品观周报｜今年美妆原料最大收购案诞生/广东45家美妆企业被停产

市场

10月22日，天猫大美妆微信公众号发布《天猫双11快消行业抢先购首日成交榜》。根据榜单信息，珀莱雅拿下快消、美妆类目双第一，国际大牌集体发力，国货阵容减弱。据天猫内部消息，天猫双11正式开售（21日晚8点起）的4小时内，天猫美妆破亿品牌数达40个。其中，珀莱雅开售5分钟即破亿。开卖10分钟，欧莱雅、兰蔻、修丽可、雅诗兰黛、赫莲娜、海蓝之谜等国际大牌破亿。相比去年同期，优时颜和伊丽莎白雅顿成为美妆TOP20排行榜中的新面孔，觅光、林清轩首次进入“亿元俱乐部”。产品侧，可复美胶原棒、赫莲娜黑绷带面霜、修丽可AGE面霜等17个超级单品破亿。新品迎来爆发，美妆成交单品TOP1000中，新品达395款，对比去年增长了72%。

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监管

10月21日，国家药监局通报4起化妆品典型案例信息，包括“5.23”安徽宁国生产销售假冒化妆品案、重庆霖杨生物科技有限公司未经许可生产化妆品案、广州市凯秀化妆品有限公司生产不符合技术规范的化妆品案、上海春静实业有限公司经营不符合技术规范的化妆品且未建立并执行进货查验记录制度案。其中，“5·23”安徽宁国生产销售假冒化妆品案的13名犯罪分子被宁国市人民法院以假冒注册商标罪、销售假冒注册商标的商品罪分别判处有期徒刑三年，缓刑三年至五年不等，并处高额罚金。广州凯秀的企业和法定代表人被广东省药监局和市监局从重从严行政处罚。另外两起化妆品典型案例涉事企业被当地市监局给予企业行政处罚。

10月22日，国家药品监督管理局发布关于49批次不符合规定化妆品的通告(2024年第40号)。通告显示，经福建省食品药品质量检验研究院等单位检验，产品标签标示生产企业为广州协和生物医药科技有限公司生产的斑小将美白隔离防晒乳等49批次化妆品不符合规定。国家药监局要求上海市、广东省、云南省药品监督管理局对不符合规定化妆品涉及的注册人、备案人、受托生产企业等依法立案调查，责令相关企业立即依法采取风险控制措施并开展自查整改，责令相关化妆品经营者立即停止经营上述化妆品，依法调查其进货查验记录等情况，对违法产品进行追根溯源；发现违法行为的，依法严肃查处；涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。

日前，广东省药监局发布关于化妆品监督检查的通告(2024年第3期)。通告显示，广东省药品监督管理局组织对149家化妆品生产企业进行现场监督检查，经检查45家企业“生产质量管理体系存在严重缺陷”。广东省药品监督管理局已要求属地负责药品监督管理的部门对上述企业依法采取责令暂停生产、经营等紧急控制措施，及时控制产品风险。

资本

近日，A股上市企业四川和谐双马股份有限公司发布公告称，拟使用自有及自筹资金，以总计15.96亿元收购深圳市健元医药科技有限公司92.1745%股权。资料显示，四川双马是一家从事产业投资及管理和私募股权投资基金管理的上市公司，其私募股权投资基金管理公司西藏锦合目前在管基金规模近280亿元。深圳健元为国内具有多肽原料药规模优势的企业，业务类别包括多肽原料药研发生产业务、多肽定制研发生产业务、美容肽研发生产业务，产品广泛应用于医药及化妆品等领域，服务客户包括雅诗兰黛、海蓝之谜等。据《美妆产品观》不完全统计，这大概是今年以来，美妆原料（多肽）相关领域最大的一笔收购案。

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IPO

10月21日，深交所发布公告，依据知原药业提交的《关于撤回首次公开发行股票并在主板上市申请文件的申请》，深交所决定终止对江苏知原药业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的审核。公开信息显示，知原药业成立于1999年，上市申请于2023年04月获得受理，2023年05月完成问询，2024年6月底曾更新招股书。据悉，知原药业主要从事皮肤领域药品、功效性护肤品等的研发、生产、销售，旗下拥有丽芙、洛芙系列药品及质润、修芙世家系列功效性护肤品，在祛痘领域有较大影响力。

10月21日，锦波生物发布了2024年三季度财报：2024年1月—9月，锦波生物实现营业收入9.88亿元，同比增长91.16%；净利润5.20亿元，同比增长170.42%。其中，第三季度营收3.86亿元，同比增长92.07%；净利润2.10亿元，同比增长153.96%。在今年化妆品市场整体走低的背景下，这一业绩表现尤为亮眼。德邦证券、中国银河证券等证券机构对锦波生物未来几年的业绩给出积极预测，预期2024年锦波生物年营收将破10亿元大关，2026年则有望奔向20亿。

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财报

10月22日，欧莱雅集团公布了2024年前三季度的业绩报告。数据显示，截至9月30日的九个月内，欧莱雅集团销售额达324亿欧元（约合人民币2491亿元），同比增长6%；第三季度，欧莱雅销售额为102.8亿欧元（约合人民币792.7亿元），同比增长2.8%。其中，前三季度，大众化妆品部销售额达120.7亿欧元（约合人民币930.3亿元），同比增长5.3%；高端化妆品部销售额达113.53亿欧元（约合人民币875亿元），同比增长5.3%；皮肤医学美容部销售额达53.93亿欧元（约合人民币415.6亿元），同比增长9.8%，是业绩增长最快的部门；专业美发部销售额达35.89亿欧元（约合人民币276.6亿元），同比增长4.8%，所有部门均实现增长。按地区来看，欧洲仍然是欧莱雅集团第一大市场，包括中国在内的北亚地区前三季度销售额为74.3亿欧元（约合人民币572.7亿元），同比下滑3.5%。

10月24日，联合利华公布2024年前三季度业绩报告。报告显示，前三季度，联合利华营收464亿欧元（约合人民币3578.46亿元），同比增长1.3%。第三季度，联合利华营收为152亿欧元（约合人民币1172.25亿元），基础销售额增长4.5%，基础销量增长3.6%，其中75%以上的业绩由集团30个强势品牌贡献。分部门看，美容健康部门表现强劲，护发品牌CLEAR清扬在中国以外的地区呈现高个位数增长，健康幸福和高端美妆两大子部门已连续15个季度实现双位数增长，不过，高端美妆在中国、美国的增速开始有放缓趋势；个护业务中，多芬男士+护理系列呈现高个位数增长。

10月24日，珀莱雅发布2024年第三季度报告。报告显示，前三季度，珀莱雅营业收入达69.66亿元，同比增长32.72%；归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长33.95%。其中，第三季度营业收入达19.65亿元，同比增长21.15%；归属于上市公司股东的净利润2.98亿元，同比增长20.72%。从当前业绩来看，若第四季度仍维持30%以上的增速（去年第四季度营收为36.56亿元），珀莱雅将成为首个突破110亿元的国货美妆集团。

10月24日，敷尔佳发布了2024年第三季度业绩报告。财报显示，前三季度，敷尔佳营收同比增长9.47%至14.66亿元，归母扣非净利润同比下滑6.71%至4.9亿元；第三季度营收同比增长11.88%至5.26亿元，归母扣非净利润同比下滑9.03%至1.66亿元。敷尔佳在2023年营收同比增长9.29%至19.34亿元，从当前增速来看，敷尔佳将于今年稳步迈入20亿元阵营。

日前，片仔癀公布2024年第三季度业绩报告。报告显示，2024年前三季度，片仔癀实现营业收入84.5亿元，同比增长11.19%；前三季度归母净利润为26.87亿元，同比增长11.73%。其中，片仔癀化妆品营收达5.25亿，同比增长21.92%，毛利率达63.07%。

10月23日，南京科思化学股份有限公司发布了2024年第三季度报告。报告显示，第三季度公司实现营收4.53亿元，同比下滑22.46%；归母净利润为9268.33万元，同比下滑50.09%，归母扣非净利润为7843.82万元，同比下滑56.99%。2024年前三季度，科思股份的营收为18.58亿元，同比增长4.69%；归母净利润为5.14亿元，同比下滑4.11%；归母扣非净利润为4.79亿元，同比下滑9%。科思股份是全球最主要的防晒剂制造商之一，据公司披露，其防晒剂产品在全球市场的份额已超过20%，处于行业领先地位。目前，科思股份与帝斯曼-芬美意、拜尔斯道夫、宝洁、欧莱雅、默克、强生等大型跨国化妆品公司和专用化学品公司建立了稳定的合作关系。

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10月21日，川宁生物发布2024年三季度报告。今年前三季度，公司实现营收44.56亿元，同比增长24.43%；归母净利润10.76亿元，同比增长68.07%。川宁生物成立于2010年，于2022年登陆创业板，是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一，2020年，公司设立全资子公司上海锐康生物技术研发有限公司开展合成生物学产品研发，围绕高端化妆品原料、保健品原料、高附加值天然产物、生物基材料等领域进行战略布局。值得关注的是，在上个月的机构调研中，川宁生物表示，红没药醇、5-羟基色氨酸、麦角硫因、肌醇已进入生产阶段；角鲨烷、 角鲨烯、依克多因已完成中试，植物鞘胺醇小试已完成，已进入中试阶段，2024年下半年公司计划主要以化妆品原料和保健品原料的开发为主。

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10月24日，包材上市龙头力合科创公布三季度财报显示，2024年前三季度营收约15.94亿元，同比减少9.31%；归属于上市公司股东的净利润约1.35亿元，同比减少53.33%；其中，三季度营收5.46亿元，同比下降13.66%；净利润5422.88万元，同比下降18.90%，这已经是力合科创今年连续三个季度财报录得营收净利双下滑。

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10月24日，华业香料公布最新财报。前三季度，公司实现营收2.57亿元，同比增长31.04%，实现净利润1781.6万，同比增长2432.89%；第三季度，公司营收8426.8万元，同比增长33.76%，净利润407万元，同比增长263.88%。照此增速，今年华业香料总营收有望突破3亿元，创下近十年营收峰值，净利润突破2000万元，一举扭亏为盈。

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10月24日，嘉亨家化股份有限公司发布第三季度财报：2024年第三季度，公司营收2.68亿元，同比下降5.24%；归母净利润766万元，同比下降38.77%；2024年前三季度，嘉亨家化营收共6.9亿元，同比下降5.16%；归母净利润221万元，同比下降91.54%。嘉亨家化是本土较大规模的美妆代工厂，主要从事日化产品OEM/ODM及塑料包装容器的研发设计、生产。对于净利润下滑的情况，嘉亨家化在财报中指出，有两个原因：一是本期行业需求复苏低于预期，客户需求减少以及本期产品结构变动、折旧摊销等固定支出增加，导致毛利率下降；二是为满足湖州嘉亨投产需要以及增强公司研发实力，管理费用、研发费用等增加。

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