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今日热点解读
近期黄金的价格连续下跌,以上海期货交易所黄金主力连续的价格看,截至11月12日收盘605元每克,比10月底的最高639元每克,回落超5%。
中邮证券认为,金价在特朗普基本确认胜选美国总统后开始回落,主要受到短期4个因素的影响:
1、近一个月左右的特朗普交易落地,多头开始止盈。
2、强美元指数,市场担忧美国减税以及高关税的政策使得投资回流美国,同时美国对于进口的抑制预期使得美元走强,金银示弱。
3、俄乌冲突结束预期增强,黄金避险属性走弱。
4、通胀走强预期,降息节奏放缓(2年美债利率继续走高)。
最新投顾观点
基本面上,黄金价格在今年春天再次提速大涨之后,使得黄金珠宝品牌Q3销售端继续承压,且全球央行购金明显减缓。11月7日央行官网发布的最新数据显示,截至2024年10月末,我国央行黄金储备报7280万盎司(约2264.33吨),与上个月持平。这也意味着,我国央行黄金储备已连续6个月保持不变。这是典型的价格与需求的反比关系。
技术面上,从历史来看,近30年黄金走势,呈现出一定的10年牛市、5年熊市的循环。2001-2011十年牛市,2011-2016五年熊市;自2016年至今开启的牛市已有八年,是否进入尾声?且2016年起的大牛市,也不是持续上行的,中间还夹杂着两个三年横盘,真正的明显上涨的时段,也只有2019-2020以及2024,这两个时期各为一年的周期。
数据来源:Choice,数据截至:2024年11月12日,数据时间:2010-2024
综合来看,从近年来的黄金快速或者显著上涨时期来看,一年为一个加速周期,已经接近尾声,如果存在所谓的十年大牛市的周期,也接近尾声。
从投资角度和性价比角度,个人认为中长期已不具备战略性新开建仓的条件,但是已持仓中的仍可以继续持有。这就是对疯狂行情保持冷静清醒的头脑与不对牛市的顶部作提前预判的辩证统一。
这里仍然需要提醒大家,没有只涨不跌的商品,只是时机未到。
对于仍然想进行黄金投资的朋友们,多回顾一下黄金30年的总体走势,尤其是2011-2016的大熊市。保持一份谨慎再行出手,毕竟黄金投资周期较长,有充分的考虑时间。
而对于黄金饰品有刚需的朋友,短期的隐忍,可能也只是在延期购买,金价的行情往往以年来计,期望短期就快速大跌、跌回春天时的价格,未必现实。就算真的走上了熊市的道路,也是漫漫长途,连续快速的大跌,历史上很少见。
以上观点,希望对您的黄金投资或金饰需求能有所裨益。
您认为到来年春节,黄金还会持续调整吗?
【投顾姓名及其登记编号】孙扬 S1160622110002
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