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热点评析
NEWS REVIEW
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伯克希尔三季度营业利润同比降6.2%不及预期,继续减持苹果,现金储备创新高。
11月2日周六,伯克希尔哈撒韦公布三季度财报。由于保险业务收入表现不佳,伯克希尔哈撒韦三季度营收和营业利润意外小幅下滑。其三季度总营收930亿美元,略低于去年同期的932.1亿美元;营业利润同比下降6.2%至100.9亿美元,不及市场预期的109亿美元;净利润为262.5亿美元,好于去年同期的亏损127.7亿美元;投资收益为205.1亿美元,去年为亏损297.8亿美元。
同时,伯克希尔三季度出售了360亿美元的股票,其中减持苹果和美银分别带来200亿美元和90亿美元的收入。伯克希尔第三季度持有价值约699亿美元的苹果股份,而二季度持有价值约842亿美元的苹果股份。按照苹果最新股价计算,持仓股数约从第二季度的4亿股左右减至约3.14亿股左右,减持比例达到25%。而从今年年初以来,伯克希尔持有的苹果总股份更是从9.05亿股减少了约三分之二。
与此同时,巴菲特继续避免进行重大收购,使得伯克希尔哈撒韦三季度现金储备上升480亿美元至3252亿美元,创下历史最高纪录。
投顾观点
在今年5月的伯克希尔哈年度股东大会上,巴菲特曾暗示减持苹果是出于税收原因,因为他推测美国政府未来可能会提高资本利得税,以弥补不断攀升的财政赤字。不过,其出售苹果股票的规模较大,可能不仅仅是为了应对税收问题,可能还包括股票估值过高、投资组合降低持仓集中度等方面的原因。另外,通过继续减持苹果等关键持股,近期,伯克希尔的现金储备创下历史新高。储备如此巨额的现金,或许是为了应对未来的某些不确定性。鉴于巴菲特对于全球投资市场的重要影响力,以及苹果公司的全球产业链地位,我们对相关事件应予以重点关注。
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下周市场将迎来重磅时刻!
下周,A股将迎来诸多重磅事件齐聚的重要时刻。首先,十四届全国人大常委会第十二次会议将在北京举行,财政新增债务额度有望明朗;其次,美国总统大选进入倒计时,投票结果即将揭晓;此外,美联储11月8日将公布利率决议,是否继续降息,降息幅度多大备受市场关注;另外,第七届进博会、2024世界储能大会等众多会议也将在下周召开;下周,国内进出口,CPI、PPI,以及社融等经济数据也将公布,展现10月经济成色。
投顾观点
下周对于市场而言,无疑是非常关键的一周。诸多事件当中,人大常委会召开更是重中之重。人大常委会披露的新增财政额度多少一定程度上影响了市场对于国内稳增长及经济基本面能否企稳好转的信心,也影响到投资者对于A股市场的信心,需要密切予以关注。
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北交所发布重要指引!
据北京证券交易所网站消息,为深入贯彻落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》精神和中国证监会《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》等文件要求,督促保荐机构切实提升执业水平,持续提高上市公司质量,北京证券交易所于2024年11月1日发布《北京证券交易所以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价指引(试行)》,自发布之日起施行。
为使各方做好充分准备,《评价指引》设置一年过渡期,2023年度评价结果不对外发布,也不作为分类监管依据。下一步,北交所将在中国证监会的统筹指导下,认真做好保荐机构执业质量评价的组织实施、结果运用工作,适时评估评价效果,及时优化评价安排,进一步压实保荐机构“看门人”责任,持续推动提高上市公司质量,夯实市场高质量发展基础。
投顾观点
北交所相对其他市场来说是规模相对较小的新兴市场,虽然近期北交所市场受到资金的热捧,但市场长期的平稳发展,还是需要制度的规范和约束。北交所发布相关意见,适时推动保荐机构从上市之初的源头上做好上市公司质量保障工作,有利于推动和提高场内上市公司的质量,促进市场长期健康发展。
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上市公司三季报披露收官。
截至2024年10月31日,上市公司三季报披露收官,A股5360家上市公司中共有5356家在截至日前完成三季报披露工作。统计显示,在全部完成三季报披露的上市公司当中,54.63%的公司营业总收入实现同比增长,46.17%的公司归母净利润实现同比增长;4118家公司实现盈利,占比76.89%;净利润超过百亿元的公司达64家;2024年前三季度5356家A股上市公司合计实现营业总收入52.54万亿元,同比下降0.87%;合计实现归母净利润4.41万亿元,同比下降0.53%。
投顾观点
三季报披露情况反应A股市场中各家公司前三季度的基本面情况,从中有不少亮点值得挖掘。其中,上交所主板归母净利润同比增长,深交所主板、创业板营收同比增长。行业营收增速方面,电子设备营收增速最快,信息技术、交运设备行业紧随其后,反观房地产、综合、建材、商贸零售行业营收增速均低于-10%。净利润增速方面,农林牧渔行业增速最高,达699.91%,房地产依然不理想,同比下降超100%。三季报披露的数据,较为客观的反应各行业和公司过去三个季度的状况,也为当前及后期的基本面走向提供了重要参考。投资者或可通过对行业和公司间基本面的相对优势进行比较,从中寻找挖掘相应的投资机会。
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后市观点
MARKET ANALYSE
近期市场还是以情绪面和资金面主导为主,连日成交额均不小于1.5万亿,题材概念炒作氛围较为浓厚,妖股盛行。
不过,周五上交所发布文件表示,在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时,始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管。
监管表态趋严,炒作情绪或有所回落。市场关注重点的可能从题材概念炒作转向政策面和经济基本面。前期强势的小盘股短期或将走弱,一些高位重组题材抱团股需要注意风险。
上周10月PMI数据好转,显示在政策稳增长下,经济面有好转迹象。不过,从PMI的细分数据来看,仍是生产端要好于需求端,后期需要政策上继续发力,以改善需求端偏弱的情况。
下周,几大重磅事件将陆续公布结果,其中,美大选结果以及全国人大常委会审核通过的新增财政债务额度备受市场关注,将对下周盘面产生重要影响,需要积极予以关注。
本周盘面上,周五市场出现了较大范围的调整,各大指数集体下跌,其中北证50和科创50更是出现更大下挫,投资情绪大幅回落。短期指数或面临一定的压力。
近期上证指数日线走势图
数据来源:Choice,截至20241101
十一国庆节后指数冲高回落,之后整月指数震荡上行,一些指数逼近前期高点,未经历较大调整。若十一月就此展开调整,对指数而言反而是卸下包袱,释放压力,对后续再度冲高反而更为有利。
我们也认为,虽然管理层对题材炒作的监管有所收紧,但对于市场的呵护态度仍然没有变化,指数调整仍是机会。
周五指数放量收阴,高位股集体大跌。在资金从高位股流出后,接下来个股层面可能会出现一定的高低切换。寻找低位潜力股,或是后市值得挖掘的重点方向。
【投顾姓名及其登记编号】
闵立政(S1160619010009)
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