一、最新催化：
1、近日，全球科技领域迎来了一系列重磅消息。特斯拉CEO马斯克宣布，xAI公司的下一代AI模型Grok 3即将推出，而英伟达也预计在即将举行的2025年国际消费电子展（CES 2025）上宣布进军AI PC市场。据悉，当地时间1月3日，马斯克通过官方渠道宣布，xAI公司的Grok 3已完成预训练，并将很快面世。该模型的计算量比其前代Grok 2高出10倍，引发了全球AI领域的高度关注。
2、据美国CNBC网站报道，微软公司1月3日在一篇博客文章中表示，公司计划在2025财年（截至2025年6月的一年）投入800亿美元（约合人民币5856亿元）用于建设人工智能数据中心，进一步支持人工智能训练和部署。
3、12月27日，上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》。到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
4、12月31日，深圳：打造具有国际竞争力的数字产业集群。加快建立数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度，建设和运营好在深国家级数据基础设施，加快培育数据市场，促进数据共享，提升深圳数据交易所能级，打造全国性的交易平台。完善全域全时全行业人工智能应用机制，加快健全算力、算法、数据、场景全流程全要素保障体系，打造全球人工智能先锋城市。
二、什么是算力？
1.算力就是计算能力（Computing Power）
广义的算力，包括计算能力、储存能力和算法。芯片是算力的核心；安装了芯片的手机、手表、PC等终端，以及服务器等设备，是算力的载体；拥有大量服务器的数据中心，还有计算集群，我们也可以称为算力平台。它们就是算力的主要存在形式。
2.算力的分类
通用算力以CPU（Central Processing Unit，中央处理器）输出的计算能力为主。CPU内部有指令集，对运算进行指导和优化，确保了CPU的可靠运行。智能算力以GPU（Graphics Processing Unit，图形处理器）、FPGA（Field ProgrammableGate Array，现场可编程逻辑门阵列）、AI（Artificial lntelligence，人工智能）芯片等输出的计算能力为主。
超算算力，则是以超级计算机输出的计算能力为主。它利用并行工作的多台计算机系统的集中式计算资源，并通过专用的操作系统来处理极端复杂的或数据密集型的问题，主要应用于尖端科研等领域，价格极为昂贵，但性能也极为强劲。
3.算力的应用
（一）人工智能与机器学习
①图像识别：广泛应用于安防监控、自动驾驶、医疗影像诊断等领域。在安防监控中，快速准确识别人员、车辆等目标；自动驾驶汽车依靠算力实时识别道路、交通标志和其他车辆；医疗影像诊断中，辅助医生更高效地检测疾病，如腾讯觅影利用人工智能和强大算力，对医疗影像进行分析诊断。
②自然语言处理：用于语音识别、机器翻译、文本分类与情感分析等。语音识别技术使智能语音助手能理解和回应人类语音指令；机器翻译借助算力实现不同语言之间的快速转换；文本分类和情感分析可应用于社交媒体监测、客户反馈分析等场景，如百度的自然语言处理技术在多个领域得到应用。
③智能推荐系统：根据用户的行为、偏好数据，通过复杂算法实时计算并为用户提供个性化的内容推荐，如电商平台根据用户浏览和购买历史推荐商品，视频网站推荐符合用户兴趣的视频内容，提高用户体验和平台活跃度。
（二）云计算与大数据处理
④、企业数据存储与管理：为企业提供可靠的数据存储服务，支持大规模数据的备份、恢复和管理，确保数据安全性和可用性，同时方便企业进行数据分析和挖掘，获取有价值的商业信息，辅助决策制定，例如阿里云、腾讯云等为众多企业提供数据存储解决方案。
⑤、大数据分析：处理来自互联网、物联网、金融等行业的海量数据，挖掘潜在的模式、趋势和关联，为企业提供市场趋势分析、用户行为洞察等，助力企业优化业务流程、创新商业模式，像金融机构利用大数据分析评估风险、制定投资策略。
（三）智慧城市
⑥、智能交通：实时分析交通流量数据，优化交通信号灯控制，实现交通拥堵疏导；支持智能公交、地铁的调度管理，提高公共交通效率；辅助自动驾驶汽车的决策和行驶，保障交通安全，例如通过城市交通管理系统的算力支持，优化城市交通流量。
⑦智能安防：处理来自监控摄像头的大量视频数据，实现目标检测、行为分析和异常报警，加强公共安全防范，如智能安防系统在公共场所的应用，及时发现和处理安全隐患。
⑧能源管理：对城市能源消耗数据进行监测和分析，优化能源分配和调度，提高能源利用效率，实现节能减排，例如智能电网系统利用算力对电力供需进行实时调控。
（四）工业制造
⑨产品设计与仿真：进行产品的三维建模、结构分析、流体力学仿真等，优化产品设计，减少物理样机制作和测试成本，缩短产品研发周期，提高产品质量和性能，如汽车、航空航天等行业广泛应用仿真技术进行产品设计优化。
⑩生产过程优化：实时监测和分析生产线上的各种数据，如设备运行状态、工艺参数等，实现生产过程的智能控制和优化调度，提高生产效率、降低次品率，例如工业物联网通过算力对生产过程进行智能化管理。
算力在各行各业中还有更实际的应用：科学研究、游戏开发、金融量化交易、医疗、教育等。
三、为何当下需要重视算力？
根据四大云厂商财报电话会，四家继续拓展算力业务，彰显发展信心：
①谷歌:GeminiAPl调用半年增长14倍，推理效率与广告和视觉AI服务转化率显著提升;算力方面，第六代TPU已投入使用。
②微软:算力方面，公司加速建设下一代AI算力设施。
③Meta:Al驱动的内容推荐提升8%，生成式AI工具助广告转化率增7%公司AI产品月活用户超5亿。
④亚马逊:算力供不应求，AI业务营收同比增速达到三位数，速度是AWS增速的3倍;公司大力发展自研训练和推理芯片满足客户大规模AI基础设施需求。
①谷歌:预计2025年CapEx将继续增长。
重点关注标的
中***（0****4）
1、2024H1公司数据中心电源业务占比32.49%;公司为数据中心高压直流(HVDC)绿色供电技术方案先行者，并被工信部认定为制造业单项冠军示范企业。主要客户户包含BAT、通信运营商、第三方数据中心运营商及多地超算中心等。
2、2024年12月23日盘中互动，公司目前与字节跳动没有直接合作，为字节跳动租用的部分第三方数据中心提供电源产品及配电设备。
韩***（0****3）
1、2024年半年报，针对IDC数据中心的UPS应用领域，公司主打“高安全”、"高功率”，产品布局60AH4C、50AH10C、50AH20C，覆盖4C~20C放电倍率，实现3~15min高功率、短时间的备电需求。
2、公司产品主要应用于通信、家用储能及大型储能电站等应用场景，于京山投资建设的锂电池生产基地，一期约1GWH;二期约2GWH;三期预计约10GWH。
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