从这7件大事,寻找2025的投资主旋律

文摘   2025-01-04 08:01   上海  

好买说

2024年,全球局势风起云涌。AI热潮席卷全球、俄乌战争持续紧张、美联储降息靴子落地、全球大选年政治激荡....


同时,今年也是海外配置爆火出圈的一年。美、日、印度股市屡创新高,投海外成了应对国内“资产荒”的答案,抢QDII成了热门交易....


至此,见证历史的“超级选举年”落下了帷幕,哪些财经大事让你难以忘怀?当尘埃落定再回眸,我们从过去的事件中汲取经验和智慧,或许能为我们揭示新一年的投资主旋律!


1

AI频放大招,美股涨势如虹

影响力★★★★


如果说2023年是AI元年,ChatGPT横空出世、火遍全球,那么2024年便是AI应用元年。


2月16日,Open AI公司发布了全新的视频生成AI大模型Sora,将视频生成领域推向了新高度,出道即王炸,全球掀起AI投资热潮。


年初以来,围绕AI产业革命的宏大叙事展开,科技股带领纳指续写了这一充满惊叹号的一年。12月11日,纳斯达克综合指数历史性地升破了20,000点大关,年初至今该指数累涨超33%。


春江水暖鸭先知,每当某个概念变得炙手可热,资本市场总是会掀起炒作热潮。从人工智能投资主线的角度而言,万事万物还是要回到产业发展规律,AI如何落地、如何实现盈利模式,还需要时间验证。


2

印度大选扰动

盘中创四年来最大跌幅

影响力★★★


6月4日,一路狂飙的印度孟买SENSEX30指数盘中一度跌逾8%,创下近四年来的最大跌幅,起因是被称为“有史以来规模最大的民主选举”的印度大选。


这场6月举行的印度大选,选民人数达到惊人的9.69亿。已经担任10年总理的莫迪再次获胜,但并没有像预期那样取得“压倒性”胜利,激起了选民对政策连续性的担忧。


但在当日股市急跌之后,由于支撑印度市场上涨的因素并未发生转向、新政府承诺维持政策稳定性,加之国内资金的积极流入,印度股市情绪迅速回暖。



自2014年上台以来,莫迪对内大力发展经济,让印度成为世界上增速最快的大型经济体,这也是他执政基础最强有力的支撑。百年未有之大变局中,莫迪还通过娴熟的外交手段,为印度打开了广阔的国际空间。



3

日央行加息

2024年影响最大的“黑天鹅”

影响力★★★★★


如果说2024年最大的黑天鹅是什么,非日本央行加息莫属。


7月31日,日央行宣布加息,将政策利率上调至0.25%,这也是日本10年来的首次加息。



8月5日,受日元升值和套息交易反转等因素影响,日本东证指数收盘下跌12.4%,盘中两度触发熔断机制,并创下史上最大跌幅。蝴蝶效应引发“黑色星期一”,恐慌情绪蔓延全球,韩国、越南、印度等市场也均有不同程度的回调。


日本股市3个交易日跌幅高达20%,相当于年内涨幅在近三天就被全部抹去,本轮日元引发的崩溃,被誉为2024年影响最大的“黑天鹅”。


4

全球翘首以盼

美联储终于降息

影响力★★★★★


在市场的"千呼万唤"之下,美联储终于步入降息周期!


北京时间9月19日,美联储宣布降息50BP,这是自2020年3月以来的首次降息,标志着本轮降息周期的开始。截至目前,全年累计共降息3次,幅度达到100BP,可谓是相当快节奏的开局。



早在9月底降息落地之前,一系列围绕降息的交易就已经演绎得如火如荼。但本轮降息初期各类资产的表现,和理论预期很大程度上有所背离,这是由于美国大选等重磅事件冲击市场时,利率变化的影响被大幅弱化。但长期来看,这些影响大多为短期扰动,各类资产的表现仍然会回归自身的内在逻辑。


5

新政引爆A股

924行情载入史册

影响力★★★★★


2024年开年,上证指数从3000点左右几度跌破2700点,市场情绪持续低迷。


9月24日,A股迎来了年内最重要的拐点。降准、降息、降低存量房贷利率等一系列超预期政策组合拳发布,市场热情被迅速点燃,A股开启“绝地反弹”模式。


9月26日,上证指数重回3000点,9月30日突破3300点,6个交易日累计上涨近30%,最高涨至3489.8点创下两年半新高;创业板指从1530点一路飙升至最高2550点左右,创一年半新高。这波创纪录式的短期暴涨,也被称之为“924行情”。


中国资产的低估与强烈的政策信号,使外资做多中国的热情不断升温,境外市场的部分中国相关基金一度遭遇爆炒。



后市是难以预判的,就像站在9月20日的时候,即便是想象力再丰富的人,也很难猜到接下来的光景。总之,保持合理的、让人心情舒适的国内权益资产配置权重是尤为重要的。


6

黄金“杀疯了”

开启全年狂飙

影响力★★★


2024年,金价开启了全年狂飙!从年度最低点约2000美元/盎司一路上涨并屡创新高,飙升超2790美元/盎司,成为2024年表现最好的资产之一。


回顾本轮黄金牛市,主要是受到美联储降息预期、地缘政治风险、全球央行增持黄金等多重因素推动,归纳起来就是两个字——避险。


近期黄金虽然出现调整,但当前美联储降息的大方向不变,在历次降息周期下,黄金整体上涨概率高于下跌概率。同时地缘风险和央行购金的需求仍然存在,支撑黄金上涨的基础并未发生转向。


7

胜负已决

特朗普重返白宫

影响力★★★


这场跌宕起伏的美国大选,以特朗普的强势回归落下帷幕,他带着“对外加关税、对内减税、重视科技”等核心主张重新站上国际舞台。


这场红蓝之争可谓是近年来选情最为胶着的总统选举,频发的意外事件,多次转向的民调...不仅凸显出当今美国政治和社会上的强烈分化,也将对全球大类资产的交易产生巨大影响。



总体上看,特朗普政策对通胀的影响要比对经济的影响更大,美元与美股的强势格局短期内还很难改变。对于国内投资者而言,美元资产(美股、美债等)与绝对收益资产(CTA、对冲类产品等)或能更好的提升投资组合韧性以应对未来的变数。


   结语

市场的波动与机遇总是连绵不绝,每一年都波澜壮阔,每一年也都独一无二。


2025年,无疑是个加强全球配置,注重风险分散的时刻。着眼全球,把具有性价比的国家和产品组合起来,多元化配置依然是我们投资的核心关键词!





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