52次创新高,年内上涨近20%!“海外赢”如何脱颖而出?

文摘   2024-12-13 18:43   上海  

好买说

临近年底,当我们盘点各类资产收益的时候,海外市场总会有些惊喜。


经历了2023年的大涨之后,今年又是海外权益市场收获颇丰的一年。除了一骑绝尘、不断新高的美股之外,不少新兴市场也表现不俗。


虽然现在投资海外不免让人恐高,但各国股市的强势上涨一次次向我们印证:在充满不确定性的当下,全球配置已经成为投资中的“送分题”。


得益于全球市场的亮眼表现,好买基金平台投顾组合“海外赢”年内实现了近20%的收益,并且52个交易日净值创下新高。这意味着,历史上任何时点买入“海外赢”,都是盈利的。(数据来源:wind,好买基金研究中心整理;统计区间:2024/1/1-2024/11/29;新高指投顾组合当日净值大于历史任何一天的净值。)


以下我们展开来看看,2024年“海外赢”究竟赢在哪里?当下还能不能上车?以及展望2025,海外哪些市场值得投资?



1

年内涨幅近20%

国别、基金、调仓均有超额收益


“海外赢”成立于2022年底,是一个以人民币形式投资境外股市的投顾组合产品。通过国别增强、行业增强和风格增强策略,精选QDII基金,帮助投资者一站式配置海外股市,力争实现长期稳定的收益。

2023年,“海外赢”跑赢MSCI全球指数,取得了27.66%的亮眼成绩。

截至2024年11月29日,“海外赢”年内收益率为18.99%,跑赢同期业绩比较基准和MSCI全球指数。成立以来累计收益率达到53.03%,同样跑赢上述对标指数。





看上面的净值图,“海外赢”不是在创新高,就是在创新高的路上,即使有阶段性回调也能够较快地修复,可以说是持有体验拉满。

具体来看,“海外赢”为何在不同年份中能够实现超额收益呢?

一、在国别选择上实现了超额

今年以来,全球涨幅最高的仍然是美股三大指数,纳斯达克和标普500指数分别上涨28.02%和26.47%,道琼斯指数上涨19.16%。

其他经济体中,除了9月底以来大幅反弹的A股和港股,表现较好的是日本、德国、越南、印度这几个市场,其中日经225指数上涨14.18%,印度SENSEX30指数上涨10.47%。而英国、法国等市场的表现则相对落后。


截至11月底,“海外赢”的底层持仓包含66.5%的美股、11.8%的日本股市、9.7%的印度股市和6.3%的越南股市,今年涨幅均在10%以上,同时避开了表现较差的英、法等市场。

复盘全年表现,“海外赢”重仓的美股一路上涨,领跑全球股市,是“海外赢”组合取得超额收益的主要原因。此外,印度和日本等股市虽有阶段性回调,年内的收益贡献仍然比较可观。

二、选择了流动性好、跟踪误差小的基金

“海外赢”在布局各国市场时,一般会选择流动性好、跟踪误差小的基金。例如在布局纳指时,重仓的建信纳指100和华安纳指100,都较为充分地体现了对标指数的表现。

三、把握市场切换时点进行调仓

“海外赢”投顾组合的主理人会综合宏观环境、资配比例、估值分位等因素,对成分基金进行调仓。整体来看,年内的几次调仓对组合收益实现了正贡献。

以最近一次调仓为例,“海外赢”11月底加仓了纳指基金和越南基金,减仓了标普500等权基金。一是由于美国宏观环境企稳有利于纳指表现,二是组合再平衡要求,当前美股涨幅和仓位均较高,越南估值分位较低,因此适当将美股仓位调给越南。


2

美日印越配置价值仍高

借助QDII投顾组合“一站式”投资


当前,投资者最关心的问题无疑是:“海外赢”涨了这么多,还能买吗?

从“海外赢”持仓的美日印越四国来看,虽然近两年均有一定程度的上涨,但长期仍有较高的配置价值。以下我们总结了主理人最新的国别观点:

①美国:经济前景较好,企业盈利有望延续

展望2025,美国经济有望持续扩张,企业盈利预期持续增长,降息有利于美股表现。不过较高的估值、宏观波动率和地缘政治风险,也构成美股的主要风险来源。相对其他发达国家而言,2025年持有美股仍然有望带来正收益。

②日本:配置标的稀缺,估值较低,维持标配

目前日本加息进程仍未确定,经济增速可能进一步下滑,同时外需存在较大的不确定性,但日本的企业改革和ROE提升计划有助于保持其盈利能力。考虑到配置标的稀缺性、估值水位,保持对日本的标配。

③印度:短期回调,中长期配置价值较高

短期内,印度股市受到国际资本涌出的影响而下跌,长远来看,印度经济的人口优势、消费主导的结构特征、相对独立的地缘政治关系,能够保证中长期经济增长前景,印度股市仍是QDII基金重要的配置标的。

④越南:估值较低,维持适当超配

当前越南股市估值相对比较便宜,随着国内投资者资金流入增加,越南股市有望能同步享受越南经济高速发展的红利,保持对越南的适当超配。

长期来看,美日印越作为发达国家和新兴经济体的代表,各国股市仍具有较高的配置价值。对个人投资者来说,借助“海外赢”这样的QDII投顾组合,分享海外权益市场上涨的红利,不失为一种性价比较高的选择。

(转载自好买基金APP)




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