两融小知识
各位读者好,通过昨日公众号的发文《保证金可用余额为啥提示不足?》我们一起学习了保证金可用余额的理论基础,也是保证金可用余额知识的上篇。
简单回顾下,保证金可用余额=保证金总额-已占用保证金,即是保证金增项-保证金占用。下面我们利用上篇文章列示的图表,结合两个交易案例来分析推导保证金可用余额。
投资者小王开始交易前,信用账户内有现金10万元和10万股证券A(可充抵保证金证券,折算率60%)以及5万股证券B(非可充抵保证金证券)。小王以15元/股融资买入2万股证券C(折算率为70%,融资保证金比例90%)。截止当日14:50分,证券A市价11元/股,证券B市价6元/股,证券C市价14元/股。在不考虑息费的情况下,此时小王的融资融券可用保证金余额是多少?
首先我们判断,证券B非可充抵保证金,因此市值不计算在保证金范围内;其次,根据交易所规则,未了结融资买入证券不记入可充抵保证金部分,因此融资买入证券不记入可充抵保证金自有证券市值。因此计算过程如下:
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这样推导出经过当日的融资买入交易后,当14:50时,小王的融资融券可用保证金余额为47万元。下面我们再看看融券交易的可用保证金计算过程。
投资者小王开始交易前,信用账户内有现金10万元和10万股证券A(可充抵保证金证券,折算率60%)以及5万股证券B(非可充抵保证金证券)。小王以20元/股融券卖出1万股证券D(折算率为50%,融券保证金比例100%)。截止当日14:50分,证券A市价11元/股,证券B市价6元/股,证券D市价19元/股。在不考虑息费情况下,此时小王的融资融券可用保证金余额是多少?
首先,和案例一相同,非可充抵保证金的证券B不计算在保证金范围内;其次,根据交易所规则,未了结融券卖出金额不记入可充抵保证金部分,因此融券卖出金额虽然加入现金但在保证金占用中需等额减去。因此计算过程如下:
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这样推导出经过当日的融券卖出交易后,当14:50时,小王的融资融券可用保证金余额为57.5万元。
通过两个案例分析,希望可以帮助您掌握保证金可用金额的简单计算方法。因为保证金可用余额的多少决定您融资融券的可开仓规模,每次融资买入或融券卖出时能够占用的保证金上限为当前的保证金可用余额。如果保证金可用余额为零或负时,您将无法进行融资融券交易。
风险提示及免责声明:
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2、融资融券交易除具有普通证券交易的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险、可能直接亏损本金风险等各种风险外,还有其特有的风险,包括但不限于投资杠杆放大的风险、强制平仓风险、信用资质及各业务指标调整的风险、提前了结融资融券交易的风险、盈亏被放大的投资风险、超过原始本金损失等风险,具体内容详见《融资融券业务交易风险揭示书》。
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