原创 || 萝卜快跑能否突破无人驾驶的“魔咒”？
文摘
财经
2024-10-25 19:30
北京
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案例背景
前不久，百度Apollo旗下萝卜快跑登上热搜火爆“出圈”，以“日订单量峰值超20单”“0.5-1元/公里”“1000辆落地武汉”引发网民热议。当下，成立7年的百度Apollo正走至关键节点，作为百度高级智驾能力、AI技术的落地案例，萝卜快跑的成功至关重要。5月15日，百度Apollo发布萝卜快跑第六代无人车，正式提出盈利预期，预计2024年底萝卜快跑在武汉实现收支平衡，2025年将全面盈利。百度有望成为第一个实现Robotaxi运营盈利的企业。案例分析
萝卜快跑是百度旗下的自动驾驶出行服务平台，它利用Apollo的自动驾驶技术，为用户提供出行服务。这一平台旨在通过自动驾驶技术，提升出行效率，改善交通拥堵问题，并为用户提供更加便捷、舒适的出行体验。萝卜快跑的推出，标志着百度在自动驾驶领域取得了重要的进展，也为自动驾驶技术的商业化应用提供了新的思路和方向。1925年，美国陆军电子工程师Francis P.Houdina打造的一辆通过无线电波来控制方向盘、离合器和制动器等部件的“无人驾驶汽车”掀开了“无人驾驶汽车”近百年的历史。随着工业水平和信息技术的不断发展，人们逐渐掌握了“无人驾驶汽车”的三大核心支柱：传感器技术、高精度地图技术以及云计算技术。这才在真正意义上，让“无人驾驶汽车”有了在现实世界落地的可能。Alphabet（谷歌母公司）旗下研发自动驾驶的子公司Waymo，自2009年成立后在11年里花掉了谷歌35亿美金。为了公司的持续运营，2020年3月，Waymo获得了总计30亿美元的首轮外部融资。而在2021年6月，Waymo又宣布完成了第二轮25亿美元的外部融资。作为Waymo竞争对手的Cruise，同样只用几年时间就花光了母公司通用和投资人的100亿美金。并且据通用公司透露，Cruise在2023年就烧掉了19亿美元（约为人民币136亿元）。由于投入和回报预期之间存在巨大的不确定性，不少公司最终选择中止无人驾驶业务。Uber在2020年12月确认停止其自动驾驶研发工作；阿里巴巴旗下的达摩院，在2023年宣布不再保留自动驾驶业务，并将其并入菜鸟集团；苹果公司在2024年2月取消了其自动驾驶电动汽车的所有开发计划，并解散了负责该项目的特别项目小组。但此后，一直有消息称苹果公司计划重启自动驾驶项目。从商业投资的角度来看，研究自动驾驶光花钱可不行，还得把技术成果变成实际应用。于是，自动驾驶公司们纷纷进入到道路测试阶段。然而道路测试不是企业想做就能做的。在将无人驾驶汽车驶入城市公共道路前，自动驾驶公司必须先获得所在城市的测试许可。百度在2018年3月，获得北京市首批自动驾驶路测号牌，成为第一家在北京市特定区域进行自动驾驶开放测试的企业。小马智行在获得美国加州的自动驾驶路测牌照一年后，也于2018年6月获得了北京市T3级自动驾驶测试牌照。事实上，到路测阶段就说明自动驾驶技术距离商业化越来越近了。而自动驾驶公司最直接的商业化路径，要么是向车企提供技术服务，要么是Robotaxi（无人驾驶网约车）。不过，汽车厂商们对自动驾驶的需求远没有到“无人驾驶”的地步，而是更多地采用自研的自动驾驶辅助系统，即车辆行驶时需要驾驶员时刻关注路况并及时干预。所以自动驾驶公司的“核心科技”，并不容易在汽车厂商们的手里完成变现。如此一来，Robotaxi就成了自动驾驶公司们自立自强的唯一出路。经历Cruise期权暴跌、Waymo估值暴跌、Argo巨亏倒闭…… 资本市场已经花钱买到了太多的教训。百度想再讲一遍Robotaxi的故事，市场信不信？这是最核心的问题。目前市场上情绪整体偏悲观，投资者大多数是“不见兔子不撒鹰”，Robotaxi的营收在整个百度的营收结构上没有体现出来以前，估值上的空间也恐怕难以释放出来。Robotaxi未来的盈利，或许是一个改变的机会。至于这个机会能不能成为市场认为的转折点，仍值得持续关注。一个商业模式如果长时间无法实现盈亏平衡，便不能在市场中存活下来，这一点在共享充电宝、共享单车等行业的发展中被反复验证。而当下，萝卜快跑背后的投入成本与盈利前景仍有较大差距。首先是硬件成本，之前萝卜快跑的无人车型是第五代“Apollo Moon”，单车成本高达48万。如今，车型已经开发到第六代Apollo RT6，单车成本从48万降低20几万。从表面来看，硬件成本的确大幅度降低。但是应用到现实层面，单车20几万的成本仍然高居不下。根据百度公开的信息，萝卜快跑的“Apollo RT6”预计在2024年于武汉投入1000辆运营，年规划产能根据运营部署节奏，从万台到十万台逐步攀升，预计在2025年实现在65个城市运营，2030年将覆盖100个城市。按照这个数量来算，如果第二代车在实际中布局1万台，那仅车辆成本就高达20亿元。这还不算相对规模的基础建设与运营。在人力成本方面，无人驾驶也并非绝对意义上的“无人”。据悉，萝卜快跑后台是一名安全员管理三辆车，同时在运营区内，每两公里配备一名地勤人员。根据最新的统计数据，截至当前，萝卜快跑项目已雇用了超过5000名专职安全员，网传的安全员工资是7000到10000。2023年11月交通运输部规定，从事出租汽车客运的完全自动驾驶汽车，远程安全员人车比不得低于1：3。除此之外，无人驾驶的背后还要有调度员、工程师、市场和行政人员等。这笔人力成本在短时间内恐怕无法压缩。按照网约车8年强制报废期计算，单辆车的每日折旧成本约为160元，目前萝卜快跑算上折旧费、电费等，每辆车日运营成本约为370元。百度披露武汉的萝卜快跑单日单车的峰值已达20单，在当前价格补贴下，萝卜快跑能实现“0.5-1元/公里”的价格。即使以日订单量20单，每单5公里运营距离计算，单日收入仅100元，距离覆盖成本还有一段距离。除此之外，难以忽略的是技术方面的研发投入，在多年对智驾系统研发的隐性成本之外，当前Robotaxi依赖的高精地图维护成本同样不可忽视。当前绝大多数车厂、智驾供应商都尚难以摆脱高精地图的依赖，不少玩家专注无图、纯视觉路线，就是为了解决这方面的巨额成本。中信建投证券相关数据显示，根据武汉现有信息测算，在客单价（含补贴）假设下，单车每日593.28公里能实现盈亏平衡，对应单均里程8公里74.16单，目前难以实现。考虑中长期降本，预计中期“萝卜快跑”单车日均盈利25.40元，回本周期则高达6.17年。即便真的实现1000台车辆的落地，根据今年5月份的数字，武汉当地有1.7万出租车、2.94万辆日均运营网约车。面对与网约车的竞争，想要提高渗透率，还要做好价格战的准备。如果真要坚持低价竞争，萝卜快跑的投资周期恐怕有点太长。综上来看，经营无人网约车平台，并没有想象的那么容易，萝卜快跑的盈利前景仍稍显遥远。如今，萝卜快跑所引发的热议中，被讨论最多的就是无人驾驶会不会抢走出租车、网约车司机饭碗的问题。从目前的情况来看，即使萝卜快跑在武汉的规模达到3000到5000台，其市场份额仍然相对较小，还远没有到可以影响就业市场的程度。类似于当初网约车出现时，出租车市场也经历了调整，但最终两者实现了并行发展。未来，无人驾驶运营预计也会与现有的出租车和网约车形成共存局面。百度目前没有计划垄断市场，政府也会进行适当的干预，因为自动驾驶行业仍处于萌芽阶段，市场规模还在逐步扩大。在现在和未来很长一段时间，无人驾驶都将作为出行市场的一个更多选项和人工服务补充的地位和角色。与就业市场相比，更需要关注萝卜快跑动态的还是资本市场。近期，多家自动驾驶企业宣布获得巨额融资：Wayve获得10.5亿美元C轮融资，国内主线科技宣布获得数亿元投资。这些投融资活动充分显示了资本市场对无人驾驶技术的信心与看好。资金的涌入，为无人驾驶技术的研发、测试和商业化落地提供了坚实的支撑。天眼查专业版融资信息显示，截至目前，国内无人驾驶领域共发生融资事件147起。从融资事件轮次来看，A轮融资和天使轮融资占比最高，分别占到了46%和33%；B轮和C轮融资分别占比14%和7%。可以看到，尽管自动驾驶领域在国内的发展时间还不长，但被资本关注和倾斜的趋势已经一目了然。随着技术的不断成熟和成本的逐步降低，无人驾驶汽车有望在未来几年内实现大规模商业化应用。萝卜快跑如果能成功运营下去，，对计算机、电子、汽车、电新等行业的研究员和专家来说，无疑会对产业链产生巨大影响。一直以来，汽车产业链中主机厂（即整车制造商）是主导者，他们通过设计和制造汽车硬件（如发动机、底盘、车身等）来定义产品的核心价值。随着自动驾驶技术的发展，汽车的核心技术将从传统的机械和电气系统转向“算法、硬件、运营”。这使得系统集成商（如专门从事自动驾驶技术研发的公司）在产业链中的地位变得更加重要。相关的零部件（如智能底盘、传感器等）也将成为未来发展的重点。这些变化将促使汽车产业链进行重组，优化资源配置，提高整体效率。主机厂可能需要与更多的技术供应商和服务商合作，形成一个更加灵活和高效的生态系统。这种优化和升级，也倒逼交通系统的效率提升，为智慧交通、智慧城市发展打好地基。智能交通系统、车联网技术、高精度地图等将成为城市交通管理的重要组成部分。可以发现，自动驾驶技术的发展将改变汽车产业链的价值链，使得核心技术从硬件制造转向软件和算法的开发，同时也将推动相关零部件和运营服务的发展。这种变化将为汽车行业带来新的机遇和挑战，促使各方参与者进行战略调整和资源重组，以适应这一新兴技术带来的变革。历年发展情况及相关企业
2021年，百度宣布旗下的萝卜快跑开启了商业化运营，虽然当时并未透露具体融资金额，但此举标志着其进入了更大规模的资金投入阶段，目的是扩展无人驾驶的商业落地。2022年，萝卜快跑在广州、深圳、北京等城市逐步扩大运营，同时第五代Apollo Moon无人驾驶技术降低了成本，使得自动驾驶汽车队伍得以扩展。2024年，萝卜快跑订单激增，预计将在2025年实现全面盈利，这意味着未来几年将会有更多资金流入以支持其扩张和技术迭代。天迈科技：公司与百度在2020年签署合作协议，深度参与百度Apollo计划，已在郑州自动驾驶公交项目开展合作。星网宇达：公司为百度无人车提供无人驾驶专用惯导产品，与萝卜快跑有合作。经纬恒润：公司与百度Apollo在研发服务及解决方案业务方向有开展相关合作。华阳集团：公司汽车电子业务和百度有合作，已有多个项目量产或开发中。德赛西威：公司为百度Apollo首批成员，并参与百度BCU、DuerOS的共同研发。中海达：公司与百度Apollo在高精度差分定位方案产品及相关技术领域有业务合作。
