90后的她，操刀一笔上市公司并购

文摘 2024-11-06 19:30 北京

据科创板上市公司浩欧博披露控制权拟发生变更的公告，中国生物制药（正大制药集团旗下香港上市公司，01177.HK）拟采用“协议转让+部分要约”的方式，收购获得公司控制权。

来源｜中访网
作者｜一杭工作室

自“并购六条”政策发布以来，A股市场的并购交易好似被打开了闸门。10月30日晚，科创板出现了一笔罕见并购案例。

据科创板上市公司浩欧博披露控制权拟发生变更的公告，中国生物制药（正大制药集团旗下香港上市公司，01177.HK）拟采用“协议转让+部分要约”的方式，收购获得公司控制权。而这一笔罕见并购案背后，和谢氏家族的90后“第四代”脱不了干系。

中国生物制药第一家A股公司

此次收购采取了不多见的“协议转让+部分要约”的组合形式。公告显示，中国生物制药拟由其境内全资子公司辉煌润康以协议转让方式受让浩欧博的控股股东海瑞祥天29.99%股份。以本次股份转让为前提，中国生物制药拟由其境内控股子公司双润正安向浩欧博除辉煌润康以外的全体股东发出部分要约，要约收购浩欧博25.01%股份。

这也意味着，股份转让完成后，浩欧博控股股东、实际控制人将分别变更为辉煌润康、中国生物制药。

为什么说这是一笔较为罕见的并购案？事实上，并购是资源重组的常见方式，但科创板公司被收购可是个新鲜事。这是“并购六条”发布以来首例科创板公司被收购的案例，也是正大集团首次试水收购A股上市公司。

从两家公司的背景来看，收购方——中国生物制药的来头不小，是国内少数几家在肝病、肿瘤等领域商业化能力突出的大型药企，目前市值超过660亿元。2024年上半年，公司实现营业收入158.74亿元，同比增长11.1%；实现归母净利润30.17亿元，同比增长139.7%。

中国生物制药背靠正大集团，为正大集团医药板块的港股上市平台。正大集团被誉为“中国第一外企”，其第二任掌门人谢国民多次当选泰国首富。如今，权力的更迭已经交接到了第四代——90后的谢其润姐弟。据投资界报道，“谢其润侧重于集团战略规划、国际化事业、资本市场运作及上市公司相关事务，这次罕见的并购大概率出自她手。”

浩欧博，迎来“第二春”

而“卖方”浩欧博是一家规模并不算大的细分领域公司，曾以“国内过敏原检测第一股”上市。从业绩来看，公司近几年业绩颇有些“起起伏伏”。今年前三季度，浩欧博实现营收约3.07亿元，同比增长2.29%，归母净利润为2656万元，同比减少31.24%，出现增收不增利的情况。

值得注意的是，此次交易还设置了业绩承诺。浩欧博承诺：“公司2024年度、2025年度、2026年度实现的归母净利润应分别不低于4970万元、5218万元、5479万元，如任一年度未能实现的，海瑞祥天将以支付现金方式对浩欧博进行全额补偿。”若拿公司前三季度的业绩来算，2024年第4季度浩欧博归母净利润须不低于2314万元，以公司目前的业绩表现来看，想要实现颇有压力。

不过，资本市场颇为看好此次交易，不少投资人认为中国生物制药的入主无疑给浩欧博带来了巨大的想象空间。表现在二级市场上，浩欧博连续3日被主力资金增仓，市场情绪极度乐观。截至11月5日，浩欧博收报66.46元/股，当日涨幅高达20.01%，当月累计涨幅高达72.8%。

对于这样疯狂的热情，浩欧博有些“招架不住”。11月4日，其发布了股票交易风险提示公告。公告指出，公司股票在2024年10月31日和11月1日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常波动。短期内的涨幅较大，提醒广大投资者注意投资风险。

不过，此次收购对于双方来说确实是一次双赢。卖药的公司买生物公司，其实是看中了它的技术。对于收购原因，中国生物制药表示，浩欧博的诊断业务将与公司的制药业务形成业务协同，公司也将致力于在创新研发平台及市场赋能目标公司，激发协同效应。

而对于浩欧博来说，引入优势投资人也有利于优化股东结构，发挥“补链强链”的协同效应，并有希望获得新的资金支持和资源倾斜，实现提质增效、做优做强。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg5MjgyOTc5NA==&mid=2247492075&idx=3&sn=13c8a6f4a5b5ef24e7af7ef78269ab18

中国风险投资研究

特邀独立的专家与编委，分享中国风险投资及相关领域的理论探讨、实务案例、政策法规及发展回顾等内容，与中国风险投资领域第一本学术与实务相结合的杂志《中国风险投资》相配合，共同推动行业的健康发展和相关政策的不断完善。研究由成思危基金赞助。

规模100亿，湖南首支战新产业发展基金设立

又一IPO！净利润约5000万，应收账款近5亿

国资上市公司LP出资开始回暖

新《公司法》对PE/VC法律尽调的影响——股权核查篇

「百林科」完成数亿元新一轮融资；「康霖生物」完成1.5亿元A轮融资；「柯南AI」获数百万元天使+轮融资

10月IPO报告｜美股IPO数量创一年新高 VC/PE渗透率不足五成

规模100亿，绿水零碳基金正式设立

【学术前沿】创业投资专题

100亿！珠海设低空经济产业基金，已有超10个省市布局

证监会：从源头上保持一二级市场均衡，促进募投管退良性循环

AI医疗和脑科学公司「虚之实科技」获数千万元A轮投资；「基流科技」完成Pre-A轮融资；「中盛溯源」完成1.5亿元B轮融资

2500亿AIC基金涌入一级市场，五大行忙签约忙疯了

冲刺纳斯达克上市！又一光伏企业赴美IPO

创投观察：缓解企业对赌回购压力，业界有了新探索

「睿励科学仪器」完成数亿元B轮融资；「安擎科技」获新一轮数千万元融资；「微埃智能」获数千万元A+轮融资

深圳七大产业基金，招GP！

美国总统大选将对风险投资产生什么影响？

原创 || 在第五届“成思危社会企业奖”颁奖典礼的致辞

创新药企业「宁丹新药」完成数亿元C轮融资；「执鼎医疗」完成近亿元C轮融资；「丽纳芯」完成数千万元A轮融资

中国保险投资基金出资合肥

90后的她，操刀一笔上市公司并购

这个万亿赛道开启“拿钱模式”，坐飞机通勤不远了

【学术前沿】耐心资融专题

「中科玻声」完成数千万元Pre-A轮融资;「思纳福医疗」获1.28亿元B+轮融资;生物医学研发企业「瑞普晨创」完成超亿元A轮融资

上市公司开始密集设立产业基金

医疗机器人企业「奥达智声」获数千万元A轮融资；「英钠新能源」完成数千万融资；「益佳通」完成4亿元融资

合肥，万亿加速度！

政策制定要注意一二级市场平衡发展，否则必将透支未来高新技术产业发展

原创 || 霸王茶姬能否成为“东方星巴克”？

「荣耀」获中国电信、中金资本等入股；「踏浪智行」连续完成两轮融资；「硅芯科技」完成数千万天使轮融资

四川打造基金雁阵集群

「知行机器人」加速布局具身智能；「指数科技」完成数千万天使轮融资；「灵生科技」获千万级天使轮融资

佛山市顺德区创新创业投资母基金招GP

中国创投的三大分化

【学术前沿】数字普惠金融专题

自动驾驶公司「Waymo」完成56亿美元融资；「赛蕴生物」完成数千万元天使轮融资；「轻舟智航」完成数亿元C+轮融资

杭州杀出超级IPO：年入72亿，国内第一

创投圈分化加剧，中国式VC路在何方

「深圳路大兮科技有限公司」完成A轮融资；「医鹭久歌」完成数千万元A轮融资；「铼赛智能」完成超亿元A轮系列融资，协立投资领投

380亿，中国超级独角兽美股IPO

深圳先行，发展“大胆资本”

原创 || 萝卜快跑能否突破无人驾驶的“魔咒”？

「钨铱电子」完成百万级天使轮融资；「现象光伏」获数千万元的Pre-A轮融资；「炯熠电子」完成近亿元Pre-A轮融资

IPO雷达｜香江电器从A股转战港股，投资方曾提前撤资

100亿！香港再出手！

三季度并购报告｜完成交易数量环比回升跨境并购整体回落

「滴滴自动驾驶」完成2.98亿美元C轮融资；「纬尔科技」获数千万元A轮融资；「元素驱动」获近2亿元A轮融资

退出利好，证监会座谈会：逐步实现IPO常态化

【学术前沿】农业金融专题

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉