2025年伊始，A股以震荡开局，大盘目前处于3200点附近。同时，自去年12月以来，国债长端利率明显下行，10年期国债收益率进入“1”时代。
新一年的投资布局从何入手？如何寻找当前投资的解忧之选？
红利资产仍“当红”
1、低利率下收益优
近年来，我国维持偏宽松的货币政策，利率整体处于较低水平，以呵护宏观经济复苏回暖。就在去年12月的重要会议上，我国货币政策基调时隔14年后由“稳健”调整为“适度宽松”，这意味着未来一段时间内，货币宽松的低利率环境或将延续。
而随着利率“下台阶”，投资者开始寻求更具收益吸引力的资产，红利凭借高股息优势成为一个“优选项”。当前，红利资产普遍具有4%~6%的股息率，比如中证红利低波动100指数近12个月股息率达5.13%，与1.60%左右的10年期国债收益率之间存在显著的利差。
2018年以来
中证红利低波动100指数股息率变化
（数据来源：WIND，截至2025年1月7日，指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。）
2、震荡市中善防御
经过去年9月底的快速拉升后，目前A股波动有所放大、行情热点分化，投资者与其在各赛道板块之间轮换奔波，不如关注红利等更具稳健性和防御性的投资机会。
从历史数据看，在A股的几轮震荡下跌行情中，相较于中证全指、沪深300、中证500等A股主流指数，红利资产展现出相对较好的“抗跌”能力。中证红利低波动100全收益指数在以下4个下跌区间中均显现出相对优势，尤其在2021/2/18-2024/9/18期间主要指数收跌的情况下更是逆势“飘红”。
A股震荡下跌时
中证红利低波动100全收益指数表现
（数据来源：WIND，指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎，注：全收益指数又称总回报指数，在计算时纳入成份股分红收入。）
3、红利长红可长配
在近几年的弱市行情中，红利热度飙升，受到众多投资者的关注，但事实上，红利属于值得长看长配的一类资产。买红利资产，其实买的是其背后企业的经营稳健、现金流好、估值低等优势，这些良好的基本面因素往往能够推动企业股价持续攀升，进而带给投资者可观回报。
围观红利历史表现可以发现，虽然在市场行情影响下，红利资产难免也会出现波动，但整体呈现向上攀升趋势。中证红利低波动100指数近10年涨幅达58.82%，同期上证指数却下跌4.28%。
中证红利低波动100指数近10年走势
（数据来源：WIND，统计区间：2015年1月8日-2025年1月7日。指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。）
上述逻辑支撑下，近期红利资产显现出较高的配置性价比。
看好红利行情，还得选好投资工具
投资者若看好红利资产配置价值，可通过红利指数基金轻松布局。
1月13日，长城中证红利低波100指数基金（A类：022097；C类：022098）正式打开申购，这只基金在投资上复制中证红利低波100指数，在帮助投资者把握红利行情的同时，也力争在震荡市中为投资“减震”。
中证红利低波动100指数从沪深A股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，覆盖银行（20.5%）、交通运输（13.2%）、基础化工（9.5%）、煤炭（6.0%）等多个高分红行业，具有高股息、高盈利、低估值等特点。（数据来源：WIND，按照申万一级行业分类，截至2025年1月7日。）
同时，中证红利低波动100指数还在红利基础上加入了“低波”因子，可进一步降低红利投资的波动回撤，有望提供更优的风险调整后收益。
除此之外，中证红利低波100指数每季度都会调样，能够及时吸纳更优质的高股息低波动个股，并剔除表现欠佳的成份股，使得指数在市场行情变化中保持更强的生命力。
在市场利率走低、高收益资产荒的大环境下，红利资产的含金量还在提升，叠加新“国九条”、市值管理新规、A股分红派息手续费减半的一系列政策利好，未来红利行情也值得期待。
对于投资者而言，红利提供了一个以更稳健步伐进场布局的方式，在符合自身风险偏好情况下，不妨适度配置长城中证红利低波100指数基金等产品，给新一年的投资增添一抹“红”色。
风险提示：红利资产也会受到市场风格、权重行业周期和入场点位等多重因素的影响，并不能时刻表现如意，存在收益波动风险，不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，投资需谨慎。
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