有观点，有态度
这是医业观察的第2313-4期文章
继前几期CEO会客室广受好评后，交点按照惯例在本次财报季继续请来顶级生命科学外企的CEO和CFO们回答我们的问题。
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问题一
贵司上个季度在中国的业务情况如何？
丹纳赫：疲软依旧，诊断受带量采购影响。
特别提一下我们的诊断业务。我们推测诊断的带量采购将在3年内产生1.5亿美元的负面影响。这个影响从今年开始逐步增加，在接下来的3年里将是线性发展的。今年年底，我们开始看到中国围绕带量采购的活动有所增加。中国诊断的总收入大概占我们全球诊断的15%（注：非精确数字，仅是大约的范围）。中国诊断的业绩下降低两位数，其中大部分将是贝克曼业务。
BioTechne：疲软依旧，耗材相对走强。
中国约占Bio-Techne全球总收入的9%。众所周知，这比例最近一直在下降。我们在中国的仪器和耗材业务的比例已经暂时发生了转变，更多地转向了消耗品方面。通常情况下，这两类业务的收入比例是50:50。针对仪器招标的活动，在我们的模型中，我们预计25年第一个日历季度的招标活动会有一些微小的改善。其中大部分属于Western Blot业务，即自动化 Western Blot。
Standard Biotools：中国曾是少数亮点，希望快点恢复。
上个季度我们在中国看到需求疲软。我们的团队认为未来会变好一些，但预计它不会在第四季度出现改善。我们希望它会在 2025 年成为业务的助力。从历史上看，直到上个季度，中国一直是我们的亮点，我们当然期待中国的增长恢复。
问题二
我们已经连续几个季度讨论中国的刺激政策了，请问这次你的观点有什么变化嘛？
赛默飞：我们在本土根基深厚，看好后市。
中国在经济活动方面没有进步，仍然非常安静。政府确实宣布了两种不同类型的刺激计划。首先，它们以积极的方式影响我们的行业，即围绕设备更新的刺激和政府为客户或机构提供的贷款计划。我们预计这在很大程度上会对 2025 年及以后产生影响。这很令人鼓舞。最近，中国政府宣布了刺激经济增长、商业信心和消费者信心的刺激计划，这实际上对那里的长期发展也有帮助。这将是未来如何发展的摇摆因素。
我在与政府官员还有客户会面时进行了关于刺激政策的讨论。目前所有活动一直围绕着申请经费这个过程。所以我看到有相当多的活动。所以我不确定，这些活动导致了原有购置计划的推迟或者暂停。我真的不知道。没有一个客户特别提到它，但我没有特别问这个问题。我更感兴趣的是他们如何利用可用的新资金以及他们是如何考虑的，而且他们似乎对即将到来的投资持乐观和热情。所以我认为刺激措施将是 2025 年的一项活动，可能在第四季度有点影响，但不会那么重要。
画外音：上个季度赛默飞在中国实现增长，葛士柏曾表示没有看到客户因为刺激政策而推迟或者暂停原有的购买计划。这次的说法显然比上个季度更加保守。
Bio-Techne：再等一个季度应该就要反弹了！
在中国，充满挑战的融资环境仍然是增长的障碍。然而，我们确实看到了一些积极的东西，包括我们的细胞和基因治疗解决方案以及我们的空间生物学业务。我们的仪器业务继续进行与设备更新刺激政策相关的招标活动，我们预计这些活动将在明年第一季度转化为订单。
BioRad：不确定性太多，难以预测。
我们的生命科学业务组继续经历温和的复苏，这反映了生物技术和制药以及中国的持续疲软需求。中国正在发生许多事情。我认为从宏观角度来看，因为它有很多不同的发展可能。我们要非常注意它是如何演变的，它对25年和25年之后的影响是什么。从更广泛的市场角度来看，它仍然在变化中，因此，这是我们需要考虑和理解的事情。
问题三
针对中国市场你还有什么特殊情况要补充的吗?
赛默飞：我们和中国的友谊会在长期上帮助我们。
我还在8月访问了中国，并花时间会见了政府官员和客户。我从中国之行中得到确认的一件事就是我们在中国处于非常有利的地位。我们与客户建立了深厚的关系，与政府建立了非常牢固的友谊。作为该国过去40年的重要外资参与者，赛默飞支持了中国应对新冠疫情和过去的各种危机。我们有能力帮助客户，我们与客户讨论我们可以在哪些方面进行合作，以及如何通过我们的技术业务让中国人变得更健康。所以我认为随着那里的经济改善，我们将处于有利地位来利用抓住经济恢复的机遇。
丹纳赫：生物技术客户活不下去，所以买本土的低价产品。
中国有很强的本地竞争。我们必须清楚，特别是在生物技术领域，有许多公司只是在为生存而苦苦挣扎，他们购买的基本上是他们能买到的最便宜的解决方案，以活过月底。所以，这只是市场的一个部分。然后，另一个细分市场是针对国际市场研发和生产药物的客户，这类客户往往希望从跨国公司那里获得解决方案，首先就是我们（Cytiva），以确保世界各地的监管机构对制造药物所使用的设备和原材料感到满意。
---The End---
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