10月31日，A股上市公司三季报披露收官，上市公司整体表现基本符合市场预期。Wind数据报告指出，“前三季度A股整体业绩仍在低位波动，尽管整体业绩略低于往年同期，但多个行业板块展现出强劲的复苏势头和增长潜力，三季度整体开始呈现边际回暖态势。”Wind数据显示，已完成三季报披露的5356家上市公司前三季度合计实现营业收入52.54万亿元，同比降0.87%；实现归母净利润4.41万亿元，同比降0.53%。单看第三季度，在金融板块增量的拉动下，A股上市公司利润端显著改善，净利润增速较二季度回升6.18个百分点。前三季度，A股4118家上市公司实现盈利，占比近八成。从净利润增速来看，2472家公司实现归母净利润正增长，占比46%。其中，542家上市公司实现净利润翻倍，405家上市公司净利润增速超50%。分行业看，2024年前三季度，半导体行业营业收入同比增速最高，达20.7%，去年同期增速为-1.0%；非银金融、硬件设备和运输行业营业收入增速均超过10%。
消费品行业业绩呈现明显修复态势。Wind数据显示，前三季度，可选消费归母净利润同比增速最快，达到52.1%；此外，半导体、日常消费零售和非银金融行业增速也较高，均超过40%。可选消费、日常消费、非银金融三个行业前三季度归母净利润增速均创近5年同期新高。从收入端来看，全部A股、全部A股非金融、全部A股非金融石油石化营业收入累计同比增速分别为-0.87%、-1.65%、-1.53%，较上半年增速降幅分别为0.36pct、1.09pct、0.70pct。![]()
从利润端来看，全部A股归母净利润累计同比下降0.53%，降幅较上半年收窄2.55pct；全部A股非金融、全部A股非金融石油石化归母净利润累计同比增速分别为-7.18%、-7.41%，较2024上半年回落1.41pct、1.01pct。![]()
从企业盈利能力来看，A股整体盈利能力同比小幅上升，前三季度A股整体销售毛利率为17.79%，同比上升0.16pct。剔除金融石油石化后，销售毛利率为全部A股非金融(17.77%)、全部A股非金融石油石化(17.71%)，较23年同期分别+0.16pct、+0.2pct。![]()
从企业投资回报来看，前三季度全部A股的ROE(TTM)为8.14%，较上半年提高0.06pct。剔除金融石油石化后，ROE分别为全部A股非金融(7.28%)、全部A股非金融石油石化（7.14%），较上半年分别下降0.25pct、0.24pct。单看第三季度
根据Wind 数据，从单季度可比数据来看，2024年第三季A股整体营收同比增速为-1.51%，增速较二季度下降0.29pct。剔除金融石油石化后，同比增速依次为A股非金融石油石化(-2.80%)、A股非金融(-3.67%)，较二季度分别回落1.10pct、2.00pct。
2024年第三季，A股净利润同比增长4.78%，增速较二季度回升6.18个pct；剔除金融石油石化后，同比增速依次为A股非金融石油石化(-9.34%)、A股非金融(-10.03%)，较二季度分别下降2.60pct、4.16pct。![]()
季度环比来看，虽然2024年第三季度营收环比二季度下降1.13%，但归母净利润环比增长3.8%。三季度的利润增长主要来自金融板块贡献，剔除金融后，A股实体上市公司收入和利润环比均下降。![]()
企业积极增加分红
今年4月，新“国九条”明确提出“加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。”9月，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，进一步鼓励上市公司合规提高分红率。上市公司纷纷响应号召，积极提高公司分红比例。不仅国有企业纷纷表态，民营上市公司也主动提高分红频次，如迈瑞医疗半年度、三季度连续2次分红，牧原股份在三季度首次披露季度分红。截至10月31日，已有216家公司披露三季报分红预案（23年同期仅有63家），分红总额达到291.18亿元。据统计，目前共892家上市公司公布一季度、半年度、三季度现金分红预案，较去年同期增加650余家，10余家公司实施特别分红，数十家公司中报分红后再推分红计划。合计现金分红6126亿元，较去年同期增加近4000亿元，增幅超170%。专注于避险交易&避险资产配置
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