近日，避险网更新了2024年10月份上市公司套保数据统计快报，今年前10个月发布套保相关公告的非金融类A股上市公司已达1379家，较去年同期增加了183家，整体套期保值参与率达26.34%，较去年同期提高了3.2个百分点。避险网发现，下半年以来，有色金属行业和钢铁行业的企业套保参与率有着明显的提升。数据显示，截至2024年10月，有色金属行业共有78家企业发布套期保值相关公告，套保参与率从7月份的52.9%提升到10月份的57.4%，提升了4.5个百分点。同期，共有20家钢铁行业发布套期保值相关公告，套保参与率从7月份的35.6%提升到10月份的44.5%，提升了近9个百分点。究其原因，避险网认为政府监管机构的重视、品种工具不断丰富 、交易所持续推进服务实体企业等是套保参与度提升的客观原因，而行业产品价格波动加剧、企业风险管控需求提升则是这两个上游行业的企业套保参与率变化的内在因素。近年来，国务院和各级监管机构对期货市场服务实体经济的功能越发重视，证监会吴清主席今年就多次在不同场合谈到了期货行业的发展和监管问题。到了10月初，证监会联合多个部门共同发布了《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，强调了期货市场在稳定企业经营、活跃商品流通、服务保供稳价中的积极作用，并提出了加强监管、防范风险、促进期货市场高质量发展的意见。这表明国家层面对期货市场的支持和监管力度加大，为企业参与套期保值提供了政策保障。有色金属和钢铁企业所参与的期货品种主要集中在上期所和大商所。上期所的品种更多一些，包括铝、铜等有色金属和螺纹钢、线材、板材等钢材品种；大商所主要是铁矿石、焦炭等大宗原料品种。9月份，上期所成功上市铅、镍、锡和氧化铝4个期权产品，有色金属期货期权实现全覆盖，可供企业选择使用的衍生品工具体系进一步完善。近年来，上期所通过 “强源助企”等活动项目推广期货风险管理在实体企业的渗透，激励更多实体企业使用期货工具。同时，针对实体企业痛点难点，不断优化创新、深化期现结合，如开展“稳价订单”、开通基差贸易等项目/功能，促进期货市场功能发挥，更好服务实体经济。大商所也积极服务实体企业，依托“强源助企”“商储无忧”“企业风险管理计划”“产融培育基地”等产业服务模式，对套保企业实施多种优惠措施，为企业提供精准化服务，着力提升了产业客户参与度。相较于其他上游产业而言，有色行业是国内参与衍生品交易最普遍、最成熟的行业之一，上市的130多家有色金属上市公司中，半数以上公司使用了期货衍生品工具避险，业务水平日益成熟，业务实践能力和管理水平大幅提高。下半年，全球经济形势的不确定性和地缘政治风险导致有色金属价格波动加大，铝、氧化铝价格持续上涨，铜、镍、锌、锡等品种价格则都存在较大震荡或下行。中国有色金属工业协会预计“2024年有色金属工业增加值增速保持在6%左右，十种常用有色金属产量增速在5%左右，有色金属进出口量、额都将保持稳定增长，规模以上有色金属企业实现利润有望与去年持平，维持历史较高水平。”更多的上市公司为了规避价格波动带来的风险，锁定自身的利润和维持经营稳定，积极参与套期保值。而钢铁上市企业下半年积极参与套期保值，则是企业管理层在行业需求低迷、景气度下行的背景下，积极寻找出路，尽可能降低风险、力争降本盈利的一种表现。面对行业调整的阵痛，这些钢铁企业积极拥抱期货市场，通过运用套期保值、基差贸易等多种金融工具，有效规避价格波动风险，稳定生产经营，为企业自身升级和转型注入发展新动力。 柳钢证券部总经理周晖在接受访问时表示，目前整个钢铁工业依然面临着“三高三低”（高产量、高成本、高库存，低需求、低价格、低效益）的局面。期货套期保值有助于生产企业规避价格风险，缓解供需错配的矛盾，锁定销售利润，帮助企业稳健经营。期货交割一方面有助于钢铁企业拓宽销售渠道，扩大利润空间；另一方面也有助于提升企业的市场竞争力，为钢铁企业的产品后续参与期货交割奠定了良好的基础。避险网相信，在政府监管机构的支持和领导下，未来国内期货市场将更加开放、市场规模将持续扩大，也将有越来越多的实体企业在各期货交易所和服务机构的引导下，认识、了解期货衍生品工具，积极参与期货市场，使用金融衍生工具规避企业经营风险、护航企业发展。
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