全球黄金ETF的大量流入是3季度黄金需求增长的主要因素。数据显示，3季度全球黄金ETF净流入达到约95吨，一举扭转了此前连续9个季度净流出的趋势，与2023年3季度黄金ETF的大幅净流出（净流出139吨）形成鲜明对比。（黄金ETF是在证券交易所交易的一种追踪黄金价格、投资黄金实物的基金，一定程度反映全球黄金交易的活跃程度和实物投资需求。）
金条和金币投资（269吨），相较于由于2023年3季度较强的需求高基数，同比下降9%。大部分的需求下降来自于两、三个关键市场，但被印度非常强劲的需求所抵消。 尽管印度地区（需求）增长强劲，但3季度黄金珠宝消费（459吨）同比下降了12%。（由于金价上涨）虽然消费者购买的数量减少，但在黄金珠宝消费的支出增加：需求总额同比增长了13%，超过360亿美元。 值得注意的是，央行购买黄金的步伐在第三季度有所放缓，仅186吨。数据上看，已经连续2个季度环比下滑。但24年年初至今的累计购买量与2022年持平，且央行购买黄金的行为仍然普遍存在。
3季度，受AI需求的驱动，全球科技用金需求为83吨，在23年同期低基数的情况下，同比增长约7%。
全球地缘政治风险持续、美国大选（特朗普带领“红色横扫”或是其他？）等不确定性因素，导致全球避险情绪再度升温，黄金的避险价值凸显。且目前市场的“特朗普交易”也有利于金价上行。 主要经济体先后跟随美联储正式进入降息周期。从过往经验来看，在此前美联储的数次降息周期中，黄金价格往往在整个降息周期内上行。 虽然全球央行对黄金的短期购买有所放缓（如中国央行已经连续数月未有购买黄金），但中期来看，央行对黄金的货储备需求依然客观存在，一定程度上会支撑黄金价格。在世界黄金协会今年4月完成的《2024央行黄金储备调查》中，有29%的央行（共有70家央行参与）表示将在未来12个月内增加黄金储备，创下2018年启动该项调查以来的最高水平。 相关阅读：避险情绪下，全球黄金价格再创新高，还能走到哪里？
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