近期事件：近日，国际消费类电子产品展览会（CES）在拉斯维加斯举办，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋 参会，发布 AI Blueprints 以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化，并于演示 中展示了包括 NVIDIA Cosmos、Blackwell RTX 50 系列 GPU 和适用于 PC 的 AI 工具等系列新产品。
投资核心要点：
一、英伟达发布AI Blueprints支撑Agent发展，国产AI Agent正当时
围绕对未来AI 发展路径的预期，英伟达宣布了系列生态产品以支持AI Agent。黄仁勋于会上提到提到未来AI重点的发展领域之一为代理式 AI（Agentic AI），代理式AI为具有主动性的系统，可以在没有人类直接干预的情况下执行任务或做出决策，未来当问题被提出时，会有许多模型在后台运行，推理所需的计算量将会激增。
英伟达发布了AI Blueprints以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化。
英伟达在会上公布了全新的Llama Nemotron模型。
Nemotron是一套开放模型系列，建立在 Llama 基础模型之上，这些模型经过了特殊优化，可以更好地执行指令跟随、对话、函数调用、编码 和数学运算等任务。在保持高精度的同时经过了优化，可以在各种英伟达加速计算资源上运行。
全球AI Agent 市场规模快速增长，国内 24 年市场有望达到百亿元。根据 Roots Analysis 预测 数据，预计 24 年全球 AI Agent 市场规模为 52.9 亿美金，预计 2035 年达到 2168 亿美金，对应 24- 35 年 CAGR 为 40.15%。国内 AI Agent 快速发展，根据华经产业研究院披露数据，23 年中国 AI Agent 市场规模为 59.81 亿元人民币，预计 24 年将超过百亿元，市场规模快速增长。
二、英伟达发布RTX 50系列显卡，PC游戏本厂商有望充分收益
英伟达发布RTX 50系列显卡，性价比大幅提升。黄仁勋展示了基于 Blackwell架构的全新GeForce RTX 50系列显卡，包括RTX 5070、5070 Ti、5080和5090。Blackwell架构GPU搭载920亿个晶体管，在AI计算方面具有达4000TOPS的算力，是前代Ada架构的3倍。同时，Blackwell 架构GPU在光线追踪领域计算能力达380 RT TFLOPS，在执行着色器计算时性能达125 Shader TFLOPS。内存速度为每秒1.8TB，是Ada架构的两倍。价格方面，RTX 5090首发指导价为1999美元，RTX 5080首发价格为999美元（较前代降低约200美元），RTX 5070价格为549美元（较前代降低约50美元），所有芯片将在一月份开始大规模生产。
三、基本观点
我们认为：
1）AI Agent是全球AI大模型落地的主要方式之一，从全球维度来看，全球AI Agent市场规模快速增长，预计2035年达到2168亿美金（对应24-35年CAGR为40.15%），英伟达发布AI Blueprints支撑Agent发展；从国内维度来看，国产AI Agent方兴日盛，通用场景有望率先落地。
2）英伟达发布 RTX50 系列显卡，性价比大幅提升，PC 游戏本厂商有望充分收益。
投资建议：国内AI Agent市场空间巨大，建议关注已经具备构建AI Agent应用核心能力的标的，同时，英伟 RTX 50系列显卡有望拉动游戏本换机需求，建议关注相关标的。
重点关注标的
博***（3****8）
1、公司是全球领先的光电器件集成平台型公司，拥有PLC、MEMS、硅光子、高速有源模块封装四大技术平台。
2、公司现拥有PLC芯片的设计和制造能力，实现了公司在光学芯片及相关器件领域的垂直整合和战略布局。
深***（0****6）
1、公司开发的IPV6网络显示终端功能强大且性能优越，不但将“IPTV、家庭网关、安全监控、VIOP”等众多功能集成在一起，同时还支持高清视频播放。
2、公司发布中长期发展战略规划纲要，通过混改、多元经营等方式，对未来进一步进行长远规划。
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