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一、事件催化
1、1月8日，马斯克在最新一次游戏直播时透露，“未来几周内，我们就可能会更新Optimus（人形机器人擎天柱），它的进展非常顺利，团队做得很棒。”马斯克曾在2024年6月的特斯拉股东大会上表示，2024年底至2025年初，Optimus将进行“重大的硬件改版”，且在2025年进入限量生产阶段，届时或将有超过1000台Optimus机器人在工厂内试运行。
2、具身智能成为了今年CES的绝对“主引擎”。 多家国内具身智能企业参加，银河通用机器人、加速进化、星动纪元、灵宝机器人等新生力量集体亮相，首秀CES。英伟达黄仁勋在CES主题演讲中，再次强调“AI的下一个前沿是物理AI”，并判断“通用机器人的ChatGPT时刻即将到来”。
3、美东时间1月9日(周四)，马斯克接受采访时谈到，特斯拉在2025年将生产数千台Optimus人形机器人，并在工厂进行初步测试。如果一切进展顺利，2026年人形机器人产量将增加10倍，目标是生产5万到10万台人形机器人，2027年产量再增加10倍，50万台起步。马斯克认为，人形机器人将是历史上最宏大的产品。他预测，未来人形机器人与人类的比例可能达到5:1，全球将有300亿台人形机器人运行。
二、有史以来最宏大的产品
Optimus机器人发展包含7个重要时间节点:
1)2021年8月马斯克首次透露了要造人形机器人(Tesla Bot)的设想。
2)2022年10月Optimus人形机器人首次亮相。在Demo演示中，Optimus展示了其搬箱子、浇花、在特斯拉工厂工作的画面;
3)2023年5月，Optimus具备了流畅行走和抓取物体的能力;
4)2023年9月，Optimus大脑快速进化，实现神经网络完全端到端训练，可以自主对物体进行分类;
5)2023年12月，特斯拉发布Optimus Gen-2，在稳定性、灵活性、机动性方面有较大提升。
6)2024年1月16日，Optimus可以实现叠衣服功能动作控制更加精准。7)2024年10月11日特斯拉召开了“We Robot”发布会，展示了Optimus的端杯子、倒水、跳舞的动作。
在最近的一次投资者大会上，马斯克再次展现了他的大胆预测。“人形机器人将是有史以来最宏大的产品，人人都会想要拥有至少一个机器人……除非有人藏了什么（先进技术），否则我敢说我们拥有世界上最先进精细的机器人，手部有22个自由度，看起来就像人类的手。”
产能规划上，马斯克也给出了具体目标：特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人Optimus（擎天柱），初期这些机器人将在特斯拉工厂内测试。
“如果一切顺利，我们明年（2026年）计划将产量提高至（2025年的）10倍，也就是大约5万-10万台；后年将进一步提高至10倍，也就是50万台起。”
换言之，若顺利落地，则2027年Optimus的产量将是2025年的100倍
三、AI时代的物理化应用
人形机器人的底层长期逻辑：
任何新技术都必须有物理化的应用，互联网时代最受益的是苹果，产业链布局上打通了产品（iPhone）-软件算法（iOS）-芯片（A），成为了全球市值第一公司；
而AI时代的物理化应用就是机器人（包括智能车和人形机器人），特斯拉也打通了Optimus- FSD-Dojo，因此特斯拉产业链的机器人是战略上的选择！
本轮人形机器人行情短期驱动因素：特斯拉产业链定点、量产临近+华为为代表的国产头部科技企业入局，全球共振开启，特斯拉产业链和潜在华为产业链互相暖场导流，开启了一轮超级行情。
2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来重大突破，实现从0到1的飞跃！
四、重点关注标的：
五*** （6****7）
1、2024年Q3业绩说明会，公司以高端行星滚柱丝杠产品为切入点的各类丝杠产品，为机器人直线执行器、灵巧手提供部件或者成套产品。公司已陆续开发出灵巧手微型丝杠、线性执行器行星滚柱丝杠等新产品。网传公司为特斯拉机器人丝杠独供(未证实)
2、公司新能车核心零部件已成功切入特斯拉供应链，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈。五洲是全国唯一已实现海/陆大小mw的变桨、主轴和齿轮箱等全类型风电轴承滚子进口替代。
3、公司并购FLT实现贴牌到自主品牌跨越。成品轴承成功切入tesla、小鹏供应链。公司主营产品包括轴承产品、汽车精密零配件、空调管路件以及风电滚子四大类型。
天*** （6****2）
1、公司系国内先进的高性能稀土永磁材料提供商，重点围绕下游新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电、3C消费电子等终端领域的能源绿色化、用能高效化、装备轻量化、器件小型化需求，基于自有核心技术开展配方研制、工艺开发、毛坯生产、成品加工和表面处理，为客户提供烧结钕铁硼、烧结钐钴等关键功能材料。公司产品目前有应用于机器人领域。
2、烧结钕铁硼市占率内蒙古第一，从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产、销售。主要产品为烧结钕铁硼和烧结钐钴。
双*** （3****0）
1、2024年8月26日互动，在人形机器人滚柱丝杠方面，公司内部已完成正式研发立项。2025年1月3日互动，滚柱丝杠产品样品已研制完成尚处于客户验证阶段，截至2024年第三季度末，该产品尚未实现营业收入。
2、2020年3月3日互动，公司自2017年起通过北美佛吉亚批量供货北美特斯拉。2025年1月3日互动，公司生产的座椅水平驱动器(HDM)产品配套包括某北美新能源头部汽车品牌。
3、在轮毂轴承业务方面，新能源汽车领域主要配套车型为长城好猫、华为SF5、AITO等。
4、公司是一家从事汽车部件的研发、制造与销售业务的专业智造企业。主要产品包括汽车内外饰系统零部件、轮毂轴承、精密注塑零部件、座椅系统零部件、变速器、新能源汽车电驱动等。
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