私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：1、净资产不低于1000万元的单位；2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
*泽募家温馨提示：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~
私募基金分类
股票策略-股票多头：专门投资于股票的基金，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。
股票策略-股票多空：在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲，空头仓位主要是融券卖空股 票，也可以是卖空股指期货或者股票期权。
市场中性策略：主要采用做多股票，同时做空股指期货来进行对冲，以保持投资组合与所参照的 市场指数之间的独立性，选取风险敞口小于 20%的产品。
CTA策略：根据对商品等投资标的走势的预判，对期货期权等衍生品在投资中进行做多、做 空或多空双向的投资操作，以获取投资回报。
宏观策略：利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象，在世界范围内， 投资外汇、股票、债券、国债期货、商品期货及期权等标的。
债券策略：专门投资于债券市场，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
多策略：将多种投资策略结合使用，在不同领域进行复合投资。
私募FOF：筛选私募基金，构造合理的基金组合，从而实现基金间的配置。
申毅投资 CEO 申毅
核心策略：多资产策略
👨🏻申毅投资 市场总监 姜雪源：
具体看升水的情况，如果升贴水赶上健康的话，我们也是很很乐于用期货去对冲的，但可能大多数如果说对成本偏高的情况下的话，我们还是用期权对冲的，因为它本身其实进行拟合的话，也会受到分解水的影响，但是相对会比较少一点。而且因为对的，而且来讲的话，因为我们本身我们的一个在留有的现金端的话，其实我们那些现金可以做一些相对来说收益比较确定的一些期限套利策略，就是它更多的我们的市场中性或者是。
👨🏻申毅投资 市场总监 姜雪源：
因为现在超额其实逐年超额的话，就是其实逐年是在下降，这个就是这个就是一个必然的一个结果，当然可能最近你觉得对未来可能超后端是比较乐观的，因为现在就是您也了解，就是量化私募的整体的规模，相比于21年，我们看了最新的数据可能降了，整体规模要降了百分之二三十的。所以说超额的拥挤度来讲的话，其实会比以前要小很多，对于超额端的话，我们还是不会特别的悲观，但是我们也是尽可能的，因为市场波动比较大的时候，超额容易跑出。那这种情况下的话，我们在成本端尽可能的去节约。
这个也是考虑到，就是首先传统的300的话，这个这个您很了解，就是超额，基本来说可以，基本就是你做的话，可能可能按概率一年下来是负超额。这个是一方面，另一方面的话，其实你本身做300的话，你换手率也起不来。对于一些这种传统的客户，对于可能跟前些年大家比较偏向于一些中高频，收益端也好，或者其他的一些因素也好。那我们在23年开始对转换我们的底仓之后的话，因为500在22年23年整体的表现还不错，就在23年。1000的话，如果是全部1000可能波动就比较大，所以说我们采用了一个折中的策略。
我们目前这样一个市场情况的话，大概在50倍左右。像23年差不多在80倍。近期的话可能相对会比较低一点。
两种因子，90%以上是量价因子，剩下会有一些另类因子。
我们公司目前的一个管理规模在50亿基本来说就是中性加期权大概在30亿左右。然后纯期权的策略对外目前在15亿左右。剩下五个亿，基本来说就是我后面那些简简简单带过的一些偏多的，比如说指增加保护的一些策略
我们公司目前是一共是应该是34个人。然后我们的投研的精工的话是16个人。期权的话是七个人。
那一些比较传统的其实大家我们一直在做的，就是在因子挖掘上，包括在模型的一个经济上面，这个其实如果从逻辑上来讲，其实每个管理是差不多的。然后在我们另一端收益来讲的一个收益就是我们集成端的一个收益贡献吧。其实跨品种策略前面前就是有一从一个比较具体的一个方面来讲，就是像跨品种策略在23年在我们的期权的一个贡献是比较高的，那可能在24年体验会比较差一点。这个一方面，24年整体的市场活跃度会比23年要稍微弱一点，但是本身。现在大于大家对于未来的一个市场预期也是比较高的，那活跃度如果提高了，那市场也是确实相对来说是比较适合我们的一些子策略的一个收益的展开之后的话，在整个期权套利的一个收益端也会比以前刚才好一些。而且来讲的话就是。大家可以参考20年20年的话，其实极端的一个市场情况也比较多，也有一些非常多的一些非理性的一些交易，一些非常好的一些恶的机会，那这个就是一些黑天鹅事件带来负面影响之后的话，后续如果我们能够抓住，对于产品的一个收益的一个提升也是非常高的，就是这两年市场情况确实比较难，但是大家可以看我们时间相对来说比较长。往前就看几年，在22年以前像我们。21年20年基本来说我们的纯的全套利的一个年化也能在十以上的。这是这一点，那如果说看最近一两年，如果说客户对于收益要求比较高，但是可能波动就比较难控制在二以内了，可能波动是在三到四，这样子我们的像我们今年的4月7号相对来说波动比较大的一些，策略配置比较丰富的一个产品今年以来的绝对收益应该已经有十个点了。这个就是如果说。像您提到的就是如果最大的以及回收控制在三以内，年化峰值在六，那我们基本上是大多数产品时间比较长的年化收益都是能够达到您这样一个需求的。但是如果说单纯看某一年有可能某一些年度在设计端，或者是在回撤端会超出您的一个要求。如果说您这边本身是一个长期投资者，您这些资金也是希望。达到一个长期一个实际收益的概念的话，这边这些策略还是符合您的需求的。
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