最近，官方出台了一个名为《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的倡议》的文件。
条款规定，确保协议期内，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体现在按协议发生的实际存款业务中。
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文件名和条款细则都看得人云里雾里的，但联系几个关键词：“协议期内”，“利率上限调整”、“及时体现”，很多人都犯起了嘀咕：
难道是说，之后我们的定期存款利率要动态调整了？约定好的存款利息中途还能降低？！
真相到底如何？我们一起来看一下。
本次《倡议》其实是针对少数企业和机构作出规范，对咱们普通老百姓是没有影响的。要知道企业和机构的存款，和我们普通人的存款是不一样的。像我们平时去银行存钱，每一笔都是按照当时挂牌的利率来存，而且必须保证存款期间不能提前支取，到期后才会按照约定好的利率来结算。而文件里针对的“少数企业和机构”就不一样了。因为他们的资金体量足够大，所以银行为了吸收这样大的存款，往往给到一些优惠政策。像是对公客户可在协议期内的任意时间新存入存款，新增存入资金也执行此前的协议利率。也就是说，明明是存在银行里的活期存款，但却可以按照定期利率去结算。这样一来，企业/机构的资金流动性有了，还能锁定未来一定时间的利率，一举两得，但风险都由银行来承担了。比如说某家公司和银行在五年前签订了一份存款服务协议，里面约定这五年内的一年期利率都按1.75%执行。但是现在一年期利率已经降到了1.1%，银行实际无法执行该协议，如果要执行，那就必须突破银行内部授权上限，通过手工补息的方式违规给客户支付超出自律上限的利息。在过去信息技术还不是很发达的时候，银行系统给客户结算利息偶尔会出现算错的情况，算错之后，银行就会人工把客户的利息补上。后来系统漏洞补上了，但银行为了争夺优质客户、占据存款市场份额，却将手工补息的手段保留下来了。一直到今年4月开始手工补息才被叫停，而这次的“利率调整兜底条款”，其实就是禁止手工补息政策的一个明确执行。也就是说，之后不管是多大的客户，在服务期限内，如果要新增存款，那就只能按最新的利率走。能接受那就存，不接受那就直接终止协议。当然了，这事对于我们正常的存款合同是没影响的，像我们平时已经存入银行的定期存款，不管是三年期还是五年期，都可以按存入时的利率执行到期。但对于大资金客户来说就真的欲哭无泪了：说好的契约精神呢？银行这不是耍赖吗？这还有王法吗？！因为银行也是自身难保，实在是负担不起当年承诺的这些高息了。一直以来银行主要就是靠着“低息高贷”赚钱，先用低利息揽储，再以高息把钱贷出去，一来一回赚差价。而近年来，为了稳经济、降低中小企业融资成本，为了稳房市、降低购房者的持房成本，央行正指导着贷款利率、存量房贷利率逐步下调。但就算这样，迫于经济下行压力和对未来的收入预期下降带来的影响，大家不仅不敢借贷，反而是不断提前还贷，缩减贷款。于是依靠存贷款息差赚钱的银行，就只能面对净息差不断收窄的局面。截至3季度，银行业的平均净息差已经跌到了1.53%，远低于1.8%的警戒线。如果净息差进一步压缩，可能会引发系统性的金融风险。迫于无奈，监管也只能出台这份文件，缓解银行的付息压力。说回到咱普通人，这事本身虽然对我们没啥影响，但这背后透露出的信号我们得清楚。银行为什么“翻脸不认账”呀，那就是知道之后利率还有很长一段下行空间，担心后面净息差会越来越大。这几年，银行业类似这样的反常举动有不少，3年期5年期大额存单不让存了，存款利率也倒挂了（存期久的利率反而更低），本质上都是因为银行预期未来利率会持续走低。而就在这周的重要会议上，官方更是时隔14年改变货币政策立场，重提“适度宽松”。机构都在预测，光明年预计的降息空间就在50个bp以上了。对于我们个人而言，如果不想财富太快缩水，存款搬家势在必行。其实大部分银行理财、货币基金的底层资产也是投向存款、债券这些偏固收类资产。在利率下行期，这些产品的收益率也都是会跟着下降的。建议大家还是配置一些可以长期锁息的资产，以抵御利率下行的风险。比如现在还能买2.5%的固收类增额寿和年金，可以终身锁定接近2.5%复利的收益率。如果不满足于2.5%的收益，还可以选择分红型产品，保底利率接近2%，但加上分红收益，长期irr有机会去到3.5%。在这之余，我们还可以根据自身风险偏好，适当配置一些权益类资产。比如股票、指数基金等去博取更高的收益。毕竟在适度宽松的货币政策下，权益类资产是可能会迎来一波行情的。不过也要提醒大家，在选择权益类资产的过程中，尽量还是去做全球化配置。因为在单一市场中进行投资，会受限于某一国家或地区的经济周期，面临系统性风险。以国内的股市为例，哪怕是买10只不同的股票，看似是分散了风险，可一旦A股市场大跌，10只股票大概率会同时大跌。但如果我们把同样的资产配置在全球股市中，当A股下跌的时候，其它国家的股市未必下跌，甚至还可能大涨，这样一来就可以形成风险对冲，降低资产波动。这里只是以股市举例，事实上随着我们金融市场的快速发展，在我们的投资理财工具箱里已经出现了很多满足家庭“走出去”需求的理财产品了。有需要的朋友也可以联系理财师做进一步了解，扫描下方二维码，免费报名1对1家庭资产配置服务。专业的理财师根据您的实际情况制定专属资产配置方案，并且在后续为您提供全生命周期的财务管理服务。![]()
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