最近这段时间忙着做研究没怎么写东西，今天简单说一下到过农历年前面临的两大波风险：
第一波风险是12月政治局会议/经济工作会议的预期被没安好心的外媒拉得过高，然后最终在政策层面上出来的政策增量很少或者说严重不及外媒吹嘘的最高预期，最终导致市场信心崩盘。
zzj经济工作会议，大概率没啥新东西，因为今年出的都没落实好，今年要发的债很多地方都没发完，很多重大项目也没有开工还处在规划和可行性方案制定的阶段。再加上禁止新增地方政府负债让下面束手束脚，导致政策执行的效果转化为数据可能要等到2025年，这也就导致了笔者在前文萧条周期将尽，2024年的真正生机将从11月开启中讲的“强预期、弱现实”的局面会持续到明年一月。
12月的会议估计就是抓落实，把之前的政策落地。
很多国民会对此觉得失望，不过站在zz局角度看，旧的政策没落实完是一般不会马上发新的。工作总基调毕竟还是稳中求进，如果旧的没落实好就新出一堆增量，基层在执行的层面会压力很大且不好落实。
但是增量政策较少的话，这会被外资解读为没政策增量，然后疯狂唱空导致部分软脚的公募机构带着私募继续秒跪砸盘出逃。
真正大力度的刺激政策大致会到明年一季度经济数据不及预期、复苏过慢后才会释放出来。
对于4.5%的赤字率，个人认为不可信，这一步跨得太大了，3.8%左右会是大概率。
第二波风险是1月23日到1月24日的外部风险集中释放，很多机构都会玩命跑，再加上中国人有取钱过年的习惯，也会导致一次大的下杀出现。
特朗普几乎未来4年所有政策都攒在就职第一天发布，急性子人就这样。美国时间1月24日，北京时间1月23日前该出的货就得走完。
今年最后一个月到明年前两个月的剧本大致会是这样：会议增量较少、年底流动性紧张叠加机构为了排名争先出货锁定利润会导致指数阴跌，并积累到明年农历年前引发一波大的恐慌和崩盘。
郭嘉队在节前最后一两个交易日紧急出动维（抄）稳（底）后，市场止住跌势，与此同时我们针对特朗普的一揽子增量对策会紧急出台，较大幅度的经济刺激政策作为应对措施集中爆出天量利好，市场信心大幅反转开启春季躁动行情。
在春季躁动行情的后期，市场的风格会出现转换，伴随着经济数据好转的披露，机构会在部分板块拿回定价权，市场风格会从纯粹游资风格转向游资与机构共振。
2025年的春季躁动行情会比2024年强且持续时间较长，至少会持续到4月份。
以上就是未来的一些可能发生的事情的剧本。
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