基金公司自购,偏爱这些基金经理

文摘   2024-11-05 19:08   河北  

来源:万得基金

在近两年市场低迷期,发生过几轮基金公司自购潮,一方面彰显对市场的信心,另一方面也是基金公司理顺认知的外化实践。

Wind数据显示,截至2024年9月30日,153家基金公司,合计持有自购631亿元,其中非货基金578亿元。持有非货基金规模中,易方达、南方基金和富国基金分别以37.25亿元、34.04亿元和29.58亿元位居前三。
进一步分析这三家大厂自购基金投向的基金经理,持仓规模最大的基金经理均善于大类资产配置,旗下“固收+”成为自购重仓对象。


易方达自购基金中,张清华管理的两只基金持仓8.82亿元,占易方达自购规模的23.68%;南方基金自购基金中,孙鲁闽管理的4只基金持仓4.16亿元,占比12.22%;富国基金自购基金中,周宁管理的1只基金持仓4.87亿元,占比16.46%。


1.易方达:张清华


张清华先生,人如其名,是清华大学的物理学硕士。现任易方达基金副总经理级高级管理人员、固定收益投资决策委员会委员、基金经理。


为了更好的进行混合资产的配置,2018年张清华的团队从易方达的固收部门独立出来,成立混合资产投资部,专注于多资产投研。


张清华是公募基金经理中的一位大神,管理的股债混合型基金曾创下优异的业绩,让人难以望其项背。2013年12月23日以来至2024年9月30日,张清华偏债型指数累计上涨199.2%,年化收益率达11.1%。



对于多资产配置张清华有独到见解。他表示,通过多资产配比,平衡单一资产的波动。这对个人投资者来说非常有意义,一方面能降低净值的波动性,另一方面能提高基金的持有体验,这是大类资产配置的优势。


2.南方基金:孙鲁闽


孙鲁闽先生,南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,现任南方基金联席首席投资官、董事总经理、投顾业务投资决策委员会主席。


孙鲁闽2010年开始管理“固收+”的早期版本:保本基金。孙鲁闽认为,相对于纯债基金和纯股基金,“固收+”的核心价值在于追求大类资产配置组合的有效性。任何资产穿越周期都是比较困难的,必须通过大类资产混合配置来穿越周期,同时平滑波动。



孙鲁闽管理的产品稳健性特别突出。2010年12月14日至2024年9月30日,孙鲁闽偏债型指数累计上涨108.39%,年化收益率为5.65%,但最大回撤只有4.65%,在10余年的投资生涯中,Calmar比率仍高于1。


3.富国基金:周宁


周宁先生,硕士学历,CFA,现任富国基金养老金投资部副总经理,兼任富国基金高级权益基金经理。具有十余年证券从业经历,养老金投资管理经验丰富,不断淬炼着以“长期稳健收益”为导向的投资框架。



“固收+”以债筑底、以股增益,这绝非简单粗暴地将两类资产相叠加,更是多重策略的融会贯通,从而使债券资产的稳定性和股票资产的进攻性集于一身。

在此基础上,周宁管理的富国天兴回报作为类养老金“固收+”,承载着养老金投资的绝对收益理念和复合投资策略,在震荡市中表现不凡。

值得一提的是,2012年至2020年,富国基金养老团队的企业年金管理业绩更为突出,含权类组合每年均获得正收益,复合年化回报达7.07%,大幅高于投管人平均业绩。

基金大厂自购基金,彰显出对“固收+”产品的偏爱,这对普通投资者或有一定借鉴意义。投资的复杂性在不断上升,单一资产无法穿越牛熊,善于多资产捕捉市场机遇、分散风险的“固收+”产品,风险收益比突出,不仅对机构投资者,对普通投资者也是一个不错的选择。

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