大家晚上好，我是刀哥。
1. 接下来半年的走势，有几点宏观大家可以参考下。
1）. 消费，看居民收入是否得到改善，预期是否有提升；
2）. 投资，看地产是否会止跌，看地方债、地产专线债是否会持续发挥作用；
3）. 出口，美国的60%关税以及转口还会附增关税对我们冲击有多大，人民币会多大程度的贬值也会决定我们出口受到多大的影响 。特别是，我们的产品是否有议价能力，比如价格是否可以顺延给到美国进口商；
2. 有一些交易特点大家可以也可以参考下。
1）. 过去的2个月，散户资金量可能只有1/4，但是贡献了1/2的交易量，可见，散户在过去一段时间比较活跃，特别是我们看到拉萨天团频频在热股上榜，而散户加杠杆也是加的最多的，目前融资余额已经持续阶段性新高；
2）. 机构相对谨慎，不敢追高，只敢狗在高股息里面，这里面原因是多样以及复杂的；
3）. 外资最近相对流出比较多，主要受制于强美元政策（特朗普上台）；
3. A股市场定位要点大家也可以参考下。
1）市场从原先的位国企融资的工具，转变为红管经济流动渠道、给高新企业融资的市场、做大国企的工具等等，普通投资人有机会可以分一杯羹；
2）机构会更加主导市场，散户最佳位投资指数工具；
4. 我个人的判断
1）接下来半年还是有机会上3500-4000点，前面的3674高点应该会迈过去，毕竟宏观的政策是180度转向，我们的改善很快就会到来（最新PPI数据是不错的，已经显示我们在扩张上了）；
2）长期我对A股涨幅的判断取决于人民币贬值多少，如果向日本一样对美元等主流币种持续贬值，比如从7能温和的经过多年贬值到10-14，我们大A应该也会创新高，但如果人民币无贬值，国内也不能解决产能过剩、内卷严重、人口下滑的问题，大A很难有新高，到4000点都是需要考虑大幅降低仓位；
3）基于此，大A仓位要做适当性调整，3500-4000点要有序降低一些仓位，建仓一些海外的机会，特别是美元债券、美元资产的机会。
正好今天有点时间，也跟大家再直播45分钟，简单也再聊聊。有兴趣的同学可以扫码看看。
以上。
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