大家晚上好，我是刀哥。
昨天晚上说的沙白白，其实当时就有很多人有不同的看法。但我们还是要选择尊重别人。我这些年最大的感受是：如果你试图站在对方的角度去看待这个事情，很多事情都可以理解了。
生活也好、投资也好、感情也好，其实都一样。人的很多行为是跟自己的成长环境、心性、教育、身边的朋友、性格等各个方面影响的，这也是我们每个人都与众不同的最重要的地方。
周末简单聊聊几句。因为晚上一直到8点半才线下课，结束以后跟团队又简单聊了聊，到酒店已经11点半了。
先发个视频号。关于地产的。
其实看我公众号的同学两三年前应该都有看到我的观点了。当时我2套房子置换成了1套房子，我对房地产的观点是因为新出生人口的大幅下滑，我们不可避免的要走向地产价格低迷的时代。
这是市场经济行进的规律。跟当年的日本一样。
只是我们今天的时间、空间跟当年的日本有区别，特别是我们的政策也有区别，比如21、22年之前我们在一线城市实行的限购政策。不敢相信，如果当时没有限购，我们的地产价格会炒作到什么时间点。
人，特别是集体的人，疯狂起来会做出一些疯狂的事情来。
就好像这次A股行情一样，很多人说A股行情是由抖音的用户给买起来的，而抖音用户是因为视频博主给撺掇起来的。这话有一点道理。
根据实际的数据统计，这次A股，散户的资金流入还是大头，机构的资金并没有大规模进来。因为很多机构没办法快速建仓，还有很多机构，看到市场突然这么高了也是不可能进来的。
这场狂欢，特别是8、9号的狂欢，是没人接盘的。
当然，最近市场承接的很有效了，这就说明部分机构已经进了。特别是最近都几乎接近2万亿的成交额，很多散户大概率是接不动了。经过2-3周的毒打，很多散户已经彻底离开不敢玩儿了。
昨天有同学担心贵州茅台的事儿。其实没啥担心的。我个人的判断是：未来10年茅台仍旧表现很好，每年10%-15%的成长是可以期待的。
还有一个是腾讯控股。同样的是，未来10年，每年10%-15%的股价表现是大概率没问题的。
5年、10年以后，我们可以再验证这个事儿。
最近说川普的事儿比较多。从现在的民调显示，大概率川普要上台了。一些凭条的赔率也是川普比较高：
我们高层的会议等到10月8号前后出结果，大概率也是要等到看看11月5号是不是真的川普要上台。
如果川普上台，对我们的影响是什么？
川普对我们最大的影响是关税。各位应该在前面也听过到了，加税一直都是特朗普的最大的策略。
一旦加税，对出口是一个很大的影响，作为我国的重要贸易伙伴，美国一直是我国最大的出口市场之一。2024年，我国对美出口达到2.4万亿美元，占出口总值的32.0%，同比增长5.3%。这表明尽管面临诸多挑战，中美之间的贸易联系依然紧密。
如果加税，这部分会受到影响。
据说是全面的60%关税，虽然我也觉着不太可能。但市场的情绪会先price in这60%的关税。比如一些在美国地区营收比较高的企业多少有影响，其中最重要的应该就是拼多多的TEMU，以及shein。
一旦提升关税，某种意义上来说，对A股是个好事。因为关税影响出口，出口有问题，我们只剩下一条路：加刺激，提升内需来改善我们羸弱的经济。
而且三驾马车中，出口一直比较稳，一旦出口有影响，这个产业的相关人员的收入也会受到影响。这对我们的消费也不是好。
因此，这个时候只能寄希望于财政部的政策了。
但川普上，对美国也不是好事。川普的口号是减税，但美债其实现在很高了，35万亿美元，美国的GDP也就27万亿，美国政府的杠杆率超过130%，如果还是减税，这点收入利息都不一定付得起。美国这国债的信用会受到一定影响。
但美国的问题确实全世界都会买单。
以上。
最后，希望大家多帮忙点赞在看，最近这1年，明显感觉自己有点年纪大了，有时候晚上不更，大家也理解下。但是，大家多点赞，我一定会有更多动力更。
