大家晚上好，我是刀哥。
好了，尘埃落定，特朗普上台。特朗普的风格估计大家都比较清楚，前次我贴了一个特朗普跟哈里斯的政策的对比，今天既然特朗普上了，我们就再做一些深度的分析，看看接下来特朗普会带来哪些变化。
1. 特朗普的政策要点
1）加强移民管制，特别是墨西哥人移民区美国的。
特朗普不止一次的说过这个观点，而且上一任期也是这么做的。如今，幅度会加大。
2）侧重传统能源、房东油气钻进开采许可。
3）高举贸易大棒。
对中国是按照之前说的60%关税，对其他国家一般也都有20%左右关税。总之，特朗普是个商人，到处都要加关税，最好是制造业都回流美国。
4）对内大幅减税，特别是对企业。有测算说是美国财政收入可能会从4万多亿美元降低到3万多亿美元。如此，美国政府的杠杆率要进一步加大，美国国债规模进一步扩大。有机构预期，美国的债务要2035年要增加8万亿美元，现在已经35万亿美元了。
这些要点，对美国也是有影响的。我之前有谈过，一方面是减少税收，一方面是加征关税，一方面是要降息，这怎么看都是矛盾的。美国是典型的资本主义社会，市场经济充分发挥效能。因此，美国经济出现再次通胀是有可能的。
这对美股来说，会有一定压力。虽然这会涨了，但我对美股的判断是有压力的。对美债来说，有“资产定价之锚”之称的美国10年期国债收益率日内一度涨18个基点，最高报4.479%，为7月以来的最高水平。对赤字上升的担忧导致投资者抛售美国国债。买美债的投资者这会有点难受。
但长期看，特朗普的风格是倾向于宽松环境的。这里就看最终如何平衡了。美联储在这里的重要性不言而喻。
2. 对我国的影响
1）取消中国最惠国待遇，对中国商品全面加征60%甚至更高关税。另外，可能会利用出口管制等工具封锁中国高科技企业、社交媒体等公司。
当前我们是19%关税，如果加征到60%，对我们出口美国的规模将会下降30%，而我们对美国出口占比比例是15%，如此，对整个出口的影响是4.5%左右。等于说其他国家的增长都不如在美国这里损失的。
2024年前三个季度，我们的出口增速是4.3%。如果美国影响4.5%的话，明年我们整体出口应该会下滑，对美国是大幅下滑30%。
当然，实际也有招。比如转口到墨西哥开厂。如此，会弱化这个影响，大概率能弱化一半，如此美国加税对我们实际的出口增速的影响可能大概率就2%-2.5%。
对我们GDP的影响大概是0.5-0.75%。
2）货币政策
只要加征关税，汇率可能再次面临冲击，成为降息的重要制约。
中国央行可能使用降准、国债净买入等等做为货币宽松的主要对冲。
汇率会再次面临压力。我们看今天汇率已经大幅贬值了，最新已经在7.2左右了。
我专门录了个简单的视频说了这个事儿：
但是视频里的分析不够全面。如果单纯我们只是通过贬值来对冲60%关税，那大概率就要贬值9个点。但实际情况是，我们还有财政政策。因此，可能不用贬值这么多。真实的汇率情况应该会在7-7.3之间震荡。7.3有机会碰到的。
3）财政政策
出口承压的话，我们想带动GDP的上涨，让经济好转，就只能持续加大刺激，按照924以及10月中旬的蓝同学的说法，大概率要大幅刺激。
这就要等我们这次会议最终的结论了。从之前的小作文传出的数据看，中央的财政政策是发行6-10万亿的国债。用于几个地方。
1个是做地方的化债，解决地方政府目前高杠杆的问题，以及经济的一些问题。1个是解决我们的房地产问题，特别是针对部分放弃的一些债务问题。再1个是解决民生问题，这个特别重要，是决定我们内循环是否可以真正走起来的重要因素。最后则是在金融领域的支持。
总之，财政政策怎么发，怎么用，能不能用到民生，这其实才是根本。
如果，能够倒逼出很好的财政政策出来，我想，川普上对我们影响也不会很大。我们的问题还是我们自己。我们自己可以解决掉，自己就会走出我们当下的环境，走向温和的通胀。
最后，对股市影响怎么说呢。特朗普上一任期，我们的A股以及中概互联都是上涨的。特朗普是商人，既然是商人，就是利益。利益就可以谈。而且很多事情明牌以后，我们的应对策略相对来说不是很被动。比如，即使是60%的关税，我们也是有策略去应对的。
所以莫慌。对股市我个人的看法是，影响不大。甚至如果财政刺激能加大（该我们发力了），股市大概率还要继续往上走，摸摸4000点。
还有个就是特朗普上，看看能不能俄罗斯、乌克兰的事儿尽快结束了。一旦没有援助，估计也快了。希望能尽快谈一谈，俄罗斯的事儿现在弄的太难受了。
其他。
1. 今天成交额超过2.5万亿。市场人气很足。东方财富、同花顺等都创出新高。
虽然特朗普的事件对今天的大A带来了一些影响，但我个人觉着不会很大。市场趋势很好。
东财今天新高，我个人还是继续持有。上一次900亿天量以后，很多人会担心要埋很久。但现实是，很快就新高了。说明市场韧劲大，做多资金多。
我个人上次东财减了东财本身的10%仓位以后，目前还是没动的。我的看法一直都没变化。上证只要能走出来，到3500-4000点，东财多次新高没问题。所以我不会一下子全卖。这样的市场，网格化慢慢卖，做好区间交易，是很有必要的。因为谁也不知道顶部在哪里，但能卖个顶部区域也很好。
2. 特朗普当选，美股标普以及纳指创新了新高。押注特朗普上台的马斯克的特斯拉也大涨。美股确实是牛啊。感官上，我这一点想减的欲望都没有了。客观上，还是要最近做一些减法。
3. 中概互联低开高走，还是比较顽强的。人民币贬值对现在的中概互联有一些影响的，但不改长期向上走势。
4. 近日，部分短视频、直播平台的荐股相关内容引发外界关注，有报道称抖音万人直播间能撬动的资金体量超过普通游资，甚至有直接荐股引发个股涨停等异动的情况存在，被质疑存在合规问题。对此，抖音方面相关人士表示，平台已关注到相关信息，并在重点处置。同时，从抖音安全中心相关负责人了解到，平台严厉打击各类非法证券活动，对发现的违规内容和账号，平台将采取包含封禁直播权限、内容下架、资料重置、账号禁言在内的手段进行处置。如用户在平台发现违规内容，可通过“举报”功能向平台反馈，平台将及时处置。从多位第三方投顾从业者处了解到，近期行业内确实正在对直播及短视频等相关内容进行整顿，近几天抖音上荐股相关直播的热度骤降。
我最近因为做短视频，我看了几次这样的直播间，乌烟瘴气啊。确实可以在这么多人的哄买下，突然拉爆一个个股，好像他们说的就是对的，但实际上，任何一个小盘股，这么多人一起买，疯涨肯定是没问题的。但大部分股民是接盘而已的。
我们的股民们的认知低也是一个事实。即使是乌烟瘴气，即使一些小盘股很高位，但很多股民真的是很无知。
以上。
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