大家晚上好，我是刀哥。
这篇文章是视频号上的视频的文字，我做了一些编辑，给一些喜欢文字阅读的朋友们观看。原视频在这里：
美国大选将在11月5日出结果，当前的平台赔率上看，特朗普赢得此次大选的概率是超过了65%，下图可以看到。
主要原因是几点。
1个是10月初美国受到飓风影响，现任的驴党对灾后补贴做的不好，因此民主对哈里斯上任缺乏信心；再1个是跟马斯克有关系，马斯克现在对川普的全面支持，直接影响了很多人，马斯克对川普的支持是因为川普对大型企业的减税政策以及宽松的环境适合特斯拉。而在跟哈里斯的辩论上，目前看，川普也稍占上风。大概率川普会率先获得270张票。
一个特别有意思的事儿是，我们看看到底那些人在支持川普。
特朗普最坚定的支持者被称为MAGA，MAGA群体的特性是：白人男性，老年人居多，高度保守，支持基督教价值观和爱国主义等传统价值观，大多没有上过大学，更有可能来自农村或小镇，收入相对较低，对特朗普个人的忠诚度较高。他们最关心的问题包括枪支权利、反堕胎、加强警察执法、维护基督教价值观、阻止非法移民以及对美国工业采取贸易保护主义等。
从这点看，由这些人选出的川普大概率不能让美国再次伟大。但现在，川普上台的概率超过65%，不出意外的话，川普要上台了。
好，如果川普上台，对当下我们的影响在哪里？我们也来逐个分析下。
1. 关税对我们国内财政政策的影响。不同于上次川普的最高25%的关税政策，这次直接升级了。不分品类、不分商品，直接升级到60%的关税，对特殊行业比如新能源车要到100%的关税。
上次懂王的关税策略下，我们的方式是人民币主动贬值。当时我们的汇率从6.3贬值到了7.1。
这个是2018年人民币美元汇率图。
但今时不同往日，如此高的关税政策下，我们可能也会选择贬值，但更要考虑的是，美国也处在降息之下，美元也在贬值，如此高的力度（60%关税）+美元贬值，即使我们主动大幅贬值可能也无法对冲这种风险，同时，如果大幅贬值也会造成输入性通胀以及资金外流。
那么财政政策或许就会更加激进了。我们看到我们的高层会议现在是11月4-8号，而11月5号美国大选落地。我们届时一定会有针对性的出台政策，如果懂王上任，我们的刺激政策或许会再增加一部分，大概率可能会超之前的预期。如此，对我们内循环来说是好事，对国内经济来说是刺激，对大A也是刺激，市场估计会往上走。
野村在周一的报告中做了预计，中国政府的任何额外举债旨在解决三大关键问题:
1)每年向地方政府转移支付1万亿-2万亿元人民币;
2)每年支出0.5万亿-1万亿元人民币用于低收入群体和鼓励生育;
3)总计3万亿元人民币用于保交楼。
这家日本银行的首席中国经济学家陆挺等人写道，立法机关下周可能只关注第一个领域，其他支出将在3月份甚至更晚获批。野村表示，川普若在美国总统大选中击败副总统·哈里斯，仅会促使北京把刺激措施加大约10%-20%。
所以很多人说大A变盘的时间是在11月5-6号，是有原因的。都在等待实质性的财政政策刺激。
2. 关税对我们出口企业的影响。
从宏观上来说，川普让制造业回流美国，一定会让我们的制造业遭受到一定的损失。短期一定有影响，各行各业都是这样。特别是有的行业，大概率对美国出口份额要下滑，虽然人民币贬值有一定的对冲，但也难以阻挡60%的关税。多说一句，对于一些在美国有心智性品牌的企业来说，影响不大，因为这些企业是在消费国产生的盈利。制造国可以选择全球或者是美国。
回到60%的关税政策，对美国也不是好事。川普上台以后，减税政策以及进一步的贸易保护主义，虽然看起来可以让美国经济能脱虚向实，增加美国人们的劳动以及商品等，从而撑住债务以及多印的钞票，但这需要很长的时间，并不可能在短短的几年改变，特别是美国昂贵的人工成本，再高的关税，美国的企业也不太愿意回流，前段时间我们录制的《美国工厂》的视频，看到美国工会的威力了。
美国国债规模我们看到，截止到2024年已经超过35万亿美元了，即使是利息支出，每年大概率都要超过1万亿美元（而美国总财政收入也就4万亿，这其中还有非常多的开支需要去支付）。因此，靠美国自己段时间很难还得起，这也是美国必须降息的原因。
而如今，如果川普上台，就必须要加大力度让美元贬值，这样才可以让制造业回流，才可以带来更多的内循环。这无疑会进一步上美国再次通胀。同时因为川普的对大企业的减税政策，会进一步降低财政收入，有可能从现在的4万亿跌到3万多亿，如此，美国的问题可能会更多。川普的美国贸易保护主义听起来很美好，做下去会使得美国再次负债累累。美国国债估计很快要破40万亿美元了。
如此，美元汇率以及美债都会有不可预知的风险。接下来4年全球资本市场又有好戏要看了。但无论美国还是中国，接下来4年，债务规模都会越来越大。
以上。
最后，希望大家多帮忙点赞在看，最近这1年，明显感觉自己有点年纪大了，有时候晚上不更，大家也理解下。但是，大家多点赞，我一定会有更多动力更。
