大家晚上好，我是刀哥。
综合观察最近的多方面的政策，我们的方向发生了一个巨大的转变，大家也要有足够的敏感度。
我觉着一个标注性的事件是我们取消了铝材、铜材的出口退税，降低了光伏、电池行业的出口退税。
如果单纯看这个新闻是看不出什么的，但是如果结合其他的一些事件一起看。
1. 特朗普要加征60%关税，对加拿大、墨西哥等要加征25%关税，如果中国转口加拿大、墨西哥，要额外征收10%关税。
2. 我们取消铝材、铜材退税，降低光伏、电池退税；
3. 墨西哥关闭墨西哥义乌城以及背后的相关国家的一系列的围剿举措。
1）加关税，就使得我们对美国出口面临巨大的关税，跟美国相关的企业，未来都会因为关税问题，销售额有很大的下滑。
2）取消这些退税，会使得企业难上加难。
3）中转的口子也被卡死了。
接下来，解题思路只有一个了：人民币持续的贬值。
付首席之前说类似日本的路子，我个人也是认同的，确实在某些领域我们要学习日本：降息、出海，都是类似的路子。那接下来，还有一条路子就是拥抱非美国家。
但总体上，我们的人民币对内对外都要贬值，这是确定性事件。
对内，10年期国债，跌破了2%：
30年期国债在2.154%。
对外贬值，特别是对美元，7.3的位置一定是不守了，或者只是象征性的守下。
这是我反复跟大家说要配置一些美债的原因。
如果人民币对外对内都贬值，对我们自己的资产价格也是一个促进，上涨也是大概率事件。这个时候，积极的拥抱权益资产是对的，起码你不能空仓，一定要有一定的仓位。如果很稳健的投资者，你也起码应该投资下债券。
其他：
1. 【收评：创业板指低开低走跌1.43% 全市场超4300只个股下跌】
市场午后震荡下挫，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.66万亿，较上个交易日缩量528亿。盘面上市场热点较为匮乏，除了机器人外没有特别强势的板块，大部分热点呈现冲高回落走势，全市场超4300只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌1.02%，创业板指跌1.43%。
最近的风格都是蓝筹风格多点，市场在切换风格。但是成交额都在，量能也不错，需要耐心等等。目前趋势挺好的。
2. 据报道，今天下午1点22分许，知名作家琼瑶在家去世，享年86岁。琼瑶代表作有《窗外》《还珠格格》《烟雨濛濛》。她的社交媒体更新了一则“遗书”，“我不想听天由命，不想慢慢枯萎凋零，我想为这最后的大事‘作主’。”
去世的也很优雅。大家也能理解、认同这种做法。
3. 【新华保险12月3日继续买入800万股海通证券H股 持股比例增至5.7192%】
今晚直播的时候有人问了保险怎么办？对，这就是保险的办法。买入一些优质的权益资产。否则债券收益太低了。
4. 说个11月份的事儿，中国在沙特发行20亿美元债（美联储能干的事情，我们也能干了），第一个稍微有趣的方面是，这些债券的认购超额近20倍（意味着对20亿美元债券的需求超过400亿美元），这远远超过了以美元计价的主权债券的通常需求。通常，美国国债拍卖的超额认购率在2倍到3倍之间，因此显然，中国的以美元计价的债务在市场上具有非常强的吸引力。
第二个有趣的方面是，这些债券的利率与美国国债利率非常接近（仅高出1-3个基点，即0.01-0.03%，实际是在4.3%左右），这意味着中国现在能够以几乎与美国政府相同的利率借入美元。
这是世界上其他国家所没有的情况。作为基准，信用评级最高的国家（AAA）在发行美元债券的罕见情况下，通常至少支付比美国国债高出10-20个基点的利率。
第三个有趣的方面是这次债券发行的地点：沙特阿拉伯。这很不寻常，因为主权债券通常是在主要金融中心发行，而不是在利雅得。
选择沙特阿拉伯以及沙特同意这一点尤其重要，因为沙特在全球美元体系中的历史角色，即所谓的“石油美元”体系，我不需要解释。
通过在沙特阿拉伯发行与美国国债直接竞争的美元债券，并获得基本相同的利率，中国正在表明它可以在石油美元体系的核心地区作为美元流动性的替代管理者。
对于持有数千亿美元美元储备的沙特阿拉伯来说，这为他们投资美元创造了一个新选择：他们可以选择投资于中国政府，而不是美国政府。
仔细想想，想象一下如果中国扩大规模，而不是发行20亿美元的债券，而是开始发行数百亿或数千亿美元的债券。
这点明天展开讲讲。
以上。
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