1、猪价还会上涨：依据常规的需求模式，下半年的生猪需求量预计将超过上半年。在需求端，随着夏季的到来，猪肉消费逐渐进入旺季。居民收入的改善和餐饮业的回暖，都为猪肉消费的增长提供了有力支撑。尤其是在传统节日如中秋、国庆等时期，猪肉消费量有望迎来显著增长。
饲料成本下降厉害：生猪养殖成本中，大概饲料成本占比60%以上，本轮猪周期，饲料成本相比2022年那一轮下降得厉害，饲料价格持续下跌。虽然猪价还没突破2022年高点，但是当前头猪盈利已经接近2022年高点。
2、7月出栏量价齐升。
①牧原股份：7月销售生猪615.8万头（其中商品猪 562.3万头，仔猪49.3万头，种猪4.1万头，这个月仔猪跟种猪延续减少售卖，主要是公司判断猪价会继续上涨），同比8%，环比21.5%，环比数据都很不错，商品肥猪同比0.8%，环比26.8%，商品猪环比数据更不错，7月份出栏数量创出今年新高。
收入134.05亿元，同比43.45%，环比25.16%，毛猪销售均价18.3元/公斤，同比32.51%，环比3.21%。
②ST天邦：7月销售商品猪 52.94 万头（其中仔猪销售 19.79 万头、肥猪33.15万头），天邦卖仔猪占比一直也挺高，大概在32%以上，商品猪销量同比3.6%，环比6.93%（同比首次转正，比环比亮眼，主要还是卖仔猪多），商品肥猪销量同比-14.54%（2023年频临破产的，同比都不好看），环比17.59%环比非常亮眼。收入为8.59亿元，同比24.49%，环比7.61%；商品肥猪销售均价18.94元/公斤，同比31.53%，环比3.78%。
③看法：牧原、st天邦7月出栏数量都大超预期，牧原股份价格略低于预期，天邦价格略超预期。猪企7月份真正迎来明显的量价齐升，打消了6月出栏量集体下滑的担忧。7月份盈利也是环比大增，以牧原股份为例，预计7月净利润31.8亿元，环比增长42.9%。
[最强逻辑系列】回顾：
最强逻辑｜从猪股股东人数变化看板块投资机会？（20200405）
最强逻辑|本来猪周期超过2022年，股价还在半山腰（20240529）
最强逻辑|猪股中报预告情况跟踪，足够有吸引力（20240715）
感谢关注“逻辑驱动交易”，我们立足于：
1、从产业角度挖掘“最强逻辑”
2、从市场角度跟随“最强逻辑”
举手之劳，点击“在看”鼓励逻辑哥↓↓↓
