一、业绩超预期个股汇总:本表格一共有5只个股。分别是伟明环保、嘉益股份、三达膜、德林海、润本股份。最超预期的是伟明环保、嘉寓股份。这两天发布财报的公司,负增长的还不少,高增长的则是更少。1、伟明环保:所处行业:生活垃圾焚烧发电、锂电池材料。主要产品:城市生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理、环保装备和新能源材料装备、新能源材料。(1)上半年公司装备制造及服务业务实现收入24.85 亿元,同比增长 74.51%,占比总营收60.4%。上半年公司及下属装备制造公司新增主要日常环保和新材料设备订单总计约12.13亿元。公司下属嘉曼公司4万吨印尼高冰镍项目进展顺利,设备安装进入最后阶段。(2)上半年公司环保项目运营实现收入16.11 亿元,同比增长10.6%,占比总营收39.2%。业绩情况:中报业绩:净利润14.23亿元,增长幅度为38.7%。Q2净利润7.1亿元,增长幅度为37.1%,环比-0.28%。个人看法:上市十年以来,没一年业绩下滑过,而且还保持较高的增长,算是优秀公司的典范之一。虽然原先主业垃圾焚烧业务进入成熟期,成长性下降,但公司还是又找到了新的业务,维持了公司的高速增长。①行业利空点:受行业步入成熟期等因素影响,近三年来我国垃圾焚烧发电项目中标数量、新增产能、投资 金额等关键性指标均有所下降。随着电价补贴力度逐渐减缓,叠加风光新能源平价上网政策影响,未来垃圾焚烧发电补贴退坡或将延续。②装备制造及服务业务高速增长:公司主营主要包括环境治理、装备制造和新能源材料三大业务板块,其中环境治理业务板块具体业包括城市生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理、污水处理等;装备制造业务板块具体业务包括环保装备和新能源材料装备研发制造;上半年公司装备制造及服务业务实现收入24.85 亿元,同比增长 74.51%,占比总营收60.4%。客户包含浙江永旭矿业集团、伟明盛青及格林美相关公司。③新能源材料业务:具体业务包括高冰镍、硫酸镍、电解镍、三元正极材料生产等。新能源材料业务采取新材料一体化投资,包括上游在印尼投建镍金属冶炼项目,下游在国内投建锂电池新材料产业基地项目,产品涉及电池级硫酸镍、动力电池三元前驱体、电解镍、动力电池三元正极材料等;公司下属嘉曼公司4万吨印尼高冰镍项目进展顺利,设备安装进入最后阶段,单这个项目就总投资25.8亿元,上半年年报显示目前工程进度已达80%。时间点很临近了,投入规模足够大,因此这个工程好坏会直接影响股价涨跌。伟明盛青公司温州锂电池新材料项目新取得 81.2 亩用地,办公楼、食堂和宿舍楼启用,硫酸镍产线和一期电解镍车间建设进入最后阶段。 2022年8月份,伟明环保披露,其与盛屯矿业、青山控股旗下永青科技、欣旺达四方拟合资设立项目公司,用于投资开发建设锂电池新材料项目,包含高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目,年产20万吨高镍三元正极材料,项目总投资不超过191亿元。④估值对比:近5年估值对比,伟明环保PE(TTM)现在是14倍,近5年均值是22.6倍,低于均值39%。当前估值已经跌至最低位置,主要跟大熊市及锂电池板块大跌有关。不过公司靠业绩成长性弥补估值的下跌,整体股价表现还算强。 2、嘉益股份:所处行业:保温杯。主要产品:锈钢真空保温杯、不锈钢真空保温壶 、不锈钢真空焖烧罐。 (1)主要系美国客户订单增加所致,客户收入逐年上涨,不断提高市占率。业绩情况:中报业绩:净利润3.17亿元,增长幅度为94.5%。Q2净利润2.1亿元,增长幅度为90.8%,环比95%。营收7.32亿元,同比78%,环比69%。个人看法:持续多年高速增长,脱颖于同行。周五财报发布后低开高走,触碰半年线后试图企稳。①产业转移:全球保温器皿制造重心逐渐转移,呈现出由发达国家向发展中国家转移态势。近些年,由于劳动力、土地等成本原因,欧洲、北美、日本等发达国家保温器皿产量及产能迅速下滑,保温器皿生产活动日趋向中国进行转移,中国成为了全球最大的保温器皿制造中心和代工中心,推动了世界保温器皿生产格局的变化。全球户外运动兴起,家庭户外运动及旅游较为频繁,作为户外相关产品的保温杯消费需求扩张;而全球人均汽车保有量也在不断升高,对车载保温杯使用频率也逐步提高,更多的应用场景让不锈钢真空保温杯的消费需求也不断增大。公司产品主要外销市场集中于美国。②业绩持续性:深度绑定PMI(PMI客户主要是北美星巴克与李丹利),22年对其收入达8.6亿,同比+186%,占比提升至68%,23年PMI旗下STANLEY新款保温杯大受欢迎,推动订单放量,大客户将带领公司继续高增。另外预计国内1000万只保温杯产能于23年底投产,越南1350万只产能于24Q1出货,产能释放在即,中期增长可期。公司2024Q2固定资产规模5.5亿元,较2023年末增长了2.1亿元,其中由在建工程中转入了1.4亿元,可认为公司新工厂已达投产标准,公司2023年年报披露的产能和产量数据,反映产能不足现象,新产线投产后有望缓解。③出口杀改善:由于特朗普关税政策,相关出口个股都经历了较大幅度的杀跌。根据美国“库克政治报告”当地时间8月14日发布的一项针对来自7个“摇摆州”、总计2867名选民的民调数据显示,一对一的情况下,在亚利桑那州、佐治亚州、密歇根州、内华达州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州及威斯康星州这7个“摇摆州”中,民主党总统候选人哈里斯整体以48%的支持率领先于共和党总统候选人特朗普(47%)。由于摇摆州向来是美国大选胜负的关键,这意味着哈里斯可能取得了对特朗普微妙的优势。1)而哈里斯反对特朗普的关税政策,前天演讲中,哈里斯将自己的经济计划和特朗普的对比,称特朗普誓要对别国征收关税,相当于“对日常用品和基本必需品征收全国性的销售税”,这将“摧毁美国人”。“特朗普要对汽油征税、对食品征税、对服装征税、对非处方药征税,”她还说,经济学家估计,特朗普的计划将导致一个普通美国家庭每年增加开销3900美元。2)哈里斯民调领先后,特朗普面临巨大压力。近日在海湖庄园召开新闻发布会,表示如果再次上台,将致力于与中国建立友好关系。【超预期系列】回顾:
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超预期|集体上调业绩,但股价暂时下跌的抄底名单(20240801)
超预期|集体上调业绩,股价受认可的名单(20240807)
超预期|今晚超预期股票池(20240814)
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