超预期｜假期期间港股上涨对标公司（202409117）
财富
财经
2024-09-17 19:04
广东
港股假期期间，恒生指数累计上涨1.68%，A50指数累计上涨0.9%，大概率明天我们指数也是高开。期间上涨最猛的是医疗方面的个股，比如医疗器械与创新药，对标港股，来看看A股有哪些标的。1、一脉阳光：一家专注于医学影像服务的专科医疗集团（类似金域医学），这是一类独立于医院系统外或与医院合作联营，通过X射线、CT、核磁共振、超声等现代医学影像技术为患者提供影像检查及诊断服务的第三方医疗机构，随着三医改革中对分级诊疗制度的持续建设，第三方医学影像行业在国内的快速兴起。招股书显示，2021年、2022年和2023年，一脉阳光的收入分别为5.92亿元、7.84亿元和9.29亿元，复合年增长率为25.3%，呈现出良好的增长势头。同时，公司的盈利能力也在逐年提升，2023年实现扭亏为盈，净利润为3657.4万元。根据弗若斯特沙利文的资料，中国第三方医学影像中心市场处于快速发展期，2018年至2023年相关市场规模复合年增长率为29.0%，预期自2023年至2026年将以33.5%的复合年增长率增长。2018年到2030年，市场规模从8亿元，预测届时的市场规模将高达186亿元。根据弗若斯特沙利文的数据，2023年，公司在中国所有第三方医学图像中心运营商中排名第一；而按2023年图像中心服务产生的收入计，公司在中国所有第三方医学影像中心运营商中排名第二。此外，一脉阳光亦是中国唯一一家为整个医学影像产业链提供多元化图像服务及价值的医学影像平台运营商及管理者。截至2023年12月31日，公司的医学影像中心网络由97个影像中心组成，包括9个旗舰型影像中心、24个区域共享性影像中心、50个专科医联体型影像中心、14个运营管理型影像中心，覆盖17个省、自治区及直辖市，从一二线城市辐射至59个县级行政区。6轮融资累计超过11亿元，包括高盛、京东健康、奥博资本、百度资本、中金资本、江西国控、中国人保、奋勇科技等。其中，高盛集团有限公司旗下北京高盛顾问有限公司持有3088.23万股，占比为8.67%，为公司第二大股东。A股同行：暂时没有，龙二是全景医学影像，还没上市。与一脉阳光比较有关系的是联影医疗。2、今海医疗科技：业务涵盖内窥镜生态的全产业链解决方案闭环，拥有由行业专家和资深管理人才组成的内部团队。此前发布中期业绩，该集团取得收益2593.7万新加坡元，同比增加116.45%。公告称，来自微创手术解决方案及医疗产品和相关服务费的收益由2023年上半年的40万新加坡元增加至2024年上半年的1230万新加坡元，主要由于集团于中国推出新产品及积极开发分销渠道，令微创手术解决方案业务实现增长。就全球医疗器械增长水平来看，内窥镜依然是高景气赛道，而国内由于起步晚，目前正处于快速发展周期。随着研发管线的持续转化和商业化进程的深入，今海医疗在高端医疗设备国产化进程中，特别是在快速增长的内窥镜领域，靠着过硬的技术实力，4K3D4MOS超高清荧光内窥镜系统于2023年7月获批上市，已经实现行业引领，展现出强劲的增长势头和强劲的市场竞争力。涵盖从4K超高清内窥镜系统到3D及裸眼3D图像处理系统，再到4K荧光及未来的多光谱超高清内窥镜系统等系列产品。此外，今海医疗科技的创新不仅限于硬件设备，还积极推进了“荧光+人工智能(AI)”技术的研发。3、康方生物：一家专注于创新抗体药物研发的生物制药公司，其主营业务涵盖肿瘤、自身免疫、炎症、代谢疾病等重大疾病领域的药物研发、生产及商业化。康方生物的产品管线中，有几款产品已经获得批准上市或正在进行临床研究：1、依沃西单抗注射液（AK112）：这是一种PD-1/VEGF双特异性抗体，用于治疗非小细胞肺癌（NSCLC），已在中国获得批准上市。2、卡度尼利单抗注射液（商品名：开坦尼）：这是全球首个获批上市的PD-1/CTLA-4双特异性抗体，用于治疗宫颈癌和晚期胃癌，已在中国获批上市。3、派安普利单抗注射液（商品名：安尼可）：这是一种PD-1单克隆抗体，用于治疗肺癌、淋巴瘤、鼻咽癌、肝癌、胃癌等，已在中国获批上市 。4、依若奇（IL-12/IL-23）：用于治疗中重度斑块型银屑病，新药上市申请已获得受理 。5、伊努西（PCSK9）：用于治疗高血脂，新药上市申请已获得受理 。6、古莫奇（AK111）：IL-17A单抗，用于治疗中重度斑块型银屑病，III期临床研究已达到主要终点国内创新药缺点：同样的创新药，海外定价，通常是国内的十几倍甚至几十倍，导致了只有那些能出海的药，才是投资首选。康方股价涨的原因是因为依沃西的成功，对标规模足够大。2024年9月9日，在美国召开的全球肺癌大会（WCLC）上，全球3000多名肺癌顶级专家与会，康方生物研发的治肿瘤新药依沃西注射液（AK112）会上获得潮水般的热烈掌声。依沃西的“头对头”三期临床实验效果，击败当下全球“药王”—美国K药（默沙东的帕博利珠单抗）。K药2023年全球销售额高达250亿美元。SMMT是康方生物的依沃西海外核心市场合作方，两年前50亿美元授权给了SMMT。而今SMMT靠这个4个月涨了12倍，市值达到了1800亿港币，远高于康方生物。合作方SMMT再获融资，多项单药及联用数据结果亮眼：2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告，公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约，以每股22.70美元（2024年9月11日的收盘价）购买总计约1035万股公司普通股，再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发，包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。当前依沃西正通过单药和联合用药在包括肺癌、胰腺癌、乳腺癌、肝细胞癌、结直肠癌等17个适应症领域开展了25+项的临床试验。依沃西作为全球首个获批上市的“免疫治疗+抗血管生成”协同机制的双抗基石药物，展现出优异的安全性和临床获益，随着全球多中心临床持续推进，有望进一步改变全球肿瘤治疗格局。百济神州-U：中国生物药企的研发之王，最成功的药物是泽布替尼（商品名：百悦泽®），这是一款BTK抑制剂，用于治疗多种B细胞恶性肿瘤。泽布替尼已在美国、中国、欧盟、澳大利亚和加拿大等40多个国家和地区获批多项适应症，包括慢性淋巴细胞白血病（CLL）、华氏巨球蛋白血症（WM）、套细胞淋巴瘤（MCL）、边缘区淋巴瘤（MZL）等。销售超过10亿美金。艾力斯：最成功的药物是甲磺酸伏美替尼片（商品名：艾弗沙®），这是一款第三代EGFR-TKI类药物，主要用于治疗EGFR突变的非小细胞肺癌（NSCLC）。伏美替尼自2021年3月获批上市以来，销售额呈现显著增长，2021年销售额为2.36亿元，2022年销售额达到8亿元，2023年销售额超过20亿元，2024年上半年销售金额突破15亿元。公司在研发第四代EGFR-TKI等其他抗肿瘤靶向药物，以保持其在肿瘤治疗领域的竞争力。在研创新药方面，艾力斯积极布局多个项目，其中包括：①从和誉医药引进的新一代EGFR-TKI，具有“高选择性、可入脑、安全性佳”的特点，用于抑制第三代产品耐药后产生的突变。②KRAS G12C抑制剂戈来雷塞和SHP2抑制剂JAB-3312，这两款药物艾力斯获得了在大中华区的独家开发和商业化权益。③注射用AST2169脂质体，这是针对KRAS G12D抑制剂的在研药物，已获得I期临床批准。康方生物的依沃西单抗注射液（商品名：依达方）和艾力斯的艾弗沙®（甲磺酸伏美替尼）虽然都是用于治疗非小细胞肺癌（NSCLC）的药物，但它们针对的生物标志物和作用机制不同，因此它们之间并不构成直接的利空关系。医生会根据患者的具体情况和生物标志物状态来选择最合适的治疗方案。贝达药业：专注于创新药物的研发，最成功的药物是盐酸埃克替尼（商品名：凯美纳），这是一种用于治疗EGFR基因敏感突变的非小细胞肺癌（NSCLC）的靶向药物。自2011年上市以来，埃克替尼累计销售已超过100亿元人民币，成为公司的核心收入来源。除了埃克替尼，贝达药业还成功研发并上市了其他几款药物，包括：①盐酸恩沙替尼胶囊（商品名：贝美纳），这是中国第一个用于治疗ALK（间变性淋巴瘤激酶）突变晚期非小细胞肺癌的国产1类新药，2020年11月获批上市。②贝伐珠单抗生物类似药（商品名：贝安汀），用于转移性结直肠癌和晚期、转移性或复发性非小细胞肺癌的治疗，于2021年11月获批上市。③甲磺酸贝福替尼胶囊（商品名：赛美纳），这是一种第三代EGFR-TKI，2023年5月获批上市，适用于既往经EGFR-TKI治疗出现疾病进展，并且伴随EGFRT790M突变阳性的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）患者的治疗。④伏罗尼布片（商品名：伏美纳），这是一种VEGFR/PDGFR抑制剂，2023年6月获批上市，用于治疗晚期肾细胞癌。贝达药业目前在研创新药项目超过40项，其中18项已进入临床试验阶段，4项正在进行III期临床试验。这些在研项目涵盖了多个治疗领域，包括ALK抑制剂、EGFR-TKI、CDK4/6抑制剂等神州细胞：最成功的药物是重组八因子产品“安佳因”，该药物用于治疗罕见病甲型血友病患者。根据2023年的财务数据，安佳因全年销售额约为17.8亿元人民币，同比增长77%，占公司总收入的比重达到94.3%。这一显著的销售额增长表明安佳因在市场上取得了巨大成功，并成为神州细胞收入的主要来源。神州细胞通过提供“安佳因”的多项额外援助，如基金会资金援助、检查、康复、手术援助等，使得患者基本不用自己花钱，这种策略帮助公司快速抢占市场。然而，随着竞品如天坛生物、蓉生药业和正大天晴的重组凝血八因子产品获批上市，市场竞争开始加剧。神州细胞正在积极开拓“安佳因”的海外市场，并预计从2025年起能在海外陆续上市。神州细胞也在研发其他几款药物，包括PD-1单抗SCT-I10A、14价HPV疫苗SCT1000等，这些药物均在不同阶段的临床研究中。荣昌生物：最成功的药物是维迪西妥单抗（商品名：爱地希），这是一款自主研发的抗体药物偶联物（ADC），用于治疗HER2表达的胃癌和尿路上皮癌等。2023年，荣昌生物实现营业收入10.83亿元，其中维迪西妥单抗贡献了重要的销售额。此外，泰它西普（商品名：泰爱）是荣昌生物的首个商业化产品，于2021年3月获得NMPA附条件批准上市，用于治疗系统性红斑狼疮（SLE），并在2023年上半年实现了约3.8亿元的销售额。荣昌生物的在研创新药包括多个ADC药物，如RC118（靶向Claudin18.2的ADC）、RC28（VEGF/FGF双靶点融合蛋白）、RC98（针对尿路上皮癌、肺癌等多个癌种的单抗）等。公司的产品管线丰富，涵盖了肿瘤、自身免疫以及眼科疾病领域，其中ADC药物是其主要研发方向。君实生物：君实生物是国内少有的具备稀缺源龙头创新能力的药企之一，其研发管线中拥有多个创新药物，包括PD-1单抗等。最成功的药物是特瑞普利单抗（商品名：拓益®），这是中国首个成功上市的国产PD-1单抗，也是首个获得美国FDA批准上市的中国自主研发和生产的创新生物药。特瑞普利单抗在2023年全年累计销售额达到了9.19亿元人民币，同比增长25%。在国内，特瑞普利单抗已有10项适应症获得NMPA批准上市，覆盖了包括肺癌、鼻咽癌、尿路上皮癌、食管鳞癌、黑色素瘤、乳腺癌等多种癌症类型。此外，特瑞普利单抗在美国治疗鼻咽癌的上市申请已获得FDA批准，成为美国首款且唯一获批用于鼻咽癌治疗的药物，这标志着君实生物在创新药“出海”方面取得了重要进展。君实生物在研创新药方面有多个项目正在进行中，其中包括近30项推进临床试验的在研产品，以及超过20项处于临床前阶段的药物。其中，公司的昂戈瑞西单抗（JS002）是首个获得PCSK9临床试验批件的药物，用于治疗高胆固醇血症，新药上市申请已于2023年4月获得受理。此外，君实生物的tifcemalimab作为全球首个进入临床开发阶段的BTLA单抗，已开启针对局限期小细胞癌（LC-SCLC）、经典型霍奇金淋巴瘤（cHL）两项适应症的III期注册临床。公司还在新靶点上与跨国药企展开合作，希望能够研发出更多全球先进的疗法。
举手之劳，点击“在看”鼓励逻辑哥![]()
↓↓↓
