每周一,读本书。
这周要给大家分享一本畅销30年的股票投资“圣经”-《股市长线法宝》。
一、
这本书被人引用最多的内容就是“过去200多年,股票、债券、黄金、现金等各个资产大类,收益率的统计”。
作者统计了美股 1802—2021年,股票、长期债券、短期国债、黄金、美元,这五类资产的长期年化收益率。
剔除通货膨胀之后,
股票的年化收益率是6.9%,长期债券是3.6%,短期国债是2.5%,黄金是0.6%,美元则是 -1.4%。
所以,
把“钱”留在手上,什么都不投资,是最亏的,等于慢性自杀。
而“黄金”的长期平均收益是除现金之外收益最差的投资品了,无全不是大家想象中的保值、增长。
“债券”是除股票之外,收益最好的资产了。
而“股票”是五大类资产中长期表现最好的投资品,也是财富积累的最佳途径。
书中说的“股票”指的是美国的股票市场,更准确讲是指:美股的指数。
这时候肯定有人想问,那中国股市的长期回报率如何?
如果从A股上市的第一天一直统计到今天的话,
那A股的指数基金收益也是五大资产中表现最好的。
但散户想获得这个平均收益太难了,因为股票的涨跌幅度太大了,很少有人可以坚持拿着不动。
哪怕你买的是指数基金,它的波动风险也远大于其它资产,很少人敢越跌越买。
而且中国的指数基金,也要懂得高抛低吸,因为它无法像美股指数基金那样平稳上涨。
不过美股道琼斯指数曾经下跌过89%,比A股任何一轮的股灾都要惨。
书中也建议大家分散配置多个国家的股票。
比如三分之二的美股、三分之一的其它国家的股票。
1988-2021年,美股年化收益是11.61% ;欧洲股是9%;日股是2.13%;新兴市场是10.5%;
这里普及一下知识:所谓“新兴市场”是指那些还不太成熟的股票市场。比如中国A股、巴西股市、印度股市、韩国股市、俄罗斯股市、泰国股市。
还有,中国台湾股市也被归纳为新兴市场。
不过富时指数将韩国股市列入了成熟市场指数。
那我们了解“成熟市场”与“不成熟市场”分别是哪些国家,对投资有什么帮助呢?
有!
成熟市场的“被动型指数基金ETF”的收益远超过“主动型基金”的收益。
而非成熟市场则是反过来。
所以如果想获得更高收益的话,在不同的市场,就应该采用不同的投资策略。
不过买主动型基金却是一门技术活,就跟挑选好股票一样的困难。
所以如果大家如果想在新兴市场里跑赢市场平均收益的话,还是得好好学习如何挑选基金经理、如何挑选基金。
正太叔我是一半美股、一半A股。
当然,还有少量的印度、越南、英国、德国等其它国家的股票!
常年下来,我的综合收益还不错,应该跑赢身边99.5%以上的投资者吧!
1、股票的风险随着时间增加而降低,债券的风险却随着时间的增加而上升。
2、从历史收益来看,价值股比成长股的收益更高、风险也更低。
所谓价值股就是那些价格低于盈利和分红等公司基本股的股票。
成长股通常是那些新兴行业或具有巨大发展潜力的行业,但一般都是 高溢价、高市盈率和市净率,甚至是亏损的上市公司。
3、要建立严格的投资计划以及投资组合。
总之,
这本书的作者主要是希望大家能将长期投资的观念刻进脑海里,一直在强调长期持有股票会带来很好的回报。
所以这本书买不买回来读都可以,大家只要记住作者的结论就够了。
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