今天要给大家普及一个重要概念。学会之后,对你的人生抉择与投资决策都会有很大的帮助!
一、
以大乐透为例,中头等大奖的概率是2142万分之一。
中头等大奖的概率比被雷劈到的概率还要低1600倍。这么低的中奖概率,为什么还有那么多人热衷于去参与呢?而且每次只需花几块钱就有机会中几百万,这不是以小博大的好事吗?二、
他说:“在场的各位,等下如果有人能一杆进洞的话,我就给你们每人各10000美元。如果没有,你们每人就给我10美元。怎么样?”如果你在场,你肯定也会同意这个赌局吧?毕竟以小博大,多划算啊!因为他说这是一个“负期望值”的游戏,所以不值得参与。三、
期望值就是“你获胜的可能性” 乘以“每次可能赚取的金额”,减去“你失败的可能性” 乘以 “每次可能损失的金额”。根据数据统计,业余高尔夫球员一杆进洞的概率是12750分之一。所以参与巴菲特那个赌局的人的期望值是:(1÷12750) × 10000 -10= -9.21畅销书《黑天鹅》的作者“塔勒布”也有一个相同的经历。
这时候,旁边有个人不满地跳起来质问塔勒布,说:你在胡说八道!你说下周股市有70%会上涨,那为什么你现在在做空(买跌)股市?塔勒布答:哦,我是真的认为下周股市有70%的概率会上涨,但如果上涨,可能只会涨1%;但如果下跌(虽只有30%的概率),则可能跌10%。所以参与(买涨)的话,就是负期望值,不划算。相反,做空(买跌)更可能赚钱。四、
从这两位大师的投资决策里,我们得到一个重要启发,那就是:期望值的大小比胜率更重要。但却忘了,最终的收益是“概率 ”× “对应的报酬”,也就是“期望值”。有些高胜率的东西,有可能它的“期望值”是负的,比如前面提到的那个股市案例。以后我们在日常生活中做决策的时候,尤其涉及到金钱投资时,一定要先计算期望值,并坚决不参与那些“负期望值”的事。例如赌博、买彩票、有偿抽奖……都是“负期望值”的游戏,要坚持不参与。有同学可能会说:叔啊,买彩票、有偿抽奖,不都是几块钱的事吗?万一真中了呢?以小博大还是很值得参与呀。参与者只要付一块钱,就有机会抽到一部价值7000元的iPhone手机。看到此活动的人都认为这是以小博大的好游戏,所以都踊跃参与。每个参与者的抽中的概率就是十万分之一,对应的“报酬”就是7000元的十万分之一,也就是0.07元。看起来你只是付了一块钱(很少),但你拿一块钱去买0.07元的“报酬”(期望值是负的)。这哪里是以小博大啊,这简直是白送钱给商家呀。所以如果你生活中一直在参与这种“负期望值”的事的话,虽然不会令你变得很穷,但一定会令你穷得很稳定。如果你是商家的话,就要多去设计这种负期望值的活动,这样每次都可以让你赚得盆满钵满!下节课,我将用另一个公式教会大家:炒股时,如何下注才能实现长期收益最大化!END-