基金买场内的好还是场外的好?

文化   2024-12-05 20:46  

这些天有读者问:基金是买场内的好还是场外的好呢?

答:其实场内与场外各有它的优缺点。

我们可以根据实际情况进行调整或选择。

一、

首先,我先来解释一下什么是场内、什么是场外?

基金按照交易场所的不同,可分为场内基金和场外基金,主要区别在于交易的场所和方式。

1、场内基金只能在证券账户上交易,也就是你平时用的炒股软件,我们平时经常说的ETF,就属于场内基金,当然,ETF也有联接场外的场外基金。

2、场外基金一般都在银行APP、基金公司APP、或者第三方销售平台(比如支付宝)进行交易。

3、场内基金的交易方式跟股票交易几乎一模一样,也就是输入相应的代码就可以实时交易。而且交易价格是实时变动的,甚至有的ETF还支持T+0操作,也就是可以当天买、当天卖👇

4、场外基金的申购和赎回价格通常以基金的净值为准,每天只有一个价格。也就是说在当天的交易时间内任意一个时间买入,最终都是以当天的收盘价为成交价(买与卖都是这样)。

5、同一支基金可能同时有场内版与场外版,所以有两个不同的代码👇

很多新手分不清什么是场内与场外,经常在场外(第三方平台支付宝)输入场内版的代码,然后来问我:你推荐的ETF为什么买不了呢?

二、交易费用不同

不管是场内基金还是场外基金,交易费用都由“管理费”、“托管费”、“申购费”与“赎回费”组成。

但是场外基金的申购费、赎回费一般都比场内的贵,

比如场外基金的申购费,一般每笔交易额(一百万以下)收0.1%的申购费,也就是万分之十。假如买入一万块,会被扣取10块钱👇

而卖出的手续费也比较贵,A类基金通常要持有一两年以上卖出才不收钱👇


而场内基金的购买交易费则要看你开户的那家券商给你设多少,

一般没关系的人,开完户之后默认都是按0.025%收费,也就是万分之二点五。而且每次交易费如低于5元则按5元收取。

比如你买入10000股价格为1块钱的某只ETF,交易费率是万分之二点五,也就是扣2.5元,但因不足5元的最低收费标准,所以就收5元交易费。

但有关系的人(比如正太叔我)可以让客户经理帮我把5元保底费去掉,且把交易费从0.025%降到0.005%,,也就是万分之零点五。同样交易一万块,只收5毛钱的交易费。


三、交易周期不同

支持T+0的场内基金可以当天买、当天就卖掉。

场外基金不支持T+0操作,今天买的,最快也要明天才能卖、且最快后天才能到账。

如果你申购的是海外QDII基金的话,卖出(赎回)则至少要5-7个交易日。

更要命的是,

如果你持有的场外基金不满7天就卖出的话,会被收取高达1.5%的惩罚性赎回费。也就是每赎回一万块要交15块钱👇

场内基金则没有这个惩罚税!


四、溢价风险

说了那么多场内的优点,但其实它也有缺点。

很多海外QDII基金同时有场内版与场外版。

但购买场外版会有额度限制。

一旦基金公司当天的额度被投资者买完,投资者就只能选择去买场内版。

比如近期美股的标普500指数的场外版又被人买爆了。

所以投资者就跑到场内来买。

结果场内就出现了溢价👇

什么叫溢价呢?

100钱的东西卖110元,就叫溢价10%。

假如一支场内基金溢价8.68%。

那就相当于1元净值的场外基金,场内却要花1.0868元。

历史上,只要某只QDII场外申购太过火爆,场内的ETF就会出现溢价。

这时候就先不要购买场内版了。

因为ETF的交易价格,最终会向着ETF净值靠拢。溢价最终都会消失。以高溢价买入的投资者,则会承担损失。

所以以后在家在买QDII场内版时,一定一定要先看“溢折率”这一栏(有的软件是显示IOPV)。

如果“溢折率”是正数、且很高,比如20%,那就先不要买。

等溢价接近0(如果能为负那就更好)再考虑买。

所以习惯买场内基金的人,

除了要考虑交易佣金是否足够低、是否能免5元保底费之外,还要懂得识别溢价风险,不要在高溢价的时候买入。

五、总结

1、场内基金只能用股票交易软件软件。

场外基金一般在银行APP、基金公司APP、或者第三方销售平台(比如支付宝平台)进行交易;

2、一般来说,场内基金的总交易费用都低于场外;

3、场内基金的交易周期短, 场外基金的交易周期长 ;

4、场内基金可以按盘中的实时价格交易(不管买还是卖);场外基金则统一按收盘价(净值)交易(不管申购还是赎回);

5、场内基金有溢价风险,场外基金没有溢价风险,但购买有额度限制(尤其是海外基金)。

总之,

投资者在选择投资时,需要根据自己的投资需求、风险偏好和流动性需求来决定投资场内还是场外。

整体来说,

投资场外会比较省心,因为不管什么时候买,都是按收盘价交易,所以不需要像场内那样盯盘,而且很多平台都有一键定投功能。

而场内的定投一般需要手动完成,虽说场内可按实时价格交易,有机会买到更便宜的价格,但经验不足的投资者也有可能买在了日内高点,或卖在了日内低点。

反正各有各的好吧。

我个人的话,是热衷于场内交易。

同一支基金,如果有场外版与场外版的话,我肯定是买场内的,毕竟场内的交易佣金更低嘛(省到就是赚到)。

而且场内基金的流动性更好,且可以在盘中按当前的价格交易,可以锻炼我的操盘感,卖出也更早到账。

所以经验不足的人可以考虑场外,经验充足的人则更建议考虑场内。

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正太叔
靠投资收入实现了财务自由的国家理财规划师!著有《如何让钱为你工作》一书,在京东、当当、亚马逊、新华书店均能买到!
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