一直想跟大家讲资产配置（劝大家不要把鸡蛋放在同一个篮子里），但是这段时间股市太火了，我怕讲了也没人听的进去。
刚好今天股市跌了，所以今天就适合讲了。
一、巴菲特投资法
了解巴菲特的人应该都知道巴菲特提倡的是集中投资的而不是分散投资，
但他自己做的却是分散投资，
例如他从不满仓，经常保留一定比例的现金或现金等价物（目前是 58.69%），
而股票仓位只占了总资金的 41.31%。
而这41.31%的资金又分散买了几十家不同行业的公司。
目前分别是：苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、安达保险、达维塔保健……等N家不同公司。
所以你也可以买几十家不同行业的股票构建一个投资组合。
作为普通股民的我们，
哪怕牛市期间，我也建议大家不要轻易满仓，因为牛市期间也经常暴跌，
而且你也不知道哪一天牛市突然就结束了，
很多人在牛市结束后发现竟然亏得比熊市还多，就是因为满仓跌了好几回。因此一直满仓其实是很危险的。
所以我建议大家在牛市期间持有5-7成仓位就好了，剩下的钱拿出来做做波段（先买后卖）、练练手感、过过赌瘾。
赚多少不重要，能赚多久、能带走多少才是最重要的！
耶鲁大学首席投资官-“大卫·斯文森” 开创了备受推崇的资产配置耶鲁模式， 他带领耶鲁大学捐赠基金从13亿美元增长到312亿美元，增长了22倍之多。
他构建的投资组合中，资产类别非常丰富，不仅包括现金、债券、美国股票等，还包括大量的海外股票、杠杆收购、不动产、风险资本，甚至有不少比例的自然资源资产等。
如此多元化的资产配置，使得任何单一资产的波动对整个组合来说，影响都较为有限，所以这个投资组合长年保持正收益。
比较适合我们普通人复制的投资组合如下：
30%的美国股票 + 15%的外国发达经济体股票（如欧洲、日本）+20%的房地产投资信托（REITs）+15%的国债+15%的抗通胀国债（TIPS）+5%的新兴市场股票（如巴西、印度、越南等）。
如果我们有美股账户的话，这个组合很快就可以配好了。
如果没有的话，用A股账户+第三方基金平台也勉强可以做到。
比如美国、德国、英国、日本、印度、越南都有QDII基金可买，国债则可以用国内国债代替，REITs中国也有的，但目前收益还有待观察。
先锋集团创始人，ETF指数基金之父-“约翰·博格”推广的投资组合就更简单了，
它说用三只ETF就可以搞定了，
也就是34%的美国股票+33%的国际股票+33%的国内债券指数。
有美股账户的人，瞬间就可以配置好了。
没有的话，可以用QDII代替，但是佣金会贵好多，每年下来收益至少也会少好几个点。
全球最大对冲基金之一的桥水基金创始人瑞.达利欧的全天候策略收益， 在过去6年在中国市场的年化收益率为16%。
在2013年往前的30年里，年化收益率达到了10%，且仅有4年是亏钱的，平均亏损只有1.9%，包括2008年次贷危机时，策略仅下跌了3.93%
这一策略的目标是在任何经济环境下都能实现稳定的正回报，而不受市场波动的影响。
桥水基金的全天候策略基于经济周期的多元化组合，通过分析各国的经济数据和政策，判断各国所处的经济周期阶段，从而选择相应的资产类别和配置比例。全天候策略包含股票、债券、大宗商品、货币等各种资产类别，并根据不同的经济环境调整各种资产的权重，以保持组合的风险平衡。
五、 标准普尔家庭资产配置法
下面这张图，大家应该都不陌生吧？
它在网上太火了。
之所以广泛流传是有一定道理的，因为它蛮适合绝大部分普通家庭。
不过四个账户里的金钱配置比例，我觉得不是很合理。
但按这四个账户去分配钱却是蛮合理的。
比如左上角，也就是
第一步：“要花的钱”。
里面应该放6个月左右的生活费，而不是图上的10%。
假如你每个月的固定开支是1万，那你就需要拿6万块钱存进“固收+”账户，或“货币基金”里。
这个账户主要是用来应对突然失业不能上班的。
有了这个账户，你就算突然失业了，也有半年的时间让你慢慢找工作。
第二步：保命的钱（10%）
把全家人的重疾险、百万医疗险以及意外险全都买好，最后用一张银行卡专门去扣款。
全家的人保费总额尽量控制在家庭年收入的10%以内。而不是图上写的20%。
比如你与配偶两个人的年收入（包括兼职收入与奖金）之和是20万，那么你们全家人每年的保费就控制在2万元以内。
如果收入增加了，也要跟着增加保费、保额。
这个账户主要是用来应对突发事件，比如意外受伤住院、或者得了大病需要住院。
有了这个账户，几乎所有的医疗费都由保险公司替你买单。那你现有的财富就不会损失掉了。
第三步，增值的钱（20-40%）
孩子的开销、学费，以及自己的养老钱，是每个家庭将来一定会用到的两笔钱。
所以我们必须提前存好这两笔钱，且不能让它有损失，最好还能保持增值。
因此，很适合把这两笔钱拿去买增额寿、年金险、分红险。因为它们几乎0风险，且收益又比国债、存款、货基高。
投资占比的话，大约是20-40%之间，至少20%。
比如你家的年收入是10万，那你至少每年要拿出2万块出来存进这个账户，
第四步，投资的钱（只用闲钱）
把前面三个账户的钱存好之后，再来考虑投资吧，因为任何投资都有风险。所以高风险的东西，比如股票，只能用闲钱去投。
很多人打算靠投资实现财富自由，但这很不现实。
十个买股票的人，顶多就一个能赚到钱。
因此，不要把太多的钱放在这个账户里。
前期还是全力搞好前面三个账户吧，等你把失业金、保险金、养老金+教育金准备好之后，剩下的钱再拿来投资股票吧。
总之，
这个标准普尔家庭资产配置法还是非常适合普通家庭的，除了配置比例不太合理之外，其它都可以照搬。
我个人就是按这个配置思路把钱分为四大分的。
生命周期投资理论把人生分为三个阶段：年轻期、成熟期以及退休期。
每个阶段对应着不同的投资策略。
年轻期：
比如三十岁前，处于职业生涯的早期，风险承受能力也相对较高，因此可以多配置一些风险较高的资产，比如大比例的股票、大宗商品，小比例的债券。
成熟期：
比如31-55岁，处于事业成熟期，这时候已经要开始考虑研究退休计划了，
随着年龄的增长，风险承受力也开始降低，所以投资组合应该要平衡股票与债券的比例。
每增加一岁，债券的比例就增加1%，股票的占比就减1%。
退休期：
56岁之后，投资的目的主要是保持资产的稳定增值。所以这时候投资组合应该配置大比例的债券与小比例的股票。
底层配置一些货币基金、短债基金。
中层配置一些长债基金，固收+，
顶层配置一些股票、大宗商品。
著名的美森时钟，大家应该都听过：
经济周期有四个阶段：衰退-复苏-过热-滞涨
每个阶段，不同的资产有不同的表现，
比如：
衰退期，利好债券；
复苏期，利好股票；
过热期，利好大宗商品；
滞涨期，留着现金最合适；
所以我们可以根据这个周期，去调整配置不同的投资标的。
比如我们现在就处于“衰退”往“复苏”走的方向。
所以这时候应该逐步抛售债券去加仓股票。
好了，八种经典的资产配置方案全介绍完了。
我来简单总结一下适合人群，大家可以对号入座。
第1-4种，适合有美港账户的同学。
第五种，适合绝大部分普通家庭（指现金存款在1000万以下的家庭）；
第六种，适合长期投资与退休规划的人群；
第七种，适合能承受一点点风险，但同时又想追求高一点点收益的人群；
第八种，适合对宏观经济判断以及市场分析很厉害的同学。
