为什么一卖就涨、一买就跌?

文化   2024-11-26 20:00   广东  
学点投资心理学,提高自己的交易技巧!

一:

我经常听到很多股民在抱怨:“为什么我的股票一卖就涨,没卖的就一直在下跌?”

在回答这个问题之前,我们先来做一道测试题👇

假设你以前花了1万块钱买了A股票,同时又花了1万块钱买了B股票。

现在A股票的市值已经涨到了一万二;而B股票的市值却跌成了8000块!

而这时候你急需拿出一笔钱去交房租。

那么请问:你会卖掉已经盈利的A股票、还是已经亏损的B股票?

调查结果显示:

绝大部分的人都会选择卖掉赚钱的A股票,留下亏钱的B股票。

为什么呢?

股民们的回答普遍都是:

亏的那支只要不卖就不算亏,卖掉就真的亏了,所以要留着,说不定以后会涨回来呢!

赚的那支可能会跌回去,所以要卖掉它、落袋为安、保住利润。

可是经济学家-“特伦斯·奥丁”对1万个股票账户的数据进行研究后发现:那些被卖出的盈利股票比那些继续持有的亏损股票的年收益高出3.4%。

因为股票通常都有趋势效应,涨得好的股票会继续涨,跌的股票会继续跌。

但大部分股民却习惯“卖盈持亏”,也就是卖掉表现好的股票、留下亏损的股票。

因此就出现了文章开头说的“卖掉的股票继续上涨、留下的股票继续下跌”的怪现象!

这种倾向于卖掉赢钱的股票、而继续持有亏钱的股票的行为在行为经济学里被称为“处置效应”。最初由Shefrin和Statman于1985年发现并提出。

二、

那为什么大家都会有“处置效应"倾向呢?

老读者应该还记得我在《股票投资心理学》里面说过的那个“前景理论”吧?

人在盈利时,会讨厌风险,希望落袋为安;而在亏损时,却不愿意接受事实,祈祷股价会涨回来。

所以大家都会倾向卖掉盈利的股票、而留下亏损的股票。

特伦斯·奥丁”还做过三个回测:

1、那些盈利时被卖出去的股票,4个月后仍然在盈利;而留在手上的那些亏损股票,4个月后仍亏损;

2、那些盈利时被卖出去的股票,1年后后仍然在盈利,而留在手上的那些亏损股票,1年后仍亏损;

3、那些盈利时被卖出去的股票,2年后后仍然在盈利,而留在手上的那些亏损股票,2年后终于转亏为盈了。但收益明显不如被卖出的盈利的股票。

这刚好符合我在“参考点依赖”那节课里讲的股票“趋势效应”。

也就是说大多数股票通常在大跌之后还会继续跌半年或一年,而大多数股票在大涨之后还会继续涨半年或一年。

所以我们一定一定要克服“涨了就卖、越亏越不卖”这种坏习惯。

那怎么克服呢?

三、

以前的我,也很难克服“涨了就卖、越亏越不卖”这种坏习惯。

直到后来我看到下面这个形象的比喻之后才克服了这个坏习惯👇

假如你是一家公司的老总,

你们公司有两个部门:A部门常年亏损,B部门常年赚钱。

而现在经济大环境很严峻,公司必须裁员才能保持收支平衡。

那么请问:

你会裁掉亏钱的A部门,还是赚钱的B部门?

很显然嘛,只要头脑正常的领导,都会裁掉A部门、留下B部门!

所以以后当你再出现“倾向于卖掉赢钱的股票,而继续持有亏钱的股票”的想法时,请在脑海中想一想上面那个场景。

人生苦短,当你发现以前的决策是错误的,不如早点痛快承认、及时止损。

好好珍惜生命中那些正确的决策吧。

-END-

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正太叔
靠投资收入实现了财务自由的国家理财规划师!著有《如何让钱为你工作》一书,在京东、当当、亚马逊、新华书店均能买到!
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