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股权激励个人所得税的经济后果研究——激励对象视角
The Economic Consequences of Individual Income Tax of Equity Incentives: A Perspective of Equity Incentive Plan Participants
作 者：史学智
指导教师：谢德仁
培养院系：经济管理学院
学 科：工商管理
读博感言：行稳致远，进而有为。
科学的财税体制是“优化资源配置、维护市场统一、促进社会公平、实现国家长治久安的制度保障”。股权激励个人所得税作为资本市场税收体系的组成部分，其重要性随着A股市场股权激励步入“常态化”阶段而日益凸显。
然而遗憾的是，目前学术界仍较少关注股权激励中的个人所得税问题，往往更偏重于讨论股权激励本身而忽视了潜在的税收因素影响。因此，系统论述和研究股权激励个税对不同主体行为决策的影响，将有助于推进股权激励领域和资本市场税收领域的相关研究，同时为推动股权激励个税征管制度的完善提供参考方向。
本研究基于我国上市公司股权激励对象视角，围绕激励对象的个税纳税筹划、个税纳税资金筹措以及收入补偿三种动机，深入探讨上述动机对于股权激励实施主体与参与主体行为决策的影响，系统构建股权激励个人所得税的经济后果的理论分析框架。
图1 股权激励的激励工具与行权家次的年度分布
图2 理论分析框架
1、补充了已有文献在股权激励个人所得税经济后果研究上的缺欠，拓展了我国股权激励整体实施效果的研究视角。
2、丰富了我国资本市场税收效应的相关研究，从个人所得税视角提供了税收存在溢出效应的微观证据。
3、立足我国特色现代资本市场的股权激励实践，推动了针对A股公司股权激励行权的研究。
1、谢德仁, 史学智. 地区汇总的庞氏利息程度变化与商业银行不良贷款预测. 金融研究, 2023, (08): 55-73
2、谢德仁, 史学智, 刘劲松. 国企瘦身健体改革的成效评估：基于企业造血功能的视角. 南开管理评论, 2023, 26(01): 4-19.
3、Xie D, Shi X, Liu J, et al. Free cash flow productivity among Chinese listed companies: A comparative study of SOEs and non-SOEs. China Journal of Accounting Research, 2023, 16(3): 100315.
何为优博微展？
优博微展是清华大学应届优秀博士毕业生论文精华的呈现，由清华大学研究生院联合各院系收集并发布，旨在对我校博士研究生的阶段性学术成果和在校时期科研成绩进行简要、集中展示。
作者、图片：史学智
组稿、校阅：楚若冰
统筹：研究生院培养办
编辑与设计：研究生院综合办
