上海国际航运研究中心航运发展研究所发布《中国沿海干散货运输市场双周报(2024.10.12-2024.10.25》。
市场综述：沿海散货运价指数小幅上升，散货船日租金指数大幅上升上海航运交易所2024年10月25日发布的中国沿海散货运价指数（CBFI）报收于1067.82点，较10月11日小幅上升5.19%（如图1）。三大货种方面，煤炭、矿石和粮食均大幅上升（如表1）。![]()
上海航运交易所2024年10月25日发布的中国沿海散货船日租金指数（CDI）报收于1840.9点，较10月11日大幅上升52.68%（如图2）。各船型租金均呈大幅上升，其中大灵便型船（4.8万DWT）大幅上升82.80%至68279元/天（如表2）。本期，煤炭库存小幅上升，电厂日耗走低。截至10月25日，沿海六大电厂的存煤量为1478.9万吨，较上期末小幅上升2.79%；日均耗煤量为80.94万吨，较上期末小幅下降1.60%；可用天数维持在18天左右，较上期增加1天（如图3）。![]()
供给：国内煤价下降，进口煤价上升
国内煤炭方面，煤价小幅下降。截至10月25日，秦皇岛港Q5500动力煤现货价格报收于863元/吨，较上期小幅下降9元/吨（如图4）。
进口煤价方面企稳上升。截至10月25日，印尼Q3800动力煤FOB价报收于54美元/吨，较上期小幅增加1.89%；印尼Q4700动力煤FOB价报收于78美元/吨，与上期持平（如图5）。
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本期，北方港口库存大幅上升，铁路调入量小幅上升，水路调出量大幅下降但后期逐渐恢复，总体上调入好于调出。本期（2024年10月12日-2024年10月25日）秦皇岛港口煤炭日均铁路调入量为47.20万吨，较上期（2024年9月28日-2024年10月11日）小幅上升0.38%；日均水路调出量40.48万吨，较上期大幅下降23.33%；秦皇岛港内贸煤炭库存为571万吨，较上期大幅上升11.09%（如图6）。本期秦皇岛港锚地平均船舶数量13艘，较上期减少6艘（如图7）。![]()
本期，煤炭整体供应稳定，港口煤价小幅下调，成交活跃度上升。叠加沿海港口接连恶劣天气导致运力周转放缓，沿海煤炭运价大幅回升。截至10月25日，上海航运交易所发布的沿海煤炭运价指数报收于785.28点，较上期大幅上涨21.38%（如图8）。下期，随着大秦铁路秋季检修提前结束，煤炭供应宽松。下游电厂日耗整体低位，需求难有大规模释放。在即期货盘阶段性释放后，贸易商与下游博弈加剧，预计成交量有所回落。预计下期沿海煤炭运价增速逐渐收窄，运力周转逐渐恢复正常后将小幅回落。
需求：钢价和钢厂盈利率小幅下降，开工率小幅上升
本期，钢材价格小幅下降。截至10月25日，普钢综合指数（绝对价格指数）报收于3697.21点，较上期小幅下降4.46%（如图9）。钢厂盈利率报收于64.94%，较上期小幅下降6.49%（如图10）。本期，钢厂高炉开工率较上期小幅上升。截至10月25日，全国调研的247家钢厂高炉开工率为82.14%，较上期小幅上升1.35%（如图11）。本期全国64家钢厂进口矿库存小幅上升，国产矿库存小幅下降。截至2024年10月25日，全国调研的64家钢厂进口矿库存1148.66万吨，进口矿平均可用天数18天，较上期减少1天；国产矿库存80.55万吨，国产矿平均可用天数9.25天，较上期减少0.94天（如图12）。![]()
国产矿方面，本期国产矿价格小幅下降。截至10月25日，霍邱地区65%造球精粉价格指数报收于938点，较上期小幅下降41点（如图13）；
进口矿方面，本期进口矿价格小幅下降。截至10月25日，61.5%PB粉报收于771.50元/吨，较上期减少21元/吨；62%巴粗报收于732.5元/吨，较上期减少26元/吨（如图14）。
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截至10月25日，澳洲发货总量1585.8万吨，环比增加1.2万吨；巴西发货总量729.1万吨，环比增加92.1万吨（如图15）。截止至10月25日，全国186矿山样本产能利用率为48.24%，环比减少0.41个百分点（如图16）。
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本期，全国主要港口铁矿石库存与日均疏港量均小幅上升。截至10月25日，全国主要港口铁矿石库存16008.68万吨，较上期增加157.75万吨，日均疏港量338.84万吨，较上期小幅上升1.00%（如图17）。按品种分类，粗粉库存12132.06万吨，较上期增加17.52万吨；球团库存525.64万吨，较上期减少26.43万吨；块矿库存2195.23万吨，较上期增加183.19万吨；铁精粉库存1155.75万吨，较上期减少16.53万吨（如图18）。![]()
本期，多地重大项目集中开工，终端需求持续恢复，同时受沿海恶劣天气影响，运力供给偏紧，各航线运价均有上涨。截至10月25日，上海航交所发布的中国沿海金属矿石运价指数报收于747.68点，较上期大幅上升14.18%（如图19）。本期各航线运价均有不同幅度上涨，其中北仑/舟山-张家港（4-5万DWT）航线运价大幅上升21.85%至18.4元/吨（如表4）。下期，受成材价格走低影响，钢厂盈利率或将高位回落。随着运力周转恢复正常，预计下期各航线运价增幅收窄并趋稳。
供需： 深加工企业库存大幅上升，南北方港口玉米价格企稳上升本期，深加工企业玉米库存大幅上升。截至10月25日，全国加工企业玉米库存302.8万吨，较上期上升31.4万吨（如图20）。
本期南北方玉米市场价格小幅上升。截至10月25日，广州港玉米价格为2320元/吨，较上期（10月11日）下降10元/吨，鲅鱼圈玉米价格为2180元/吨，较上期上升10元/吨，潍坊玉米价格为2140元/吨，较上期上升80元/吨，（如图21）。
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港口：北方港口下海量增加，南方港口内外贸库存均减少本期，北方港口下海量增加，南方港口内贸库存与外贸库存均减少。本期（2024年10月12日—2024年10月25日）北方四港玉米下海量共计101万吨，较上期（2024年9月28日—2024年10月11日）增加7.8万吨；广东港口内贸玉米到货量为40.4万吨，较上期增加5.5万吨；无外贸玉米到货量，与上期持平（如图22）。截至10月25日广东港口内贸玉米库存12.2万吨，较上期减少5.9万吨；外贸玉米库存1.6万吨，较上期减少1.5万吨（如图23）。![]()
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预测： 沿海运价大幅上涨，预计下期运价稳中偏强运行本期，饲企补库需求释放，粮食市场购销活跃，同时船舶压港，沿海运价大幅上涨。截至10月25日，上海航交所发布的沿海粮食运价指数报收于914.17点，较上期大幅上涨11.11%（如图24）。各航线运价均大幅上升，其中锦州-靖江（3-4万DWT）运价大幅上升14.08%至38.9元/吨（如表5）。![]()
下期，新玉米集中上市，产区供应相对充足，下游企业按需采购，运输节奏回归正常，预计下期沿海粮食运价稳中偏强运行。
▊所长：周德全（兼航运景气指数编制室主任） 博士.高工▊主要研究骨干：陈悠超 王毅 唐旭峰 杨煜瀚 常凯飞 张浩若 向春荣 田思颖 朱梦雨 刘芷琪 刘嘉杰 陈柬桥 夏雨荷 刘志涛▊主要报告产品：《中国航运景气报告》《中国干散货海运市场分析报告》《中国集装箱海运市场分析报告》等系列产品（年报、半年报、季报及双周报）▊从事航运市场分析、行业政策研究、企业战略规划、船舶投资可研等咨询业务▊联系电话：021-65853850转8039/8017/8016
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