随着全球肥胖问题日益严重，科学家们一直在探索更有效的治疗手段。近年来，一种新型药物——肠道激素共激动剂，为肥胖和糖尿病治疗带来了革命性的突破。其中，杰出的代表为时下国内火热的GLP-1靶点药物，如诺和诺德的司美格鲁肽，而随着礼来的替尔泊肽注射液近期在国内获得批准上市，将再次引爆国内减肥赛道相关药物的研发。在当前的肥胖药物市场中，诺和诺德（Novo Nordisk）和礼来（Eli Lilly）生产的GLP-1激动剂吸引了大部分关注。目前，这两家公司共同占据了减肥药物销售额的68%，但据Morningstar的一份报告称，新进入者将挑战他们的市场份额。罗氏（Roche）、安进（Amgen）、辉瑞（Pfizer）和阿斯利康（AstraZeneca）等生物制药公司目前正在开发自己的肥胖药物，预计到2029年将有16种新药物问世，根据报告。分析师补充说，这可能会在2031年为GLP-1市场增加额外的700亿美元。预计这些新进入者将在2026年出现，勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）和泽兰德制药（Zealand Pharma）的survodutide将是首批之一，预计在2027年至2029年之间还会有更多产品推出。因此，该报告估计到2031年，肥胖药物市场的价值将达到估计的2000亿美元。
——礼来投资15亿元扩产苏州工厂——
cited by：invigormedical.com
对减肥药物开发的兴趣重燃已经扩展到成熟的制药巨头之外，风险资本正在推动新创新。根据Morningstar的说法，Metsera和Hercules等组织正在领导肥胖药物开发工作，使它们成为主要的收购目标。报告指出，在未来几年中，这个领域可能会有大量的收购，因为大型制药公司寻求通过新型肥胖疗法来加强他们的产品线。
报告的作者写道：“为了弥补在肥胖药物开发中的投资不足，我们预计在未来18个月内，几家大型生物制药公司将进行收购，目标是规模较小、专注于肥胖药物开发的公司。”“在公共方面，我们已经看到几家拥有强大早期肥胖药物数据的公司。我们预计这些公司准备出售给更大的公司，因为后期开发、制造和市场营销的成本可能对较小的公司来说太高，无法独立管理。在私人方面，根据PitchBook的数据，NodThera、Corteria和Diasome等公司有超过50%的可能性被收购。”
这些发展有可能进一步复杂化当前的市场动态，这可能会降低价格，使诺和诺德和礼来越来越难以保持市场主导地位，根据报告。在未来两年内，Morningstar预计诺和礼来将不得不降低价格，以扩大保险覆盖范围，覆盖更广泛的患者群体。此外，预计新进入者将通过在2027年努力获得保险覆盖，将价格下降10%至15%。
作者解释说：“随着新的GLP-1药物以类似的疗效进入市场，正如我们在DPP-4s和SGLT-2s这类药物类别中看到的那样，我们预计价格压力将加速。”。“此外，我们预计，从2027年开始，由于《通胀减少法案》的一部分，Wegovy（作为Wegovy的一部分）也将面临强制医疗保险价格谈判的压力。”
根据MarketsandMarkets的数据，到2032年，全球GLP-1的市场规模将达到4711亿美元，从今年开始以每年33.2%的复合年增长率增长。此外，北美被发现是2023年以及从现在开始到2032年期间GLP-1药物的总体最大市场。由于可用性和可访问性等因素，预计它只会增长。此外，这个地区对GLP-1适应症的需求特别高，如2型糖尿病和肥胖症。3到2031年，估计41%的糖尿病患者和25%的非糖尿病肥胖症患者将使用GLP-1药物。
总体而言，尽管诺和诺德和礼来在短期内有望保持其显著的市场份额，但竞争格局正在迅速演变，报告作者得出结论。
参考文献
Obesity Drug Market: The Next Wave of GLP-1 Competition. Morningstar. Accessed September 11, 2024. https://www.morningstar.com/lp/obesity-drug-market
Weight-loss market to see 16 new drugs by 2029, report estimates. Reuters. September 10, 2024. Accessed September 11, 2024. https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/weight-loss-market-see-16-new-drugs-by-2029-report-estimates-2024-09-10/
GLP-1 Analogues Market Size, Share & Trends [2032]. MarketsandMarkets. Accessed September 11, 2024. https://www.marketsandmarkets.com/Market-Reports/glp-1-analogues-market-218746186.html#:~:text=The%20size%20of%20global%20GLP,33.2%25%20from%202024%20to%202032.
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