在《伊利：卖奶这门生意，为何如此暴利》这期节目里，我说我是否重仓一家公司有两个判断标准：
而我手中目前最重仓的两家公司——腾讯和茅台以及一个另类资产—— 我的回答都是大概率是。二十年前你不知道今天会发生什么，那你怎么知道二十年后茅台就比今天更强大呢？对太远的未来下判断不要太绝对。和某一玩家已经取得了巨大竞争优势后判断会持续多久——这是两个命题，而后者的判断难度于我而言是远低于前者的。所以我只买跑出来的赢家。哪怕赔率上远不如我在不知道谁会赢的时候赌对赢家，但胜率上却可以高很多。不能因为两件事中间都隔着二十年，就说你二十年前没法判断今天，你就没法判断二十年后的明天，因为——它们的共同点就不是「二十年」，逻辑上是不能这么推导的。举的例子是站在那个时间点，我觉得十年后沪深 300 的点数大概率是要比当下高的，但一两年后是不是更高我不知道（现在这个时点我依然这么认为）。「我能判断明天抖音还会存在，你判断一下十年后它还在不在？你莫不是神仙？」抖音十年后如何，和沪深 300 十年后如何，这根本就是两个问题！就是因为我对抖音没法做这个判断，所以我不会买抖音的股票啊（如果它上市的话）。所以，「长期比短期容易判断」这件事并不是在所有事情上都适用，但在可以这么判断的事情上，往往是我们可以下重注的地方。至少茅台和腾讯这两门生意，于我而言比抖音容易看清楚二十年后怎么样。你可以说我的看法是错的，但理由绝对不是因为我二十年前没法在其他事情上判断今天，绝对不是未来不可知所以我们别预测了。接着我又想到最近和一个投机高手好友吃饭，他说他非常能理解我说的长期比短期更容易判断这件事，但他就非常擅长找到那种短期很容易判断，长期不知道会怎么样的事情下注，胜率也挺高的。我知道未来几十年全球大概率会不断变暖，但我没法判断明天的天气；但我这个朋友，可能就特别善于判断未来几个月某个人群的生存率，特别善于判断明天的天气，特别善于判断短期的价格走势。事实上我知道他的投资业绩确实不错。我们就是要在自己擅长的水域捕鱼，避开那些鱼很多但我不要的水域，最终我们都会赚到属于我们各自的钱。以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议，按此投资后果自负。
