股市从来都是经济的先行指标
财富
财经
2024-05-06 19:36
海南
正好这几天我发现，有一个人和我的看法一致，他就是—— 沃伦·巴菲特。巴菲特 2008 年在《纽约时报》上发表文章——《我在买入美国》，里面详细阐述了为什么不能等经济好转才开始买股票。那句著名的「众人贪婪我恐惧，众人恐惧我贪婪」也正是出自这篇文章。所以最近 A/H 股大涨，而各项经济数据，除了 PMI 外，未见明显好转，说明 _____。那些看着经济指标炒股的人，是在______（打一成语）。而过去两年，是_______（打一公号博主）一直在说我在买入中国呢？「金融世界一团糟，无论在美国还是国外。而且，它的问题已经渗透到了一般经济中，而这些渗漏现在正变成了涌泉。在短期内，失业率将上升，商业活动将衰退，头条新闻将继续令人恐慌。所以……我一直在买美国股票。我说的是我的个人账户，之前我只持有美国政府债券。（这个描述不包括我的伯克希尔·哈撒韦控股公司的持股，这些都已承诺用于慈善事业。）如果价格继续看起来有吸引力，我的非伯克希尔净资产很快将全部投入美国股票。一个简单的规则决定了我的购买：当别人贪婪时要害怕，当别人害怕时要贪婪。而且毫无疑问，恐惧现在已经普遍存在，甚至牵动着经验丰富的投资者。确实，投资者对高度杠杆的实体或处于竞争劣势的企业保持谨慎是正确的。但是对于国家众多健康公司的长期繁荣的担忧是毫无意义的。这些企业确实会遭受盈利的波动，就像它们一直在做的那样。但是大多数主要公司在5年、10年和20年后将会创下新的利润纪录。我想明确一点：我无法预测股市的短期走势。我完全不知道股票一个月后或一年后是涨还是跌。然而，很可能的是，在情绪或经济好转之前，市场将会上涨，甚至可能大幅上涨。所以，如果你等待知更鸟，春天就会过去。在大萧条期间，道琼斯指数于1932年7月8日达到了最低点41点。然而，经济状况一直恶化，直到1933年3月富兰克林·D·罗斯福上台执政。那时，市场已经上涨了30%。或者回想一下二战初期，当时美国在欧洲和太平洋都处于不利局面。市场在1942年4月达到底部，比盟军命运好转前要早得多。同样，在20世纪80年代初，购买股票的时机是当通货膨胀猛烈并且经济处于困境时。简而言之，坏消息是投资者的最佳朋友。它让你以打折价购买美国未来的一部分。从长期来看，股市新闻将是好的。在20世纪，美国经历了两次世界大战和其他创伤性和昂贵的军事冲突；大萧条；十几次经济衰退和金融恐慌；石油冲击；流感大流行；以及一位下台的总统的辞职。然而，道琼斯指数从66点上涨到了11,497点。你可能会认为，在这样一个取得了如此巨大收益的世纪中，投资者不可能赔钱。但是有些投资者确实赔了钱。那些不幸的投资者只有在感到舒适时才购买股票，然后在头条新闻让他们感到不安时就抛售了。如今，持有货币等价物的人感觉很舒适。但他们不应该。他们选择了一种糟糕的长期资产，几乎不产生任何收益，并且肯定会贬值。事实上，政府在应对当前危机方面采取的政策可能会导致通货膨胀，并因此加速现金账户的实际价值下降。几乎可以肯定，股票在未来十年内将表现优于现金，很可能优势相当大。那些现在依靠现金的投资者押注他们可以有效地在以后摆脱现金。等待好消息的舒适，他们忽视了韦恩·格雷茨基的建议：“我滑到冰球将去的地方，而不是它曾经所在的地方。”我不喜欢对股市发表意见，再次强调我不知道市场在短期内会做什么。然而，我会遵循一家在空旷的银行大楼开业然后宣传的餐厅的做法：“把你的嘴放在你的钱的地方。”如今，我的钱和我的嘴都说股票。」以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议，按此投资后果自负。
