在之前文章《刻舟求剑一下美股》里我说到：
股市常常是乘着加息之风一路上涨，顺着降息通道一路下跌。
正好和大多数人认为的「加息-下跌」和「降息-上涨」的对应关系是相反的。
原因除了文章里我说的加息和降息是经济的后验指标之外，还有一个很重要的原因，让我们从我最近的一次家庭聚会说起。
前段时间和家里人吃饭，大家调侃上小学的堂弟，还在做一个泳池一边放水一边出水最后剩多少水的题目，说都什么年代了还在出这种魔幻现实的题来折磨小学生。
但谈话间我突然意识到，这不是魔幻现实，而正是全球资本市场的隐喻。
为什么美国加息股市可以一直涨，除了加息体现出的经济强劲外，还有个很重要的原因——
加息会导致全球资本涌入美国，去吃息也好，去避险也好，去赌美元升值也好，这些钱都要配置点什么，往往股市是首选，所以会推高股市。
这些钱最后最理想情况是：吃了高息、赚了汇率、资产升值，一鱼三吃。
这种跨利率、跨经济周期、跨地区的套利交易，在之前的日本广场协议后，我们 2008 年人民币升值期间、亚洲金融危机前的泰国等都出现过。
在这个模型中，流入美国的钱>>加息减少的钱。
所以哪怕加息导致钱流出市场，但进水量更大，池子里的水依然会越来越多，水涨船就高，资产价格就会上涨。
而处于降息通道的我们正好是反过来。
过去一段时间，投资中国股市的人听到这里可能笑不出来小学生了。
长大后我才知道，很多看似搞笑的寓言故事，不是故事，就是真实世界的投影。
当然过去几天，美股、原油、黄金、Crypto 市场都出现了较大幅度的回调，而 A / H 股反而走出了上涨趋势。
对于这些喜欢套利的热钱来说，很快就会寻求在这些市场中做再平衡，钱都不傻，哪儿高，哪儿低，都看得出来。
之前说因为种种原因外资将永远流出中国的悲观言论不攻自破，今年以来光是股市流入的外资就有将近 1000 亿，前几天更是创出单日净流入新高。
而股市常常是经济的先行指标。如果这次不例外的话，美国经济的见顶和中国经济的见底就在不远处。
而中国股市和其他主要大类资产的走势可能还会继续收敛。
当然，我发表这个看法也不是一天两天了，去年初我就在说了，确实乐观得早了点。
但我向来不善于预测市场短期的走势和节奏，我只知道——
会发生的事情，终将发生。
我只需要保证自己不死，提前躺在那等着就行了。
谁叫我是躺赢君呢。
当然，过于一年多也很多朋友和粉丝调侃我说，你看你又错了，万一外资真不回来，或者十年后再回来，美国经济就是一直好，中国经济不见底怎么办？
我说，那也没关系，最坏的情况就是我买的上市公司自己回购把自己的股价买上去，我也完全能接受，就是慢一点而已，还方便我新进现金流加仓呢，不影响终局。
毕竟，一家公司真正的买家只有一个，就是——
它自己。
当然，前提是这得是家好公司。
以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议，按此投资后果自负。
