海银财富被上海市公安局奉贤分局涉嫌非法集资犯罪立案侦查，4.6万名投资者被1700名“离财屎”忽悠深陷其中。
我们2023年3月就开始在知识星球预警，7月发公众号预警，8月发专题研究预警，写了一系列文章详细剖析其风险。也给投资人提供了提前退出的方法，帮助部分投资者与从业人员提前上岸避免损失。
每天后台都有一大堆人问XX公司是不是会暴雷，老实讲全国各地五花八门的投资骗局太多了，我们不可能一个个看过来，所以我们都是按规模从大往小打。
国内前三大诈骗犯都已经打爆了，第四大目前快把我们打爆了。
授人以鱼不如授人以渔，今天分享一下我们是如何提前识别海银风险的，也希望给各位投资者观众多一些投资避雷的启发，大家也多一些自行判断的能力。
上市公司公告暴露巨额窟窿
海银是一家上市公司，我经常建议搞非法集资的公司千万别上市，一上市就会有很多数据要公开披露，非常容易被抓到漏洞。
我们之前大战过的中植系、鼎益丰，都在上市公司的公告中露出过马脚，海银也不例外。
海银财富2021年3月份于纳斯达克上市，招股说明书中披露其为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，“提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目，期限一般为6-36个月。”
海银财富截止2020年6月，私募产品交易额中74%为房地产产品，以恒大、融创为首。
在经历了2021年9月恒大违约，2022年3月融创违约之后，这些6-36个月的产品据说都正常兑付甚至提前兑付。
用脚指头想都知道，一定是从哪找了钱把这个窟窿补上了。
转型供应链实则做资金池
从哪找钱把地产窟窿补上了呢？据上市公司公告声称是做了转型，由房地产产品转向了供应链金融、城投固收等。
我们很轻易的从海银财富那获得了一份在售产品说明书：
一个供应链金融产品，通过“金交所”挂牌上市。经使用企查查APP查询，付款方、债务人、挂牌方、挂牌登记机构、摘牌方5方公司的参保人数均为0人！
很明显是一堆壳公司画了个故事，继续募集资金补地产窟窿了。
2019年12月以前海银财富通过私募基金进行募集和投资，2019年12月之后中国基金业协会不再受理借贷活动的私募基金备案申请。海银公告其战略性的把私募基金产品转向了各地方金交所的房地产产品。
2021年6月之后，金交所被禁止向个人发行金融产品，海银财富依然通过各种“金交所”发行产品。赤裸裸的违法募资背后，是融不到钱就要爆炸的不得已饮鸩止渴。
为什么知道海银很快会炸
一个资金池何时爆炸？一般有两个时间点。
一是骗够了准备跑路，二是新募资金不足以覆盖前面的本息了。
第一个现在实操性越来越差了，因为募集规模一大马上就被边控了。所以最近炸的都是募资募不动了，这是最危险的信号。
通过海银控股上市公司年报，我们捕捉到了极为危险的信号。
客户经理数量持续上升，这是一直在发力招人。
但除了客户经理数量之外，其它数据都显著下滑。客户经理的人均销量连续两年下滑，人数虽然多了，但是战斗力却下降了。
活跃用户在2023财年上半年显著下降了16%，老客户跑的很厉害。
总用户数结束了持续已久的两位数增长，增速降为3.8%，新客户也不好找了。
销售人员持续扩张，但销售素质越来越低。新客户不好找了，老客户在加速逃跑。
海银都公告都告诉你们了，这击鼓传花的游戏要结束了！！！
其实，并不需要这么复杂
如果观众老爷们看完我那一系列研究海银财富的文章，可能会觉得需要很强的财务、法律、金融能力才能从上万页的上市公司公告中把这些线索找出来，一般人根本没有这个判断能力。
我们写这么多，其实是希望更加完整细节的告诉大家发生了什么，铁证如山让大家更相信我们，好下决心脱身离场。
大道至简，如果只想发现问题的本质，其实没有这么复杂。
只要你看到一家公司的募资方式是非法的，那他就迟早要完蛋。
但凡通过合法手段能赚到钱能活下去的，都不会碰非法集资的红线的。
金交所、定融、没备案的明股实债都难逃一雷。
没人会冒着非法集资的风险帮你赚钱，他们只是在饮鸩止渴给自己续命。
只要你明白了这个道理，你就知道为什么那些公司会出现在上一篇文章的留言板里了。
你也知道要远离哪些公司哪些人了。
只要你看完下面这篇文章，就知道什么样是非法集资了，就可以躲掉市面上99%的雷了。甚至不幸投资了，都可以提前全身而退。
我们发的海银系列历史文章链接都放下面了，也欢迎大家有兴趣的回看下。
