在9月18日，养基场自研的东证红利低波交易系统中的RSI指标发出了短期加仓信号，因此王场长在各个渠道都提示了东证红利低波的抄底机会。至于这个信号的原理，今天正好有时间，就来跟大家聊聊。
01 什么是RSI指标
RSI指标，全名叫做相对强弱指标，是市场广泛认可的一个趋势反转指标，其计算公式如下：
RSI(N日)=100%*(N日内收盘涨幅之和)/(N日内收盘涨跌幅绝对值之和)
根据其计算公式，RSI 指标是根据一定时期内价格平均上涨数与平均下跌数的比值计算得出的，其取值在0—100之间。
这个指标的数学原理大家可以自行百度，我主要想通过下面这个现实生活的例子跟各位讲明白什么是RSI。
在故事中，王场长每天都会出售鸡蛋，鸡蛋的销量也是起起伏伏，有时大家排着队来抢购鸡蛋，有时却无人问津。一开始呢，王场长认为销量跟价格呈反比，价格越贵买的人越少，价格越便宜买的人越多，但后来发现事情并没有那么简单，有时候价格上涨反而引起了更大的抢购，因此王场长有一次问了抢购的老李，为啥要过来抢购鸡蛋。
老李抱紧手中的鸡蛋，回答道：“前几天看鸡蛋才3元一斤，两天没看到已经涨到6元一斤了，我身体不好得多吃鸡蛋补补（再不买我怕涨到20元）。”
当王场长问及老李为啥3元一斤的时候咋不买呢？老李不好意思地说：“前几天我身体还挺好的（我想等跌到2元再买）。”
那如果鸡蛋价格上涨可以引来更多的人购买，强大的购买力又能推高鸡蛋的价格，那鸡蛋的价格岂不是就会永远上涨？答案当然是否定的，王场长发现当价格短期内上涨过快时，买鸡蛋的人就会明显变少。
资深买蛋人老李对此的看法是：“我突然发现鸡蛋这东西胆固醇有点高，吃着不健康（我上次买的时候才6元一斤，三天后直接涨到15了，太贵了不舍得买了）。”
所以你看，鸡蛋的价格太便宜了没人买，短期涨得好时大家抢着买，但短期涨得太好就没人敢买了。
鸡蛋如此，股票亦是如此，而这就是RSI这个指标要统计的事情——某类资产一段期间内的价格是不是涨得太快，让人不敢买了，或者是不是一段时间内跌太快，没人舍得卖了。
RSI指标就是用0-100间的数字来界定价格涨跌速度对人类情绪产生的影响，从而判断价格趋势是否反转：
当数值过高时，就意味着一段时间内价格涨幅过大过快，处在超买区间，可能预示着买盘减少，价格下跌概率增加，市场上一般公认的指标是超买临界指标是70，这个数值越高，下跌概率越大。
而当数值过低时，就意味着一段时间内价格跌幅过大过快，处在超卖区间，可能预示着卖盘减少，价格反弹概率增加。市场上一般公认的指标是30，当然数值也是越小反弹概率越大。
02 为什么选择RSI
首先，王场长是看好红利类资产的长期投资价值，特别是看好加入了质量因子的东证红利低波指数，才会在我们的交易系统中加入RSI指标的。
因为RSI指标也存在着缺陷，它只能判断价格变动的速率，而不能判断价格的方向。如果在只能做多的A股中，在一个长期价格下行的标的上使用RSI指标，就有在盐碱地里种庄稼的嫌疑了。
其次，针对于红利资产的长期投资价值，养基场是每个月都跟踪的，针对其下跌带来的布局机会，之前也制作了乖离率通道系统。
但乖离率通道系统寻找的是历史一般波动带来的投资机会，平日里还算有效，但遇到近期这种恐慌情绪引起的连续下跌时，基金走势很容易跌穿通道，造成乖离率通道的失效。当然，我们是可以提前通过分析，在一定程度上做到恐慌情绪出现时不去接飞刀的，但也非常容易错过恐慌带来的机会。
所以，王场长才在东证红利低波基金的交易系统中，进一步加入了衡量短期情绪波动的RSI指标，来试图寻找到恐慌释放后的交易机会，获取均值回归带给我们的收益。
而9月18日，王场长基于东证红利低波全收益指数制作的21日RSI指标，测算出该指标即将跌至20以下，再搭配上其他的一些指标，我们认为本次下跌差不多是强弩之末，已经势不能穿鲁缟，因此提出了分批抄底的建议。
03 RSI系统的回测情况
那RSI这个数据在东证红利低波基金的投资上是否有效呢，我做了如下测算。
我以东证红利低波全收益指数，自2010年2月1日至2024年9月18日，共计3554天的数据为样本。对买入后20天、60天、365天的收益情况进行了胜率与赔率（盈亏比）的回测统计，得到如下数据。
不考虑任何指标，随机选择一日买入东证红利低波，其相关胜率赔率如下，从数据上可以看出，短期来看胜负对半分，但随着持有时间的增加，胜率明显提高，赔率上则提升的更大。
如果加入RSI的指标，当RSI小于30时买入是什么样的结果呢？从下图可以看出，胜率特别是短期胜率有较大幅度的提升，提升到了76.15%的胜率，赔率上也从1.66提升至了7.33。
那如果像前几日那样，等到RSI低于20了再买入，后面的表现如何呢？从2010年以来，历史上只有9个交易日的RSI低于20，其中有2个交易日就是2024年的9月19日、20日，剩下的7个交易日，胜率目前是100%。
04 总结
综上，就是我们养基场加入了21日RSI数据，进化后的东方红红利低波指数基金的交易系统，在该指数长期投资价值没有消失之前，每一次的调整可能都是我们上车的机会。
各位看完也别忘了点个关注，后续我也会定期发布交易系统的数据。
