2024年9月3日,美国投资基金贝恩资本(Bain Capital)向日本富士软件(Fuji Soft)提出了高达6000亿日元的收购报价,这一报价较同为美国投资基金KKR的报价高出约5%,旨在实现成功收购。
美国两家大型基金公开争夺一家日本软件公司,这是一件十分罕见的收购案,给看似已成定局的“富士软件”收购案增添了许多不确定性。
据悉,KKR已于8月宣布计划以每股8800日元的价格收购富士软件所有流通股,总价约为5600亿日元,并计划在9月中旬启动要约收购(TOB),富士软件对此表示同意。
而据《日经新闻网》3日的最新报道,贝恩对富士软件提出收购要约,提出的要约收购价格高于KKB,预计每股约为9200-9300日元,比KKR每股8800日元的报价高出5%。这一举动不仅提升了富士软件的市值,也将原本单向的收购变成了激烈的竞争。
贝恩的高价提议,引发了市场对日本罕见的竞购战的预期,使得富士软件的股价跃升至历史新高,每股9630日元。贝恩计划在10月早期提交具有法律约束力的提案,可能在11月推进私有化收购。
对此,KKR公司决定加快对富士软件的收购进程,将要约启动时间提前至9月5日,以抢在贝恩资本之前,避免可能的竞购战。
KKR此前的收购报价已经在市场上引起了不小的波澜,但贝恩资本的加入无疑为这场收购战增添了新的变数。
富士软件成立于1970年,从受托开发通信设备控制软件起家,通过并购等方式扩大业务规模。
作为日本领先的系统集成商,富士软件专注于嵌入式、控制和操作软件和系统的研发。公司拥有超过10,000名系统工程师,为日本几大银行和多家政府机构在内的客户,提供高度定制化的软件解决方案。
富士软件的客户群体涵盖了汽车、制造、电子、通信、金融等多个行业,许多客户都是全球领先的企业。通过与这些客户的长期合作,富士软件不仅巩固了其在国内市场的领导地位,还不断拓展其国际市场影响力。
目前,该公司的系统构建占综合销售额的35%,云计算相关业务占29%,控制软件开发占26%。
在“2025年数字悬崖”到来之前,企业担心IT人才短缺和系统老化带来的损失扩大,从而对系统更新和数字化的需求旺盛,推动了富士软件这三大支柱的发展。
※如果企业不能很好地应对数字化转型这一挑战,从2025年开始,日本每年或可有高达12万亿日元的经济损失,这就是所谓的“2025数字悬崖”。
富士软件预计,2024年12月期的净利润将同比增长 77%,达到210亿日元。
在日本对IT需求日益增长的今天,富士软件凭借其卓越的技术实力、丰富的行业经验以及稳固的市场地位,成为了私募股权基金眼中的“香饽饽”。
随着全球私募股权公司对日本市场兴趣的增加、监管环境的变化以及日元贬值等因素,为外国资本收购日本企业创造了新机会。
近期的大型收购案包括加拿大Alimentation Couche-Tard对便利店运营商7-Eleven的潜在收购,黑石集团对数字漫画发行商Infocom的私有化报价,以及凯雷集团对日本肯德基控股的收购。
与此同时,日本并购市场正在发生微妙的变化。尽管传统上并购多在幕后进行,但随着日元贬值及监管机构对股东价值的重视,公开的收购战逐渐成为可能。
在日本,像富士软件这样的大型企业通常不会陷入公开的收购战,尤其是在已有买家提出高价收购的情况下。然而,贝恩资本的加入打破了这一传统,使得富士软件的收购案成为了日本市场上罕见的竞争案例。
总的来说,对于美国两大私募巨头贝恩资本和KKR而言,富士软件的收购不仅仅是一次简单的资本运作,更是对其全球投资战略的重要布局。在数字化转型的大潮中,拥有核心技术和人才的富士软件无疑是一个极具吸引力的投资目标。
新栏目《最新动向》
5月份成功协助客户完成了与日本知名公司(东京证券交易所主板上市公司)的并购。
投资项目:天然香皂化妆品公司
商品:天然香皂、护肤化妆品、身体护理化妆品、头发护理化妆品
介绍:核心产品,以天然成分为基础,打造高效护肤和护理体验。100%初榨橄榄油皂、AA丰润系列,以及无硅油洗发水等,提供卓越的保湿和修护效果。
许可编号:化妆品制造销售业,化妆品制造业
店铺:公司在关东地区的Aroma Bloom(70家店铺)和东海、北陆、中国、九州地区的United Bees(27家店铺)拥有广泛的销售网络,此外还在六家高端美容院销售,并曾在高岛屋等日本高端百货店销售。
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