城投公司项目投资工作流程

文摘   2024-11-13 20:41   北京  
项目投前分析及投资决策
1.筛选项目合作标的,签订《项目投资合作框架协议》。
注:标的筛选工作繁琐且复杂,应重点关注是否符合国有企业发展“三个集中”和“三个资本”要求。
2.项目立项研究:
①听取城投公司投资决策委员会或外部专家意见;
②城投公司党委会前置研究;
③城投公司总经理办公会研究。
注:建议各区县城投公司尽快建立健全公司投资决策委员会,并邀请投资风控或相关行业内有实战经验的专家担任。
3.聘请第三方专业服务机构,与合作方共同就项目合作事项达成一致:对合作方或项目标的进行详尽的尽职调查,编制《项目可行性研究分析报告》、《项目投资协议》、《法律意见书》等。
注:项目投资合作需要避免单一股东的行政化指令,要充分借鉴和采纳第三方专业服务机构的意见建议。
4.项目投资决策:①城投公司投资决策委员会票决或外部专家研讨;②城投公司党委会前置研究;③城投公司总经理办公会研究。
注:投资决策时,应实事求是确定项目投资比例和方式(51%及以上为控股型投资,34%-50%为参股型投资,33%及以下为财务型投资),重点关注投资收益(包括经济效益和社会效益),建立混改企业法人治理机制和合规退出机制等。
5.报出资监管机构(国资办)审核或审批。
注:根据各区县实际情况,该事项也可用备案方式。
6.出资监管机构行文报县政府研究确定。
注:根据各区县城投公司“三重一大”相关事项约定,由出资监管机构或城投公司行文报县政府研究。
7.城投公司董事会表决通过。
注:目前许多区县城投公司是单一股东,董事会没有实质性运行,但仍建议政府研究后召开董事会表决通过。
项目公司启动及投后管理
1.与合作方签订《项目投资协议》;
2.拟定公司章程,根据协议内容约定双方权利和义务;
3.完成公司登记注册相关事项;
4.完成公司高管和相关人事调整;
5.制订完善公司各项管理制度;
6.建立城投公司《混改企业项目投后管理办法》。
7.定期开展《项目投后评价》,及时发现重大风险,并根据协议内容和实际情况止损或减亏。
相关项目资料清单汇总
序号
内容
1
《项目合作框架协议》
2
《项目投资可行性研究报告》
3
《项目投资方案》
4
党委会前置研究会议纪要
5
总经理办公会项目立项决议及《立项建议书》
6
《投资协议》及相关《补充协议》
7
合作方或合作标的公司尽职调查报告
8
新设立公司章程(或增资扩股变更公司章程)
9
财务总监或投资总监个人意见
10
法律意见书(或首席合规官意见)
11
投决会票决情况或外部专家意见
12
党委会、总经理办公会同意实施决议
13
国资监管机构相关意见
14
政府会议纪要
15
董事会票决记录
注:相关资料仅供参考,各地可以根据实际情况调整完善。
来源:城投研究  作者:姚家梁

启金智库 & 产融公会 将于 2024年11月22-24日(周五/六/日)在 上海 举办 城镇化投融资高级研修班第27期地方平台类国企融资能力提升与产业化业务转型、化债与隐债风险防范、'项目+资源'投融资模式创新、政策性资金与国企资金组合运用、盘活存量资产与资源整合实务和案例,本期特邀4位有丰富实操经验主讲嘉宾主讲分享,还会针对参会嘉宾的实际问题融入互动研讨式闭门交流来助力诊断问题、提供思路、赋能资源,洞悉业务运作中的各类细节和机遇挑战,助您建立展业必备的知识体系、实战技能、稀缺经验和有效人脉,助力各方业务稳健长远发展,诚邀各单位和公司从业人士的参加!

【课程提纲】


 第一讲:城投融资创新管控、产业化业务转型实践、基金项目选择、收购上市公司实务和案例 

(时间:11月22日周五09:00-12:00)

·主讲嘉宾:许荣伟,原盐城东方集团(国家级开发区平台公司)副总经理,现任上海君桐资本合伙人,立霸股份(603519)原监事、拓荆科技(688072)原监事。

一、城投公司面临N大困境(含资本运营特殊难点)及一些应对策略

二、城投融资的几类方式、工作思路、创新管控与企业资本运营管理

三、城投公司产业化业务发力的几大方向分析及一些实践经验

四、盐城东方集团转型实践、成绩、经验总结、可复制性分析

五、城投股权财政转型实践要点

六、城投收购上市公司的动机、标的选择、操作步骤实操

七、城投与私募股权基金合作的模式思路

八、答疑与交流


 第二讲:“项目+资源”投融资模式谋划项目与政策性资金+国企资金组合运用探讨与实践案例 

(时间:11月22日周五14:00-17:00)

·主讲嘉宾:郭树锋,杭州城投建设副总经理。咨询工程师(投资)、高级工程师、注册一级造价工程师等,浙江省、杭州市等政府采购咨询专家。14年省级财政工作经历,负责大型财政投资基本建设项目投资管理;10年社会资本及咨询工作经历,主持投资了包含十几个财政部示范项目的近百个PPP项目,主持参与多个片区开发、未来社区、EOD等项目投融资咨询服务项目,是多地政府专家顾问,拥有丰富的基础设施投融资理论、政策和实务运作经验,著有《未来社区:全过程咨询的浙江理念与实践》。

一、基建项目投融资改革逻辑分析

(一)以债为主线,以《预算法》演变梳理投融资改革变迁

(二)政府和城投的表内举债和表外举债

(三)PPP框架逻辑核心及实践运用

(四)隐性债务及化解债务要点分析

(五)未来投融资走向预测

二、“项目+资源”投融资模式——专项债券谋划、实施及案例

(一)专项债券谋划要点

(二)专项债券实施要点

(三)实践案例分析

三、“项目+资源”投融资模式——片区开发模式、实施及案例

(一)片区开发投融资模式选择

(二)回报机制设置要点

(三)交易结构及资金流向要点

(四)方案11大核心要点

(五)实践案例分析

四、“项目+资源”投融资模式——未来社区模式、实施及案例

(一)未来社区顶层设计及创建流程

(二)未来社区资金平衡逻辑

(三)土地出让方式、土地开发创新

(四)政府、用地主体、建设主体、实施主体的权责义务

(五)未来社区的全过程咨询应用

(六)实践案例分析

五、“项目+资源”投融资模式——EOD(生态环境导向的开发模式)

(一)EOD模式发展思路

(二)项目组织实施方式

(三)资金平衡方案、融资方案、财务测算与效益

(四)实践案例分析

六、“项目+资源”投融资模式——交通+矿产、旅游、物流等资源开发模式

(一)交易结构设计

(二)实操要点与难点

(三)实践案例分析

七、某县体育场馆投融资设计案例分析

(一)难点:资金缺口与隐债风险

(二)交易结构及资金流向设计

(三)合同体系及要点

(四)方案核心7大要点

(五)资金来源分析

八、某未来社区核心配套区块一体化开发项目投融资设计案例分析

(一)项目情况及需要达到效果

(二)主要矛盾分析:资金、成本、主体、管理等

(三)交易结构及资金流量设计

(四)合作模式及边界条件设置

(五)政府投资项目和企业投资项目打包一体化实施思路

(六)全过程咨询对高度复杂项目的核心意义

九、总结项目投融资成功的核心要点

十、答疑与互动


 第三讲:政府国企平台在化债与发展背景下如何提升融资能力及打造高质量发展现代新国企 

(时间:11月23日周六09:00-12:00

·主讲嘉宾:赵雄,国内债券市场信用评级行业专家,从业20多年,曾担任新世纪评级副总裁,现也是新世纪评级股东之一。曾主持过新世纪评级的众多重大信用评级项目,有着丰富的信用评级经验。他服务过的客户包括:广东省政府、河北省政府等地方政府以及众多政府融资平台企业;上海国际集团、百联集团、复星集团等大型集团企业;国泰君安、微众银行、三菱东京日联银行等金融机构。另外,他也预见性的回避了福禧、超日、恒大等风险项目。近几年他已为国内多个市、区、县政府提供了化债策略、平台转型等咨询服务,帮助地方政府重塑债券市场信用形象,获得多渠道融资。

一、国企平台融资环境分析

(一)宏观环境:一揽子化债政策的影响

(二)中观环境:区域信用风险不断分化

(三)微观环境:国企平台的化债与发展

二、国企平台融资能力提升策略

(一)转型:打造高质量发展新国企

1.意义:市场化、产业化、实体化

2.以终为始,实现四个目标

3.新国企的六维评价标准

4.分步实施,由简至繁,从形式走向实质

(二)保障再融资能力

1.维护多元化融资渠道

2.取得具有公信力的信用评级

3.与资本市场建立持久的信任关系

4.完善日常风险事件/危机的管理机制

三、案例分享

四、答疑与交流


 第四讲:当前地方政府的形势思路、脱困破局、盘活存量资产实操要点与案例 

(时间:11月23日周六14:00-17:00)

·主讲嘉宾:罗桂连,[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。清华大学博士,伦敦政治经济学院(LSE)访问学者。中铁资本、洛阳国晟、衡阳国投等公司外部董事。

一、形势与思路

1.二十届三中全会关于国企改革的部署

2.地方政府压力三要素

3.“人产城”融合发展的主要特征

4. 培育地方政府长期综合财力

5. 地方政府的脱困破局要点

二、盘活存量资产

1.盘活存量资产的主要方式

2.全域盘活存量资产

案例1:岳阳市全面起底式盘活存量资产资源资本

3.通过城市更新盘活存量资产

案例2:佛山创意产业园打造城市创意活力中心

案例3:北京市朝阳区爱琴海•融中心改造提升

案例4:章贡区盘活闲置公共房产建立居家养老服务体系

3.城市更新主要投融资模式

4.盘活存量资产的要点

三、答疑与交流


 第五讲:地方政府平台类公司的产业化转型、城镇化项目投融资模式转型要点与案例 

(时间:11月24日周日09:00-12:00)

·主讲嘉宾:罗桂连,[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。清华大学博士,伦敦政治经济学院(LSE)访问学者。

一、地方政府平台公司的产业化转型

二、城镇化项目投融资模式转型

三、答疑与交流

介绍破冰会 项目沟通会

(时间:11月24日周日13:30-16:00 )

针对交流、诊断问题、提供思路、赋能资源将
特邀几位相关业务资深行家对话和业务交流,实质赋能业务发展

报名方式:

15001156573(电话微信同号)



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