年度交易!Navig8创始人谈出售价值10亿美元的航运“生态系统” | 航运界

企业   2024-12-19 17:44   上海  


今年6月,航运业人士欢聚第28届世界顶级航运盛会希腊国际海事展览会(Posidonia),庆祝这一重要时刻。


其中,少数几个人有更多的理由在此时庆祝。因为他们即将在航运界最大的舞台上公布消息,即Navig8集团被Adnoc Logistics & Services(Adnoc L&S)收购,交易金额超过10亿美元。这一收购消息最早由《贸易风》(TradeWinds)报道,但当时遭到否认,直到在国际海事展览会期间宣布达成协议。


Nicolas Busch(左)、Gary Brocklesby(右)


2024年是并购活动异常活跃的一年,Navig8的这笔交易仍被《贸易风》的读者评选为“年度交易”。Navig8并未就交易进行评论。目前,这笔交易已进行到监管审查阶段,预计将在下个季度完成。据悉,包括在希腊国际海事展览会宣布交易后的几个小时内,双方热情地介绍了交易的背景和影响。


交易亮点

Navig8创始人Nicolas Busch和Gary Brocklesby在交易公布后避免参与高调的公开活动。Adnoc L&S的首席执行官Abdulkareem Al Masabi及其团队也参加了讨论,并提供了关于此次交易的全方位视角。在这次采访中,双方讨论了交易的几个关键要点:


一方面,Navig8的两位创始人及其团队成员被将继续参与公司的运营。Adnoc支付10.5亿美元以收购Navig8 80%的股份,并同意在2027年支付最多4.5亿美元收购剩余的股份。如果Navig8的领导人希望继续经营公司,第二步收购可能会被豁免。


另一方面,Adnoc在购买了一支由32艘油轮组成的船队的同时,还收购了Navig8的全球联营业务以及积累了该公司17年经验的市场情报和专业知识平台。Al Masabi表示:“这一切都与人有关,与平台有关。”


“双赢”局面

Evercore资深投资银行家Mark Friedman曾担任Navig8的财务顾问,为此次交易提供了新视角。他表示:“这是一个典型的‘双赢’局面,买卖双方都能从中受益。”“Navig8是一个极具代表性的私营公司案例,凭借其客户至上的理念,打造了一个涵盖全面航运服务的‘生态系统’。Navig8不仅建立了一个领先的航运池业务,还围绕其核心服务衍生了技术管理和加油等辅助服务。”


谈及船舶资产时,Friedman表示,Navig8采取了反周期策略,成功以优惠价格获得了新造船的订舱机会。他补充道:“创始人成功地将这家公司卖出,并在市场高点获得高资产价值。同时,他们也为Adnoc提供了世界上最具吸引力的大型船队之一,能够向全球航运公司提供一系列综合服务,为Navig8的业务扩展奠定基础。”Navig8交付给Adnoc不仅仅是船舶资产,而是一个完整的商业平台和服务网络,这与Brocklesby和Busch之前通过出售船舶资产获得的交易有所不同。


2013年和2014年,Navig8在挪威场外市场融资近15亿美元,为30亿美元的VLCC、成品油轮和化学品船的建造提供资金。2014年12月,Navig8将旗下14艘VLCC以14亿美元的价格出售给纽约船东Peter Georgiopoulos旗下的General Maritime,合并后的公司更名为Gener8 Maritime,后被比利时油轮船东Euronav收购。2017年春季,Navig8又将其在奥斯陆交易的Navig8 Product Tankers公司以11亿美元的价格出售给纽约上市船东天蝎座油轮(Scorpio Tankers)


如果上述交易代表的是附属资产的出售,那么此次与Adnoc的交易更像是公司“核心业务”的交接。正如Nicolas Busch在希腊国际海事展览会期间所描述的那样,“这不是一堆可以随意拆解的垂直业务,它是一个相互协作的整体。作为一个系统运作时,协同效应才是它的关键。”


据悉《贸易风》每年都会评选出一位年度人物,该奖项被授予给在行业或公司中带来重大正面影响的人物。Nicolas Busch和Gary Brocklesby被同时列入2024年度人物的候选名单。


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