本周国内外各种大消息不断，我感觉自己好像那个瓜田里的“猹”。
啊？都有哪些“瓜”呀？快分享分享。
有美国大选的“选举瓜 ”、有牵动人心的“重磅财政政策瓜”、有预期了好久担心出现反转的“是否降息瓜”。
哎哟，这全是“大瓜”呀。周三美国大选的“瓜”已经落地了吧，听说是特朗普获胜了？
是的，他将第二次担任美国总统。
我记得他在第一次总统任期里，一直在对我们的半导体和科技领域进行制裁？想用“技术封锁”来“卡”我们的“脖子”，那他这次又要上台了，不知道又会是什么情况？
那就要先从美国为什么要对我们进行科技制裁讲起了。
一、美国为何要进行科技制裁？
1、科技行业是美国从全球回收利润的重要手段，美国不允许任何国家打破其对于科技行业的垄断性。
在经济学中，我们通常认为“市场大”、“高增长”和“垄断性”这三种特性不可能同时存在于一个行业中，这被称为“不可能三角”。然而，科技行业的发展似乎打破了这一理论。智能手机、个人电脑和互联网等技术的出现，不仅创造了普遍的需求，而且这些电子信息产品的更新换代成为了行业增长的主要驱动力，且尖端的技术也让科技行业带有了一定的垄断性。
所以，虽然理论上，一个行业如果能够创造“大市场”和“高增长”，并且拥有领先技术，那么它就有可能获得行业的“垄断性”。但实际情况是，由于科技行业具有长期高增长的特性，它成为了各国产业发展的焦点，对于各国来说都有重要的战略意义。历史上，经常有一些国家在科技的某些领域超越了另一些国家，从而打破其科技行业的垄断地位。
而对于科技行业来说，它们的利润回收模式主要也是来自于行业的垄断性，一旦垄断地位被打破，科技行业的高利润“童话”将难以维持。
对于美国来说也是这样的，他们在科技行业上的先发优势和垄断性，一直是其从全球回收利润的重要手段。而美国科技行业的垄断性很多时候靠政府来维持，美国科技的垄断性企业形成了多个强势的利益集团，督促政府出台制裁政策。一旦有公司（无论是不是美国的盟友）试图打破其的垄断性，美国都会对其加以制裁，目的就是维持其垄断地位，持续从全球回收利润。
2、2017年后中国制造业加速升级（新质生产力）威胁到了美国科技企业的垄断地位。
在2010至2017年间，中国制造业在全球分工中扮演了重要角色，特别是为欧美科技企业，尤其是美国企业，提供代工服务。这一时期，中国制造业得益于低廉的人工和资金成本，为欧美科技企业生产了大量的代工产品。然而，这些代工企业在全球利益分配链条中所占的价值比例相对较低。
这一时期可以被视为中美制造业企业的“蜜月期”，美国企业通过全球分工获得了高额利润，而中国则为未来的制造业升级打下了坚实的基础，双方各取所需。
然而，中国制造业并不满足于仅仅停留在低端制造领域。在欧美全球产业分工的帮助下，中国企业在制造业产业链中占据了一席之地，并开始积极进行产业升级。
在2010至2020年这十年间，中国企业依托国内丰富的产业链资源和庞大的下游市场需求，成功在部分领域实现了产业升级，获得了更大的附加值。在通信等个别领域，中国甚至已经实现了对西方国家的赶超。
特别是2017年后我国开始着重发展新质生产力，制造业加速升级，这种成功的产业升级对美国科技企业的垄断地位构成了严重威胁，因此美国开始对中国科技企业实施制裁。
二、复盘美国对中国的三轮科技制裁
美国对各国科技行业进行限制时，通常使用的制裁策略主要是“三板斧” ：技术限制 、市场准入限制、强迫直接收购。
对于供应链受美国控制的行业，通常采取技术限制手段，也就是“技术制裁”；
对于技术水平差不多、或者已经超越自己的行业，美国通常采取市场准入限制手段、或加收惩罚性关税等，部分情况中甚至会采用极端手段直接干预定价；
对于所在行业技术超越太多难以追赶的，美国通常采取威逼利诱，意图直接收购等手段，强迫收购的手段往往只对美国的盟友才有效，一旦被制裁方和美国站在对立面，此手段难以起效。
在过去，美国一共对中国的科技行业实行过三轮制裁：
1、 第一轮制裁，主要限制中国终端芯片供应，“制裁三板斧”齐上。
自2017年起，中国的通信设备公司，不仅打破了美国公司的市场垄断，而且在技术上实现了超越，不断取代欧美的通讯设备商。这种技术进步和市场扩张引起了美国的警觉，促使美国联合欧洲和日本对中国通信行业实施了一系列制裁措施。
因此，在2018至2019年间，美国对中国通信行业进行了第一轮制裁。在这一轮里，可谓是“三板斧”齐上，对中国通信行业采取了市场准入限制、技术限制和法律手段等多种措施。
一方面，美国联合欧洲、日本、澳大利亚等西方国家对中国通信企业实施了市场准入限制，联合各国不再采购华为等中国通信基站设备。
另一方面，美国对中国通信行业实施了技术限制制裁：比如未来7年内禁止中国的领先通信企业向美国企业购买敏感产品；又如将中国的领先通信公司列入“实体清单”，美国技术含量“25%”以上的公司不能对实体清单类企业进行供货等。
除此之外，甚至还意图对中国通信行业个别公司进行“强迫收购”。
那么这第一次制裁结果如何呢？
答案是——基本无效。
从第一次制裁两年后2020年的情况来看，美国联合其他国家对中国通信企业的市场限制进入制裁基本无效，而中国的通信企业的全球市占率在制裁后两年全球逆势上升。
美国的技术限制制裁也基本无效，反而促进了中国芯片的国产化，随后国内芯片公司率先受益，业绩爆发。
这也标志着美国对中国通信设备的第一轮制裁以失败告终。
2、 第二轮制裁：主要针对半导体设备材料，试图通过先进制程的扩产限制卡住中国半导体发展的脖子。
中国的半导体行业在2018~2020年间的高增长引起了美国的关注，第二轮美国对中国的制裁主要针对半导体设备材料，试图通过先进制程的扩产限制卡住中国半导体发展的脖子。
自2020年12月起，美国对中国科技行业发起了第二轮制裁，这次制裁特别针对通信行业和半导体行业，实施了更为严格的技术限制。
在半导体领域，2020年12月18日，美国将中国的领先芯片企业纳入实体清单，禁止向其出口含有美国技术的设备。同时，美国还限制了中国先进制程技术（14纳米及以下）的发展，禁止含有美国技术的设备出口到中国的先进制程晶圆厂。
此外，美国还升级了对中国领先通信企业的技术限制制裁，将实体清单中美国技术含量的标准从“25%”降至“0”，这意味着任何含有美国技术的公司都不能向中国领先通信企业供货。
两年后，即2022年的评估结果显示，尽管第二轮科技制裁施加了更严格的技术限制，但两家中国企业仍然保持正常运营，并且在财务指标上屡创新高。
同时，中国的半导体行业在美国的技术封锁下逆势增长，蓬勃发展。
这表明，美国对中国科技行业的第二轮技术限制制裁并未达到预期的效果，中国的通信行业和半导体行业通过调整战略和推动国产化，成功地减轻了制裁的影响。
3、 第三轮制裁：以对半导体的技术限制升级为主。
自2022年10月起，美国对中国科技行业发起了第三轮制裁，这轮制裁主要集中在半导体领域，特别是技术限制的升级。
不仅制裁企业的范围扩展了，制裁对象也从公司扩展到了个人，产品从通用半导体扩展到了AI芯片。不过，这也标志着美国对中国半导体行业的制裁手段或已经用尽。
在这一轮制裁中，美国对中国晶圆厂的制裁进一步扩大。2022年10月，美国将对中国半导体的制裁制程从先进逻辑（14纳米及以下）延展到了先进存储（3D NAND 128层以上）。同时，这也是历史上美国首次将制裁范围从公司扩展到个人，禁止美国人协助中国先进制程的发展。此外，美国还首次将AI芯片纳入制裁范围，限制中国AI芯片的代工，并禁止美国AI芯片出口到中国。
那么这轮制裁结果如何呢？
两年后，从2024年的情况来看，尽管被制裁企业的先进制程扩产进度受到了一定影响，但仍然维持了稳健的经营；
国产AI芯片虽然受到先进制程制裁的影响，产能遇到了一定的瓶颈，但半导体制造国产化进程的推进速度加快，中国半导体先进制程的突破进程渐行渐近；
海外其他设备公司无视美国制裁，将大量设备销售给中国国内，这从侧面验证了中国半导体突破在即。
同时，2023年9月，中国国产高端手机的华丽归来，标志着美国对中国通信行业的制裁彻底失败。
总体来看，美国进行了三轮极限制裁后，中国的通信行业逆势发展，对于中国半导体先进制程的限制也收效甚微，只起到了延缓中国半导体先进制程扩产的效果。从结果来看，各个被制裁对象目前仍旧稳健经营，同时还加速了通信产业链国产化的进程，对于半导体技术限制的制裁也未起到当初预想的效果。
三、35项卡脖子技术已突破29项
那么，不管未来这届美国政府，会不会出台类似的科技制裁政策，我们怕吗？
从产业层面来讲，在美国对中国高端制造的全面制裁下，我们已经取得巨大成果，中国制造2025当前完成进度已达86%。
2018年，科技日报列出35项存在“卡脖子”情况的技术。时隔5年，截止到2024年1月，这些技术中我国已完全突破29项，占比83%。
数据来源：科技日报，数据截至2023年
数据发布日期：2024年1月
为什么美国对于中国科技的市场准入类限制难以生效呢？原因可能有二。
第一、中国制造业重塑了产业链的定价权。
中美贸易战以来，市场对于中国低端制造向东南亚转移有颇多质疑。贸易战6年后，我们发现，低端制造业从中国向海外转移的过程是缓慢的且数量极少，中国企业在产业链中保持价值主导。
实际上，即使发生转移的，也是特定生产环节，而非整个行业，主要集中在对供应链依赖低、人工成本敏感的部分。据Wind数据显示，东南亚劳动力不足中国15%，且成本优势减少。中国品牌主导的制造业转移，使中国企业在产业链中获得大部分利润。与过去不同，中国企业通过转移重塑利润分配，保持高利润环节如研发在国内，确保在全球产业链中占据有利位置。
原因二：中国在工程师红利方面远超美国。
根据美国智库统计，2023年中国有1200万大学毕业生，其中超过500万是STEM专业，而美国STEM毕业生仅约50万，中国大学生总数已达2.2亿，接近美国总工作人口。
在高端技术人才方面，中国的培养数量是美国的三倍，尤其在STEM领域的博士生规模上，中国预计将有约77000名理工科博士毕业生，是美国的两倍，若排除留学生，中国是三倍；中国45%的博士毕业生来自双一流高校，其中36所进入世界前500，21所进入前200。
数据来源：美国乔治城大学安全与新兴技术研究中心（CSET） ，数据截至2023年
同时，根据CNN的观点，在2019至2020学年，美国超过三分之一的国际学生来自中国，若未来美国签证政策限制中国留学生，可能削弱其学术优势，促使国际人才流向中国，符合中国多年的人才战略目标。
数据来源：CNN，数据截至2023年
最后，其实从第三轮制裁中就可以看到，美国对中国半导体行业、通信行业的制裁政策已经出尽，后续或再无多少“新手段”、“狠策略”了。
在武术中，有个词叫“招式不能用老”，意思是当你所有的招式都用过了，招式已经能被对手预判了，这个招式再厉害，也都没有多大效果了。美国的科技制裁也是如此，当能够用和策略已经能够被提前预判和消化时，我们就可以提前准备见招拆招，突破阻碍了。
参考文献：
1、【德邦电子】特朗普若胜选，半导体国产化进程或加速演变，德邦电子团队，德邦证券研究，2024年08月02日
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