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目录
1.ETF市场回顾
▫ 一级市场资金流动情况
▫ 二级市场交易情况
▫ 增强策略ETF业绩跟踪
▫ 本周非货币ETF申报、认购及上市情况
2.主动权益及增强指数型基金表现跟踪
▫ 绩优基金跟踪
▫ 基金发行跟踪
3.风险提示
摘要
■ 投资逻辑
ETF市场回顾
从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.9.2-2024.9.6）已上市ETF资金净流入合计77.90亿元，上周股票型ETF资金净流入55.37亿元，债券型ETF资金净流入16.20亿元，跨境ETF资金净流入5.02亿元，商品型ETF资金净流入1.30亿元。
在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入70.39亿元，上周沪深300ETF资金净流入120.22亿元，科创50ETF资金净流入13.20亿元，上证50ETF资金净流入6.48亿元，上证综指ETF资金净流入5.33亿元，中证A50ETF资金净流入1.45亿元。
主题行业ETF上周资金净流入-7.19亿元。上周科技、消费板块ETF资金净流入额分别为7.81亿元、0.22亿元，周期、金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为0.24亿元、1.86亿元、2.98亿元、3.71亿元。
首批十只中证A500ETF将于本周开始募集，基金管理人分别为嘉实基金、富国基金、银华基金、国泰基金、招商基金、南方基金、泰康基金、摩根基金、华泰柏瑞基金、景顺长城基金。中证A500指数将于2024年9月23日发布，该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
主动权益及增强指数型基金表现跟踪
主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：南方瑞合三年(501062.OF)、中海魅力长三角(001864.OF)、鹏华汽车产业A(017218.OF)、国泰医药健康A(009805.OF)、前海联合先进制造A(005933.OF)，它们的收益率分别为3.37%、2.71%、2.33%、2.20%、2.09%。
上周主动量化基金上周收益率中位数为-2.19%，2024年以来收益率中位数为-18.63%。
上周医药主题基金业绩相对最佳，收益率中位数为-0.79%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为0.83%、-1.10%。
在沪深300增强指数型基金中，大成沪深300增强A(010908.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.41%。在中证500增强指数型基金中，平安中证500指数增强A(009336.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.61%。在中证1000增强指数型基金中，创金合信中证1000增强A(003646.OF)上周取得了0.63%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了0.37%的超额收益率。
风险提示
以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险;基金历史业绩不 代表未来;ETF 二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。
正文
ETF市场回顾
截至2024年9月6日，全市场已上市非货币ETF共952只，上周共3只ETF上市。
一级市场资金流动情况（2024.9.02-2024.9.06）
我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。
从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计77.90亿元，上周股票型ETF资金净流入55.37亿元，债券型ETF资金净流入16.20亿元，跨境ETF资金净流入5.02亿元，商品型ETF资金净流入1.30亿元。
在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入70.39亿元，上周沪深300ETF资金净流入120.22亿元，科创50ETF资金净流入13.20亿元，上证50ETF资金净流入6.48亿元，上证综指ETF资金净流入5.33亿元，中证A50ETF资金净流入1.45亿元。而中证1000ETF、中证ETF均有资金净流出。
主题行业ETF上周资金净流入-7.19亿元。上周科技、消费板块ETF资金净流入额分别为7.81亿元、0.22亿元，周期、金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为0.24亿元、1.86亿元、2.98亿元、3.71亿元。
二级市场交易情况（2024.9.02-2024.9.06）
1.2.1 ETF交易情况
上周非货币ETF的成交金额合计为4241.19亿元。其中股票型ETF的周成交额为1716.34亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。
从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为5.28亿元，其中科创50ETF融资净买入额为2.32亿元，科技ETF融资净买入额为0.77亿元，相对更获杠杆资金青睐。
增强策略ETF业绩跟踪（2024.9.02-2024.9.06）
截至2024年9月6日，已有33只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。
上周各类增强策略ETF中，17只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的23只增强策略ETF均取得正超额。无论是近1年以来还是2024年以来，招商中证500增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得9.62%的超额收益率，2024年以来获得7.98%的超额收益率。
本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.9.09-2024.9.13）
1.4.1 上周非货币ETF基金申报情况
上周有9只ETF产品申报，均为中证A500宽基ETF,基金管理人分别为嘉实基金、富国基金、银华基金、国泰基金、招商基金、南方基金、泰康基金、摩根基金、华泰柏瑞基金。
1.4.2 本周新发行非货币ETF情况
本周共有10只ETF将要开始募集，为首批10只中证A500ETF。中证A500指数将于2024年9月23日发布，其从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
1.4.3 本周非货币ETF上市情况
本周共有1只ETF将要上市，为行业ETF。
主动权益及增强指数型基金表现跟踪
2.1 绩优基金跟踪（2024.9.02-2024.9.06）
主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：南方瑞合三年(501062.OF)、中海魅力长三角(001864.OF)、鹏华汽车产业A(017218.OF)、国泰医药健康A(009805.OF)、前海联合先进制造A(005933.OF)，它们的收益率分别为3.37%、2.71%、2.33%、2.20%、2.09%。
剔除成立不满1年的基金，截至2024年9月6日，近一年以来，灵活配置型基金中，鹏华弘益A(001336.OF)收益最高，近一年取得18.40%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢股息优选A(008480.OF)业绩优异，过去一年以来取得25.03%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，招商行业精选(000746.OF)收益率达到15.36%，排名第一。
上周主动量化基金上周收益率中位数为-2.19%，2024年以来收益率中位数为-18.63%。上周医药主题基金业绩最佳，收益率中位数为-0.79%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为0.83%、-1.10%。
在沪深300增强指数型基金中，大成沪深300增强A(010908.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.41%。在中证500增强指数型基金中，平安中证500指数增强A(009336.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.61%。在中证1000增强指数型基金中，创金合信中证1000增强A(003646.OF)上周取得了0.63%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了0.37%的超额收益率。
剔除成立不满1年的基金，截至2024年9月6日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，大成沪深300增强A(010908.OF)以8.79%的超额收益率排名第一；中证500增强指数型基金中，汇添富中证500指数增强A(001050.OF)以8.68%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A(016936.OF)的超额收益率达到9.06%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A(018786.OF)超额收益率为9.22%，表现最好。
2.2 基金发行跟踪（2024.9.09-2024.9.13）
本周共3只主动权益基金开始发行，均为偏股混合型基金。
风险提示
1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。
2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。
3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。
4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。
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证券研究报告：《基金量化观察：首批十只中证A500ETF本周开始募集》
对外发布时间：2024年09月11日
报告发布机构：国金证券股份有限公司
证券分析师：高智威
SAC执业编号：S1130522110003
邮箱：gaozhiw＠gjzq.com.cn
证券分析师：赵妍
SAC执业编号：S1130523060001
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