2024年11月22日星期五，今天周教授继续讲授教育外部经济。主要内容摘记和思考如下：
思考1：谁的学历高？
如图1所示：
图1
要确定谁的教育程度高，我们需要理解“贴现率”在这个问题中的含义。通常，贴现率是指将未来的现金流或收益折现到当前价值的利率。在教育投资的背景下，贴现率可以反映一个人对未来教育收益的期待和耐心程度。
假设黄秀和玛丽都面临相同的教育投资决策，并且她们的未来教育收益相同。那么，较高的贴现率意味着对未来收益的期待较低，或者说更不耐心；较低的贴现率则意味着对未来收益的期待较高，或者说更有耐心。
在这个问题中：
黄秀的贴现率是7%。
玛丽的贴现率是5%。
由于玛丽的贴现率（5%）低于黄秀的贴现率（7%），这意味着玛丽对未来教育收益的期待更高，或者说她更有耐心。因此，我们可以推断玛丽的教育程度可能更高，因为她对未来教育收益的期待更高，这可能反映了她对教育的重视和投入更多。
所以，答案是 玛丽。
思考2：玛丽和黄秀的收入谁高？
如图2所示：
图2
黄秀能力比玛丽高，如果两人学历相同，则黄秀收入比玛丽高。
但黄秀的贴现率比玛丽高，也就以为着黄秀对教育并不太重视；而玛丽的贴现率比黄秀低，说明对教育重视。假如黄秀高中毕业后就开始工作，那么玛丽读到硕士后，其收入可超过黄秀。
思考3；学历是不是越高越好？
要看教育给你带来的回报率MRR。教育回报率是因增加受教育程度而带来的经济回报与教育投入成本之间的比率关系。
如果学历越高，教育的回报率越高，人们就会不断追求更高的学历，那么读书会把人累死。
图3（这个图形并不符合实际情况）
现实情况是，随着学历的增高，教育的回报率呈下降趋势，如读博士的教育回报率就比较低。
如图4所示：
图4
另外，学历是不是越高越好，要看个人的实际情况。就如图2中的黄秀和玛丽，因为黄秀的能力比玛丽强，所以玛丽的收入想超过黄秀，可以通过提高学历的方式实现目标。
思考4：个人学历多高才算合适？
个人学历到什么程度才算合适，要看个人的心理贴现率。如图5所示，如果这个人的贴现率是5%，那读书到J点，即均衡点，上大学就是这个人的心理预期。如果一个人的心理贴现率是1%，那读到硕士就是这个人的心理预期。
如图5所示
图5
总结：读书到什么程度？按照经济学的理解，既要看教育的回报率，还要考虑个人的对教育的重视程度。学历既不是越低越好，也不是越高越好。从自身出发，读到个人心理的均衡点，恰到好处最好。
