最近美国市场出现调整和分化，加上拜登宣布退选，这使得未来增加了巨大不确定性。
尽管台积电和阿斯麦等巨头的财报都好于预期，但之前特别火热的半导体还是出现了显著降温。作为长期的投资者，我对此感到开心，因为适当的调整使得市场更加不容易走入非理性的泡沫，同时也会给我们更多更好的机会，
我不喜欢渲染焦虑，也反感那些已经上车的人嘲笑其他新人，因为我确实从内心认为我们未来永远有机会，有更好的机会，而且时间越长，机会就一定会越多。
要判断当下市场的状态，我们首先要看的是估值，截至2024年7月19日，标普500的市盈率是24.21倍，前瞻市盈率是22.69倍；纳斯达克100的市盈率是31.89倍，前瞻市盈率是28.62倍。
而作为对比，2000年互联网泡沫时纳斯达克100指数的前瞻市盈率一度接近100倍，完全是疯狂的泡沫状态。
所以基本面才是决定未来方向的重中之重，企业本身的业绩远远大于谁当总统、也远远大于美联储主席的几次讲话。
过去一周我们看到了两个重要财报，一个是阿斯麦，一个是台积电，两者表现都好于预期。阿斯麦（ASML）在2024年第二季度实现营收62.4亿欧元，好于市场预期（60亿欧元）。本季度收入有所回升，主要是受中国大陆客户及韩国客户拉货增加的影响。公司在2024年第二季度净利润为15.78亿欧元，同比下滑18.7%，好于市场预期的14.5亿欧元。但阿斯麦在财报后大跌，我认为不是业绩不好，而是营收结构的问题，目前阿斯麦营收结构有一半来自中国，这使得阿斯麦在财务上显得比较脆弱，因为美国的制裁令或者中国未来所谓“惊涛骇浪”时刻随时可能减少这部分营收，这种脆弱性会对他的估值带来利空。
相比之下，台积电的财报更加完美，二季度台积电净收入为6735.1亿新台币，同比增长40%；归母净利润为2478.5亿新台币，同比增长36.3%。无论是营收、利润还是毛利率，台积电均超越了此前给出的预测区间上限；且HPC（高性能计算）已经取代手机业务，成为支撑台积电的业绩核心，由此可见人工智能技术发展对公司业务的强大驱动力。
鉴于台积电在全球科技板块中的特殊地位，其财报的强势或意味着英伟达、苹果等科技巨头需求的强劲，因为苹果、英伟达等巨头是台积电的客户，由于台积电的财报一般都较其他半导体和科技公司发布更早，因此台积电的财报可以作为整个半导体行业当季财报一个相当可靠的整体预览。
另外，台积电二季度业绩指引也有所提升，预计第三季度销售额224亿美元至232亿美元，上调全年按美元计销售增长预期，从21%-26%区间上调至24%-26%。
值得一提的是，随着特朗普在总统大选中的民调支持率显著上升，许多关注科技板块的投资者开始思考一个问题：如果特朗普再次当选美国总统，他的政策将如何影响投资组合？
特朗普对台积电的关注并非始于今日。事实上，台积电在美国建厂的决定早在四年前就受到了特朗普的影响。然而，如果特朗普上台后决定对台积电征收关税，这种额外成本很可能会被转嫁给其客户，而不是反映在台积电的财务报表上。在最近的台积电二季度业绩报告会上，公司也对此进行了回应：
We try our best to support our customers in pricing and capacity.
翻译成白话就是，我们台积电不接受你特朗普趁火打劫，要加关税的话，关税成本由你们美国客户来承担...这将直接影响美国本土企业，例如英伟达、苹果、AMD的利润。
台积电之所以能够如此强硬，主要有两个原因：一是尽管三星、英特尔和高通等公司也拥有3nm技术，但它们的良品率和成本控制仍无法与台积电相比。二是台积电带动的产业集群使得超过90%的半导体产业链集中在台湾地区，短期内产业回流美国的可能性不大。因此，只要关税率不削弱台积电的成本优势，它在半导体市场仍将保持强大的竞争力。
下周开始，科技巨头就要开始陆续披露财报了，美东时间7月23日盘后谷歌和特斯拉会率先开始披露，我对于谷歌的表现很有信心，而基于二季度高于预期的轿车数据以及在储能业务上的突破，特斯拉也有望在第二季度重回增长。财报刷新业绩增长，同时股价又经历了调整，这有利于各大公司和整个市场的市盈率快速变得更加便宜，这一幕我们在一季度财报季时也经历过。
总的来说，虽然近期市场调整，叠加二季度财报季的最重要部分已近在眼前，投资又到了一个十字路口，但方向是确定的 - 那就是只要这些科技公司们的创新和增长持续，那么长期投资者一定就会伴随时间和成长收获越来越多的。正是因为这个原因，我自己不怎么在意短期的波动，即使是2020年的疫情熔断期间，以及2022年持续一整年的熊市，至少我自己都在言行一致这样做。
2020年2月底，美国市场由于疫情而大跌，迎着熔断买入想要的公司↑
2020年3月上旬，市场仍未走出疫情恐慌，但我明确了自己的观点↑
2022年10月下旬，通胀和加息另市场情绪几乎绝望，但我选择这是机会，这一次也买到了拆股前120美元的英伟达↑
我极力主张普通人把这类美国指数基金作为自己的养老金一样长期定投，无论涨跌只买不卖，在执行的过程中拒绝一切煽动你焦虑和贪婪的信息，我相信等到你退休的时候，你一定会收获巨大的惊喜；或者换个方式说，这个长期行为会让你提前很多年退休。
当然，你完全可以质疑我的说法是否正确，但我能确保的是这是我自己言行一致并且已经做了好些年的事。我自己的投资分为场内和场外两个账户，场外就是养老金式买入纳指100，场内是灵活的个人投资，可以根据自己的认知寻求更高的回报，并且在大跌急跌的时候把握机会。
我的支付宝交易截图，我最早于2017年5月开始定投纳斯达克100场外QDII基金↑
现在，我们应当清晰一个确定性，那就是这是一个可以让我们提前退休的市场，但这并不意味着万事大吉，因为还有一些我们不能用常理去判断的因素限制了我们本应简单高效的长期投资。
因为中国的资本项目兑换一直没有开放，说白了就是我们的进口商可以凭借进口订单换取等额外汇，这属于经常项目，但任何人和机构不可以直接用手上的人民币换成想要的美元用于投资，然而包括美国在内的海外权益类资产都需要当地货币投资...为了便利投资者，国家开放了QDII基金，具体来说，就是外管局给各个基金公司批准一些外汇额度，让基金公司可以募集以海外指数为底层资产的基金，这使得中国人可以合法合规方便地投资。
但实际的问题在于QDII的额度非常宝贵，甚至很多基金在大多数时间里都不能申购...比如我前文截图里那个2017年最早开始定投的国泰纳斯达克100（这也是经过我自己研究后发现所有场外基金中跟踪最准确、各区间内表现几乎都是最好、成立时间也最长的一只基金），它在2020年后到现在有额度的时间段远远少于有额度的时间段，这使得我后来不得不在选择其他公司（例如广发、华安等）的相同指数。
因此，开设美国市场的场内账户显得更加重要，这可以让我们普通人享受T+0的灵活，不受人制约地把握的机会。
过去几年我推广的最多的就是这类开户资源，因为道理很简单，你开到了就是开到了，从限制的执行难度和法律法规上的阻力看，未来只会更加严格地限制增量开户，存量用户很难受到影响。
果然，近期监管部门对于美港股券商开户有了更加严格的规范，需要明确提供存量证明 - 如果你不是人在境外，那么开户即海外的投资和银行账户2024年6月1日之前的月结单。
所以现在起，长桥香港内地身份开户调整(2选1)：
方法一：在内地+存量证明(时间需要在24年6月1日之前)
（关于存量证明有哪些，是否有相关模版参考，可到文末扫码进群了解）
方法二：在境外+境外网络在线申请无需证明，因此提醒大家去香港办卡（港卡手把手指南参考：为何你应该有一张港卡？零门槛香港开户攻略）的同时记得要开通证券账户
另外，如果你想要开通长桥新加坡账户，目前还不受存量证明影响，并且同样享受免佣的低成本福利（具体参考往期：在家就能办新加坡银行账户？还能直通美国科技巨头）
目前最新的开户要求，可扫上方二维码开户↑
一句话，我真心建议每一个关注投资的朋友都开通一个可靠的美股账户。
在成功开户长桥后，投资者即使不投资美股，也可以在券商账户内享受七日年化收益率5%以上的美元货币基金（美元余额宝）实现闲钱稳健收益。
更重要的是，他们可以为投资者提供美港股的终身免佣，这对投资的便捷度至关重要，我还为我们读者争取到了官方活动海报内所没有的更低的美股终身免佣门槛（仅1万港元），以及的88元京东卡；入金2w港币，还可以拿官方的400港币股票卡（几乎和现金一致）+期权现金卡5美金。
关于前文提到的2024年6月1日前的存量账单解决方案感兴趣的朋友可以扫描下方二维码加入群聊，我会汇总需求，并且尽量提供帮助。另外对于香港银行卡、新加坡银行卡的开通，以及长桥账户感兴趣的朋友也都欢迎加入到这个群聊中。
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