导读：新西兰银行业资产负债结构比较传统，但创利能力却较为喜人。
【正文】
本文聚焦新西兰银行业。
一、新西兰银行业所处的利率环境简述：2016年8月至2022年7月为低利率环境
（一）在深入分析新西兰银行业之前，首先需要明晰新西兰所处利率环境的变化。
1、受2007-2008年金融危机影响，新西兰央行曾于2008年7月启动降息进程，连续将基准利率由8.25%的高位降至2009年4月的2.50%，此后在2014年7月以前的长达5年时间里，新西兰的基准利率水平并未有明显变化，总体处于2.5-3.5%的区间内。
2、2015年6月以来，新西兰再次迈入降息通道，基准利率由3.25%连续降至2020年3月的0.25%，这一轮降息周期持续5年左右。
3、2021年10月开始，新西兰开始迈入加息通道，基准利率由0.25%持续上调至2023年5月的5.5%，持续时间达到18个月。
（二）显然，如果将2%视为低利率与高利率的分界线，则大致可认为2016年8月至2022年7月间的六年时间里，新西兰银行业处于低利率环境中，其余阶段应为高利率环境。为更好提供经验借鉴，本文对新西兰银行业的分析同样聚焦于2016年以来这一时间段。
二、新西兰银行业整体情况分析
（一）总资产体量不大（和澳门相当）：4200亿美元左右（约合3万亿人民币）
新西兰的经济体量较小（2023年为2490亿美元）、新西兰联储的总资产亦仅为540亿美元，这使得新西兰银行业的体量整体亦偏小。截至2024年3月底，新西兰整个银行业的体量为7060亿新西兰元（约合4200亿美元、3万亿人民币），每个季度实现的利息净收入和税后利润分别位于30-40亿新西兰元和10-20亿新西兰元的区间内，相对比较稳定。
（二）创利能力尚可：ROE和净息差长期位于10-15%和2-2.5%的区间内
从ROA、ROE以及净息差等指标来看，新西兰银行业的创利能力整体尚可。其中，ROE、ROE和净息差长期位于1%左右、10-15%的区间内以及2-2.5%的区间内，远高于内地银行。2016年以来，新西兰银行业的ROA、ROE和净息差平均值分别为1%、12.2%和2.11%。
（三）资产负债结构（较传统）：贷款和存款占总资产的比例分别超过75%和60%
从资产负债结构来看，新西兰银行业算是比较传统的，存贷款的权重整体较高。
1、截至2016年、2020年和2024年6月底，贷款占新西兰银行业总资产的比例分别为79.54%、76.41%和79.7%，债券证券占总资产的比例分别为8.17%、9.45%和8.32%。可以看出，证券投资在新西兰银行业资产端中的权重总体较低。
2、截至2016年、2020年和2024年6月底，存款占新西兰银行业总资产的比例分别为60.13%、63.7%和64.24%，数值上和内地银行业相近，不过新西兰银行业存款中的50%左右为活期存款，成本上能够得到较好控制。
（四）资产质量较为优质：2016年以来不良贷款率始终位于0.4-0.8%的区间内
1、新西兰银行业的资产质量整体较为优质，数据显示2016年以来新西兰银行业的不良贷款率始终位于0.4-0.8%的区间内，2024年6月底为0.7%，远远低于内地银行业水平。
2、新西兰银行业的贷款主要包括住房贷款、商业贷款、消费贷款和农业贷款四大类，而住房贷款、商业贷款和农业贷款占全部贷款的比例大致为65%、20%和17%，2024年6月底这三类贷款的不良率分别为0.5%、0.9%和0.9%，个人消费贷款的不良率则高达1.5%。因此，贷款类别及权重也在一定程度上支撑着新西兰银行业的资产质量。
三、新西兰银行业的具体情况
（一）注册银行27家（主要为2007-2008年金融危机以来增加）
根据新西兰联储公布的信息，截至2024年3月底，新西兰银行注册银行数量共计27家，且自2002年6月以来一直保持在27家。拉长期限来看，2007-2008年金融危机以来新西兰银行业数量整体呈上升态势由16家升至目前的27家。
（二）国内系统重要性银行数量达到4家（规模占比几乎达90%）
2019年以来新西兰联储开始构建系统重要性银行评估框架，并要求其适用2%的缓冲资本要求。目前，新西兰联储将前四大银行（即ANZ New Zealand Limited、Bank of New Zealand、ASB Bank Limited和Westpac New Zealand Limited）列为系统重要性银行（D-SIBs）。
（三）新西兰15家银行的基本财务情况简析
新西兰联储披露了15家银行的基本财务数据，大致情况如下：
1、四家系统重要性银行在规模指标上具有绝对优势，总资产均超过1200亿新西兰元（约合720亿美元），最大的ANZ体量达到1962亿新西兰元（约合8400亿人民币），其余三家D-SIBs体量在5200-5500亿人民币之间。
2、从创利指标来看，ROE比较高的银行主要为SBS、ANZ、ASB、BNZ、Westpac等，前9大银行的净息差均超过2%、前6大银行的净息差均超过2.3%。
3、中国的几家银行在新西兰体量总体偏小，中行、建行和工行的体量分别仅为37亿、24亿和23亿新西兰元，且创利指标表现一般。
四、结语
（一）长期来看，ROA、ROE与净息差的数值较为稳定，这在一定程度得益于其较为传统且稳定的资产负债结构，即新西兰银行业本身较为传统，对利差收入的依赖较高，没有在非传统业务中投入过多资源。
（二）新西兰银行业的集中度整体较高，四家系统重要性银行的体量占比达到90%，其创利指标和资产质量指标亦表现较优，非本地银行的经营情况总体看并不理想。
（三）新西兰银行业的经营情况告诉我们，深耕传统业务的性价比同样可以很高，将ROA、ROE和净息差等效益类指标作为努力方向是非常重要的（并非规模类指标）。
（四）数据上看，新西兰经济体量为2490亿美元、新西兰联储总资产为540亿美元以及新西兰银行业体量为4200亿美元，可见新西兰银行业占其经济体量的比重其实并不高。
新西兰的经济体量较小（2023年为2490亿美元）、新西兰联储的总资产亦仅为540亿美元，这使得新西兰银行业的体量整体亦偏小。截至2024年3月底，新西兰整个银行业的体量为7060亿新西兰元（约合4200亿美元、3万亿人民币）
附件：新西兰整体银行业资产负债表（2016年以来）
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