来源：上交所，推新知馥、投行业务资讯整理
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因新特能源股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，上交所终止其主板发行上市审核。![]()
新特能源股份有限公司（“新特能源”）主营业务为高纯多晶硅研发、生产和销售及风能、光伏电站的建设和运营。![]()
报告期内，公司主营业务收入按产品或服务类别划分情况如下：
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在作为公司最主要盈利来源的多晶硅业务方面，公司在近10余年光伏产业链多次整合调整中，通过稳健经营和适时扩大规模，逐步淘汰二三线厂商等其他市场参与者，成长为多晶硅领域的第一梯队企业，并与隆基绿能、晶科能源、晶，澳科技等多家下游优质客户建立了长期稳定的合作。![]()
公司控股股东为特变电工。截至本招股说明书签署日，特变电工直接持有公司921,286,161股内资股股份，通过全资子公司特变香港间接持有公司1,223,200股H股股份，合计持有公司股份922,509,361股，占公司股份总数的64.51%。张新合计控制发行人70.58%的股份，为公司实际控制人。报告期各期，公司营业收入分别为1,418,228.45万元、2,252,303.99万元和3,683,140.01万元，同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为51,735.83万元、486,060.21万元和1,326,704.31万元。公司预计2023年1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为464,459.22-477,859.22万元，较上年同期下滑45.56%-47.09%。![]()
发行人选择的具体上市标准：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。公司拟首次公开发行不超过30,000万股（行使超额配售选择权之前）的人民币普通股（A股）。本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于年产20万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设项目：![]()
本次募投项目投产后，公司高纯度多晶硅 产能将达到 40 万吨/年。届时，国内多晶硅市场的整体供给，相较于此轮扩产前， 将有较大增加。如果下游光伏产业发展不及预期，导致多晶硅需求受到影响，则可能对公司 的多晶硅产能消化造成负面影响，存在产能过剩的风险。上海证券交易所上市审核委员会 2023 年第 85 次审议会议于2023 年 9 月 19 日召开，新特能源股份有限公司（首发）获通过。请发行人代表结合行业特点、市场需求、竞争格局、技术的优劣势，以及同行业头部公司扩产及现有产能利用、战略合作协议及在手订单、募投项目新增产能计划释放等情况，说明本次募投项目的必要性和合理性，新增产能消化的可行性，募投项目效益测算的审慎性，相关风险是否充分披露。请保荐代表人发表明确意见。![]()
根据申报材料：（1）公司在并网发电时确认可再生能源补贴收入，但可再生能源补贴申报滞后于开始确认收入的时点；（2）2022年3月发布的《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》（以下简称《自查通知》）要求在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，根据2023年1月6日公布的第一批可再生能源发电补贴合规项目清单，公司持有的电站中存在发电补贴的电站项目共计27个，其中12个未纳入第一批清单；（3）发行人判断部分未纳入可再生能源发电补贴合规项目清单的电站项目将来纳入清单不存在实质性障碍，继续确认补贴收入；（4）9个瑕疵项目可能存在无法获取或无法全额获取发电补贴的风险，公司已对存在减值迹象的新能源电站相关资产计提了资产减值准备32,267.57万元；（5）公司在招股说明书风险因素中披露了可再生能源补贴核查的第一批合规项目情况及因《自查通知》进行的相关会计处理，但未说明补贴政策变化对发行人电站业务的具体影响。根据申报材料及问询回复：发行人测算了多晶硅价格下滑至不同程度对业绩及募投项目的影响，其中，2023年各情景下单价分别为10.60万元/吨、13.50万元/吨和16万元/吨。根据公开资料：2023年以来，多晶硅价格持续下跌，6月21日，硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格，不论是N型、复投料，还是致密料、菜花料，价格均普跌，均价跌至6.27万元/吨~7.39万元/吨，远低于2023年5月上旬的15万元/吨。请发行人说明：（1）多晶硅产品价格持续下跌对发行人业绩稳定性的影响，有何应对措施，相关风险的披露是否充分；（2）发行人测算中预计的价格是否合理，是否存在市场价格跌破预计价格区间下限的可能性，预计销量持续上升是否合理，其他参数（毛利率、费用率等）是否合理；（3）结合公司报告期后经营业绩及多晶硅市场价格持续下跌的情况，说明发行人2022年末的存货在资产负债表日及资产负债表日后是否存在减值迹象，相关跌价准备的计提是否充分，2023年新增存货情况及是否存在较大跌价风险，募投项目相关资产是否存在减值风险。全文完
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